Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: de 23 a 27 de maio, o setor de mídia subiu 1,41%, enquanto o Índice de Bolsa de Valores de Xangai, o índice Shanghai Shenzhen 300 e o índice de gema subiram ou caíram em -0,52%, -1,87% e -3,92% no mesmo período. A indústria de mídia ficou em quinto lugar na ascensão e queda da classificação da indústria de primeira classe da CITIC, ficando no topo.
Vista desta semana:
Recentemente, a Direção Geral do Comitê Central do CPC e a Direção Geral do Conselho de Estado emitiram pareceres sobre a promoção da implementação da estratégia nacional de digitalização cultural e formularam uma série de tarefas e objetivos fundamentais de desenvolvimento em torno da promoção da digitalização da cultura pública e implementação da estratégia de digitalização da indústria cultural. Acreditamos que desde o início do “décimo quarto plano quinquenal” envolvendo a indústria cinematográfica, a indústria editorial e o campo dos direitos autorais, até a recente reunião especial de consulta sobre “promover o desenvolvimento sustentável e saudável da economia digital” e a introdução da política de “promover a implementação da estratégia nacional de digitalização cultural”, o atual lado político do setor de mídia envia sinais positivos, o que se espera ajudar a indústria a entrar em um desenvolvimento benigno.
Recentemente, a situação epidêmica em Xangai e Pequim melhorou, e a ordem social será gradualmente restaurada. Ao mesmo tempo, Xangai introduziu várias políticas de alívio, tais como redução de renda e subsídios, e aumentou os esforços para estabilizar o investimento estrangeiro, comércio exterior, taxas de promoção e expandir o investimento. De acordo com o conteúdo da teleconferência nacional sobre a estabilização do mercado econômico global em 25 de maio, espera-se que outras províncias, municípios e ministérios de todos os níveis também introduzam sucessivamente várias políticas para ajudar as empresas a aliviar as dificuldades e impulsionar a economia e o consumo. No nível das empresas listadas, espera-se que o segundo trimestre seja o menor desempenho, e o desempenho do terceiro trimestre melhore significativamente mês após mês. Em um futuro próximo, a promoção do comércio eletrônico “18 de junho” está chegando. Observamos que as concessões em Taobao, jd.com e outras plataformas aumentaram em comparação com o passado. Espera-se que o consumo de comércio eletrônico seja reparado.
Perspectiva industrial:
Recentemente, a taxa de operação dos cinemas chineses recuperou para mais de 70%. Com a melhoria da ordem social em Pequim e Xangai, espera-se que os cinemas retomem gradualmente a operação e a taxa de operação será melhorada ainda mais. No lado do conteúdo, com a melhoria adicional da taxa de negócios de cinema, o conteúdo que anteriormente atendeu às condições de exibição, mas não foi lançado será lançado em um arquivo fixo, o que levará o público de volta ao cinema e reparará o China Film Co.Ltd(600977) mercado. A médio e longo prazo, os principais cinemas e as empresas de investimento cinematográfico têm forte força de capital, vantagens operacionais óbvias, forte capacidade anti risco e podem realizar a expansão da contra tendência.Cinemas com fraca capacidade anti risco serão gradualmente eliminados, e a participação de mercado das principais empresas pode ser melhorada ainda mais.
De acordo com dados Gamma, em abril, o mercado de jogos da China caiu 3,40% ano a ano e aumentou 1,86% mês a mês. Há traços óbvios da concorrência de ações no mercado de jogos da China, e a tendência de acelerar a estratégia das empresas de jogos para ir para o mar tornou-se basicamente um consenso. Até o momento, não houve progresso na atualização do número da versão em maio após o lançamento do número da versão em abril. O ritmo e quantidade do lançamento do número da versão ainda precisam ser observados, mas espera-se que a direção de melhoria e redução da qualidade não mude. Do ponto de vista do desempenho, a suspensão do número de versão chinês teve um certo impacto sobre o desempenho da empresa do jogo. O atraso no progresso dos produtos on-line tornou difícil converter em água corrente e lucros. Além disso, espera-se que ele vai demorar algum tempo para construir uma base e precipitar a expansão do mercado fora de Xangai, ea confirmação do desempenho ainda precisa de alguma paciência.
De acordo com os dados divulgados pela IDC, o volume global do head display VR em 2021 foi de 11,23 milhões de unidades, um aumento homólogo de 92,1%, e espera-se atingir 15,73 milhões de unidades em 2022, um aumento homólogo de 43,6%. Atualmente, a rede 5g está entrando em uma fase crítica do desenvolvimento rápido. As vantagens do atraso baixo, da taxa de alta velocidade e da grande capacidade ajudam os dispositivos vr/ar a melhorar a resolução da imagem, reduzir o atraso e a vertigem de Caton, e experimentar mais natural e confortável, de modo que o vr/ar possa adaptar-se a mais cenários da aplicação. Ao mesmo tempo, a computação em nuvem também pode ajudar os terminais vr/ar a desenvolver-se em direção ao peso leve, reduzir os custos de hardware, e acelerar ainda mais a penetração dos terminais vr/ar. No curto prazo, os cenários atuais da aplicação de VR têm a certeza alta, a velocidade de aterragem rápida, o alto grau da comercialização, e a escala maior ainda é o campo do jogo. Atualmente, jogos de grande escala e jogos de pequeno e médio porte coexistem no campo de jogos VR, e o padrão de competição é incerto. Mesmo desenvolvedores de jogos pequenos e médios podem quebrar a situação através de produtos diferenciados e inovadores. Com base na lógica de desenvolvimento central que o conteúdo da indústria de jogos é rei, sugere-se focar em empresas de jogos que têm um layout no campo de VR através de investimento ou auto-pesquisa.
Recomenda-se prestar atenção às empresas líderes no sub-segmento da sub-seção de mídia: Perfect World Co.Ltd(002624) Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) .
Aviso de risco: risco de situação política internacional; Recorrência da situação epidêmica e risco de mutação do vírus; O endurecimento das políticas regulatórias superou as expectativas; Intensificação da concorrência no mercado; Risco de imparidade do goodwill; A qualidade do conteúdo de saída é inferior ao esperado; O sistema de projetos leva à flutuação do desempenho da empresa
