Política de crescimento estável acrescenta peso à demanda industrial de metais, que deve ser reparada marginalmente
Esta semana, a política de crescimento estável foi reforçada e o Comité Permanente nacional implantou 33 medidas em seis áreas para estabilizar a economia. A teleconferência sobre estabilização do mercado econômico global também propôs claramente que os objetivos de crescimento econômico e emprego deveriam ser refletidos no segundo trimestre. Atualmente, os fatores que perturbam o preço do metal mudaram do conflito geográfico no início do ano para a relação oferta-demanda sob a epidemia. Com a recuperação da logística e transporte, a retomada do trabalho e da produção de empresas a jusante e o crescimento da demanda de infraestrutura, imóveis e outras indústrias impulsionadas por políticas, o pior período de demanda industrial de metais passou, e a fraca situação tanto da oferta quanto da demanda deve ser aliviada. 1) Alumínio: a retoma da produção da China e a nova capacidade de produção são adiadas, a oferta é relativamente estável, o inventário social de lingotes de alumínio continua a diminuir e a demanda está se recuperando gradualmente; Enquanto isso, os preços da alumina, eletricidade e outras matérias-primas ainda são altos, e os preços do alumínio devem permanecer altos e voláteis. 2) Cobre: no curto prazo, devido à retomada da produção da refinaria de Shandong, tc / rcs caiu ligeiramente. No médio e longo prazo, o fornecimento de concentrado de cobre é suficiente, e tc / rcs deve permanecer alto; A nova política fiscal de resíduos de cobre e logística afetam a oferta de cobre refinado, e o progresso da recuperação da demanda deve dominar a flutuação do preço do cobre. Preocupações recomendadas: Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Jiao Zuo Wan Fang Aluminum Manufacturing Co.Ltd(000612) Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) Jiangxi Copper Company Limited(600362) Anhui Truchum Advanced Materials And Technology Co.Ltd(002171) .
O preço de leilão do concentrado de lítio atingiu uma nova alta e a empresa com excelente dotação de recursos de lítio beneficiou
Esta semana, o preço do quinto leilão de concentrado de lítio da Pilbara foi liquidado. O preço do leilão atingiu US $ 5955 / tonelada, equivalente a um custo de mais de 400000 yuans por tonelada de carbonato de lítio. Comparado com o preço do leilão em abril, o preço do leilão subiu 5,4%, atingindo uma nova alta. Considerando a mudança ascendente do centro de custo do sal de lítio e o reparo marginal da demanda após a melhoria da situação epidêmica, a elasticidade do preço do sal de lítio não deve ser ignorada, e os lucros da cadeia industrial podem ser transferidos para o upstream, o que beneficiará as empresas ricas em recursos de lítio. Atualmente, o preço do sal de lítio na China estabilizou.O preço médio do carbonato de lítio de grau de bateria é 476400 yuan / ton, e o preço médio do hidróxido de lítio de grau de bateria é 490900 yuan / ton. Preocupações recomendadas: Tianqi Lithium Corporation(002466) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) .
Europa planeja retomar a produção original de magnésio, com espaço limitado para redução do preço do magnésio
Como o magnésio bruto importado da China representa mais de 90% da demanda de magnésio na Europa, a fim de reduzir a dependência da China, o antigo principal produtor de magnésio, a UE está planejando reiniciar a produção de fundição de magnésio na Europa. Até 2025, o investimento total pode chegar a 2 bilhões de euros. Esta semana, o preço do magnésio foi ajustado de volta para cerca de 30500 yuan / ton, cerca de 2500 yuan / ton menor do que na semana passada; Actualmente, a procura a jusante de magnésio é fraca e existe uma situação de oferta superior à procura. No entanto, os preços das principais matérias-primas, como o ferrosilício e o carvão ainda são elevados, o apoio aos custos é óbvio e a recuperação da procura pode ser esperada após a situação epidêmica melhorar, de modo que o espaço para os preços do magnésio continuar a diminuir é limitado. Atenção recomendada: Nanjing Yunhai Special Metals Co.Ltd(002182) .
Os preços do ouro beneficiam-se da expectativa de que a economia terá um pico a curto prazo.
Os dados imobiliários divulgados pelos Estados Unidos em abril caíram 16,6% mês a mês, muito menos do que o esperado; Em maio, o PMI de manufatura da Markit registrou 57,5, o valor anterior foi de 59,2, e a expectativa de que o pico da economia será fortalecido novamente. Ao mesmo tempo, as actas da reunião federal desta semana mostram que existe a possibilidade de suspender os aumentos das taxas de juro em Setembro. Esta semana, o ouro spot em Londres subiu 0,38% para fechar em US $ 185284 / oz, enquanto o índice do dólar americano caiu -1,35% para fechar em 101,64; O ouro COMEX subiu 0,46% para fechar em US $ 185130 por onça esta semana. A curto prazo, espera-se que os preços do ouro ganhem impulso devido à pressão do crescimento económico; A médio e longo prazo, o preço do ouro jogará um jogo em torno da alta inflação, geopolítica e aumentos das taxas de juros, que se espera continuar a flutuar. Preocupações recomendadas: Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) Zhongjin Gold Corp.Ltd(600489) Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) .
Aviso de risco: a recuperação da demanda é menor do que o esperado, o progresso do aumento da taxa de juros é mais do que o esperado e mudanças macropolíticas.
