Revisão da placa
Desempenho da semana passada: de 23 a 27 de maio, as indústrias de classe shenwanyi subiram ou caíram, entre as quais carvão, petróleo e petroquímica, e transporte subiram mais, 6,88%, 5,09% e 2,51%, respectivamente; Os equipamentos de energia integral e eletrodomésticos apresentaram o maior declínio, com o declínio de 3,57%, 3,99% e 3,99%, respectivamente; Os equipamentos de energia ocuparam o segundo menor lugar, com queda de 3,99%.
Na semana passada, os dez principais estoques no novo setor de energia foram: Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) (61,17%), Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) 46,25%, Beijing Comens New Materials Co.Ltd(300200) (24,86%), Zhengwei novo material (22,38%), Xiangtan Electric Manufacturing Co.Ltd(600416) 15,58%, Dongfeng Automobile Co.Ltd(600006) 15,51% e Lucky Film Company Limited(600135) (10,33%), Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) (9,49%), Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) 9,06%, Shenzhen Colibri Technologies Co.Ltd(002957) 9,00%. Os dez principais stocks com declínio são: Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) (-9, 74%), Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (-9, 70%), Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) .
Ideias principais e sugestões de investimento de novos veículos de energia
Em 27 de maio, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação anunciou que iria organizar uma nova rodada de novos veículos de energia para o campo, lançar uma série de cidades e projetos de demonstração de consumo de informação e promover o consumo de automóveis, eletrodomésticos e outras commodities a granel. O diário do povo apontou que fazer com que novos veículos energéticos vão para o campo sem problemas é um trabalho sistemático, o que requer os esforços conjuntos do governo, indústrias, empresas e outras partes relevantes para fortalecer a oferta, complementar fraquezas e fornecer excelentes serviços, de modo a melhor atender às crescentes necessidades de viagens dos agricultores, e fazer maiores contribuições para a expansão do mercado automobilístico e expansão da demanda doméstica. A política de novos veículos energéticos para o campo vem sendo promovida desde 2020, o que impulsionou rapidamente o consumo de novos veículos energéticos nas áreas rurais. Em 2021, um total de 1068000 modelos foram vendidos para o campo, um aumento de 169,2% em relação ao ano anterior. O seu núcleo é fazer com que os novos veículos energéticos se tornem uma ferramenta de viagem para melhorar a produção e a vida rural, com as suas vantagens de protecção ambiental e benefícios económicos ecológicos, com base na melhoria constante dos padrões de vida dos agricultores e na melhoria substancial das condições das estradas rurais nos últimos anos. Afetado pela epidemia que começou em março deste ano, o desembarque efetivo de veículos no campo é mais lento do que o progresso original. Estamos otimistas sobre a implementação ordenada de uma nova rodada de novos veículos energéticos no campo sob o ambiente de gradual atenuação da epidemia, e estimular ainda mais o consumo de novos veículos energéticos nas áreas rurais.
Com base no subsídio de várias medidas para promover ainda mais o consumo na província de Guangdong emitido no final de abril, Shenzhen, Foshan, Zhuhai e outras políticas municipais foram adicionadas. Em 26 de maio, Shenzhen emitiu várias medidas para promover a recuperação sustentável do consumo, dando aos consumidores individuais de veículos de energia novos um subsídio de não mais de 10000 yuan / set, e um subsídio máximo de 20000 yuan / set para a compra de veículos de energia novos de acordo com o índice de incremento de carro ordinário vencedor; Foshan Nanhai planeja alocar 50 milhões de novos subsídios de consumo de veículos de energia, até 15000 yuan / set, e a superposição de subsídios provinciais pode chegar a 23000 yuan / set. Em 29 de maio, Xangai emitiu o plano de ação de Xangai para acelerar a recuperação econômica e revitalização, que fornece um subsídio de 10000 yuans por unidade para consumidores individuais que sucata ou transfere carros de passageiros que atendem aos padrões relevantes e compram veículos elétricos puros. Além disso, Hubei, Wenzhou, Changchun e outros lugares introduziram políticas de estímulo ao consumo de automóveis exclusivas ou incluindo novos veículos de energia. Sob a epidemia, várias regiões introduziram sucessivamente novas políticas de subsídio de veículos de energia, o que é de grande importância para acelerar a recuperação do mercado de consumo de automóveis e promover a liberação de novo consumo de veículos de energia. Com o enfraquecimento da margem de impacto da epidemia e a introdução de políticas de incentivo para novos veículos energéticos em várias regiões, espera-se que a produção e venda de novos veículos energéticos sejam gradualmente reparados.
Sob a atual tendência geral de eletrificação de veículos, as vendas globais de novos veículos de energia ainda devem manter uma tendência de crescimento rápido. Em 2022, o novo setor de veículos de energia ainda deve ter oportunidades estruturais, e ajuste de curto prazo pode fornecer uma oportunidade de compra. De acordo com a previsão da China Passenger Car Association, o volume global de vendas de novos veículos de energia deve atingir o nível de dez milhões de veículos em 2022, enquanto o volume de vendas na China deve atingir o nível de cinco milhões de veículos. A cadeia da indústria automobilística da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) deve beneficiar plenamente da tendência geral de aumentar a taxa de penetração de veículos elétricos. Cadeia da indústria de baterias de lítio: sugere-se que o setor de recursos de lítio deve prestar atenção às empresas líderes com alta taxa de autossuficiência, incluindo: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) . Com o aumento contínuo dos preços das matérias-primas, como o minério de lítio no upstream e a melhoria na demanda por novos veículos de energia no downstream, o preço das baterias de energia pode subir em 2022, e as empresas de baterias devem iniciar a recuperação do lucro. As metas relacionadas são: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) . Sugere-se que a cadeia da indústria de materiais de bateria de lítio se concentre nas empresas com forte poder de negociação, layout integrado e expansão no exterior de novos clientes: os materiais de cátodo devem se concentrar nos líderes ternários de fosfato de ferro de lítio e alto níquel, e os alvos relacionados incluem: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ; Assuntos relacionados com materiais de eletrodos negativos: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) ; Alvos relacionados do eletrólito: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) ; Objetos relacionados do diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Alvos relacionados de excipientes da bateria de lítio: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Nuode Investment Co.Ltd(600110) . No campo da reciclagem de baterias de lítio, sob o pano de fundo que a indústria de reciclagem de baterias de energia está prestes a inaugurar a tendência de aposentadoria, recomenda-se prestar atenção às empresas que têm o primeiro movimento e vantagens integradas nos campos de reciclagem e fabricação de baterias de energia, energia de espera e carga e descarga, e os objetivos relacionados incluem: Gem Co.Ltd(002340) Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) . Os objectivos conexos do novo sector dos veículos energéticos incluem: empresas de veículos tradicionais Byd Company Limited(002594) Great Wall Motor Company Limited(601633) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) .
Principais pontos de vista e sugestões de investimento de energia fotovoltaica e eólica
Em 28 de maio, o Ministério da indústria e tecnologia da informação apontou que a operação da indústria fotovoltaica da China era geralmente estável de março a abril, e os principais elos da cadeia industrial mantiveram uma tendência de crescimento. De acordo com o anúncio padrão da indústria, informações empresariais e estimativas da Associação da Indústria, a produção nacional de silício policristalino é de cerca de 122000 toneladas, um aumento mensal de 10,9%; A saída da bolacha de silício da China foi de cerca de 49gw, acima de 22,5% mês a mês; A saída da bateria de silício cristalino na China excedeu 44gw, com um aumento mensal de 12,8%; A saída nacional do inversor ultrapassou 31gw, um aumento mensal de 14,8%.
Em termos de exportação, de março a abril, a exportação nacional de bolacha de silício foi de 3,7gw, queda de 27,5% mês em relação ao mês; A exportação de componentes de silício cristalino na China foi de 22,9gw, acima de 4,6% mês a mês. Em geral, os 3-4 meses após o surto, a indústria ainda está em um estado de alta expansão. Desde o início do ano, as indústrias upstream, média e downstream começaram quente, e os dados no final da fabricação aumentou em diferentes graus. Embora o lado da oferta de material de silício ainda está em um estado apertado de oferta e demanda, a extensão do impacto do surto é limitada, e o fenômeno de que a oferta excede a demanda é mais a partir da lacuna de capacidade. No exterior, os dados de exportação caíram em abril em uma base mensal, principalmente porque ainda havia uma corrida para carregar no exterior em março, sobreposto ao impacto da prevenção e controle epidêmico da China na logística e exportações desde abril. Olhando para o futuro, impulsionado pelo plano de energia “repowereu”, o preço da eletricidade terminal europeia subiu sob a superposição do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, e a forte demanda para se livrar da oferta de energia russa. A demanda do mercado fotovoltaico europeu pode inaugurar um crescimento explosivo, e a cadeia da indústria fotovoltaica da China continuará a se beneficiar.
A curto prazo, o preço da energia fotovoltaica nos alcances superior e médio continuou a subir ligeiramente na semana passada, principalmente porque o incremento da liberação da expansão da produção dos grandes fabricantes da China foi menor do que o esperado, sobreposto pela forte demanda a jusante. Do lado da oferta, de acordo com o ramo da indústria de silício, a produção de polissilício da China no Q1 foi de cerca de 159000 toneladas, o volume de importação no mesmo período é esperado para ser 22000 toneladas, e a oferta total de materiais de silício na China é de cerca de 181000 toneladas, menor do que o esperado. Comparado com a demanda de material de silício correspondente à saída de bolacha de silício de 72gw, a oferta de materiais de silício é ligeiramente insuficiente. Em abril, a produção de polissilício da China foi de cerca de 58000 toneladas, um aumento mensal de +6,2%. O volume de importação no mesmo período é esperado para ser 6000 toneladas, e a oferta total da China é de cerca de 64000 toneladas. Comparado com a demanda de silício correspondente à saída de bolacha de silício de cerca de 24gw, a oferta de silício é ligeiramente insuficiente. De acordo com o progresso da expansão da produção de cada empresa, estima-se que em q2/q3/q4, a produção de polissilício da China deve exceder 18/18200000 toneladas em 2022, a oferta anual de polissilício no exterior deve ser de cerca de 100000 toneladas, e a oferta anual de silício deve exceder cerca de 820000 toneladas, o que pode atender à demanda de instalação terminal de cerca de 225gw. Do lado da demanda, a demanda fotovoltaica do primeiro trimestre em 2022 não é fraca na baixa temporada. A partir de março, a escala de abertura / licitação de componentes de empresas estatais centrais em 2022 excedeu 50gw, e a taxa operacional dos fabricantes de componentes permaneceu alta. Olhando para o segundo trimestre, a China sugere prestar atenção à construção e início de grandes bases; No exterior, com o fim da corrida da Índia para instalação, a demanda de instalação fotovoltaica da Índia pode retornar ao crescimento normal. No entanto, sob a influência do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, os preços da eletricidade terminal europeia subiram, adicionando à demanda para se livrar da oferta de energia da Rússia, e a demanda de instalação fotovoltaica europeia pode inaugurar um crescimento explosivo. Do ponto de vista do padrão de oferta e demanda, a nova oferta global de materiais de silício no primeiro trimestre de 2022 ainda é insuficiente em comparação com a nova demanda na jusante. A incompatibilidade entre oferta e demanda de materiais de silício é mantida, e o preço dos materiais de silício mantém uma leve tendência ascendente. A ligação de chips de bateria está na fase de jogo de preços, enquanto os fabricantes de componentes e terminais a jusante estão em um clima pesado de espera e veja. Com a subsequente liberação de capacidade dos fabricantes de materiais de silício, espera-se que os preços nos alcances médio e superior diminuam, impulsionando a demanda de instalação a jusante. Olhando para a frente para o futuro, de acordo com os planos de produção de várias empresas, a produção de silício policristalino da China deve aumentar em cerca de 3% mês em junho. A diminuição esperada na produção é principalmente devido ao atraso em alcançar a capacidade de produção de empresas individuais. No exterior, espera-se que as importações de polissilício da China permaneçam relativamente baixas de maio a junho de acordo com o impacto do transporte e manutenção em empresas estrangeiras. Portanto, a escassez de fornecimento de polissilício ainda é o tema principal do mercado, e o aumento do preço do material de silício a curto prazo ainda é suportado pela energia.
De uma perspectiva de longo prazo, sob o pano de fundo do “duplo carbono” e do objetivo claro de que a proporção de energia não fóssil no consumo de energia primária atingirá cerca de 20% até 2025, o custo da geração de energia fotovoltaica sobreposta continua a diminuir, a economia continua a melhorar, e a alta demanda por capacidade instalada fotovoltaica tem uma forte certeza de crescimento. Alvos relacionados: 1) líderes materiais de silício Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) ; 2) Torneira integrada do componente Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Trina Solar Co.Ltd(688599) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ; 3) Torneiras do inversor que beneficiam do fotovoltaico + armazenamento de energia dual wheel drive Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; 4) duopólio de vidro fotovoltaico Flat Glass Group Co.Ltd(601865) xinyi energia solar, que se beneficiou da melhoria da permeabilidade dos módulos de vidro duplo; 5) Sujeito ao gargalo de oferta de curto prazo de matérias-primas e demanda limitada do mercado, as empresas líderes no setor de filme adesivo EVA com um padrão de oferta e demanda relativamente apertados Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; 6) Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) .
Energia eólica: a curto prazo, em 2022, a indústria de energia eólica expandirá intensivamente sua produção, o ritmo de expansão está com pressa, a tendência de turbinas eólicas de grande escala é significativa, o custo geral da indústria deve continuar a diminuir, e a paisagem de energia eólica deve melhorar. A médio e longo prazo, a energia eólica é uma das formas alternativas de energia para alcançar a “neutralidade de carbono”. Ao mesmo tempo, a energia eólica offshore é a chave para resolver a contradição entre a produção insuficiente de energia e a carga de energia nas zonas costeiras orientais. Assunto com vantagem de custo e competitividade do núcleo técnico: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) .
Aviso de risco
A produção e as vendas de novos veículos energéticos são inferiores ao esperado; A política de duplo carbono não é como esperado; O desenvolvimento epidêmico superou as expectativas.
