Estabilização do mercado econômico: o Conselho de Estado realizou uma reunião pesada, e a taxa de crescimento do consumo de eletricidade deve recuperar no segundo semestre do ano
Em 25 de maio, o Conselho de Estado realizou uma teleconferência nacional sobre a estabilização do mercado econômico global. O primeiro-ministro Li Keqiang apontou na reunião que, desde março, especialmente abril, o emprego, a produção industrial, o uso de eletricidade, o frete e outros indicadores caíram significativamente, e as dificuldades são maiores em alguns aspectos e até certo ponto do que quando a epidemia atingiu severamente em 2020. Ao mesmo tempo, ele ressaltou que o desenvolvimento é a base e chave para resolver todos os problemas da China. É necessário centrar-se na protecção dos intervenientes no mercado, na garantia do emprego e dos meios de subsistência das pessoas e na protecção da resiliência económica da China. Devem ser envidados esforços para garantir que a economia cresça razoavelmente e que a taxa de desemprego caia o mais rapidamente possível no segundo trimestre, de modo a manter a economia a funcionar dentro de um intervalo razoável. Após a reunião, Jiangsu, Zhejiang, Henan, Hubei, Hunan, Xangai e outras províncias e cidades realizaram a implantação e se concentraram na expansão do projeto e investimento. Espera-se que a taxa de crescimento do consumo social de eletricidade no segundo semestre do ano recupere com a retoma do trabalho e produção e estabilização econômica.
Sob o novo normal do preço do carvão e do preço da eletricidade, os ativos de energia térmica devem inaugurar a reversão inferior
Os fundamentos da energia térmica estão no escuro, e espera-se liberar maior flexibilidade de desempenho sob o novo normal do preço do carvão e do preço da eletricidade. Espera-se que a deslocação a longo prazo do “mercado de carvão” e da “eletricidade planejada” seja gradualmente corrigida sob a orientação das políticas. Nesse momento, a energia térmica será periodicamente enfraquecida e retornará ao atributo de serviços públicos. Espera-se criar fluxo de caixa suficiente com retorno estável das ovas, e apoiar o gasto de capital ou considerável escala de participação vermelha de transformação e desenvolvimento.
A médio e longo prazo, no novo sistema de energia com nova energia como o corpo principal no futuro, a energia térmica passará gradualmente da fonte de alimentação baseada em eletricidade para a fonte de alimentação flexível de regulação de pico de carga, e espera-se que inaugure um novo mecanismo de recuperação de custos. A última rodada de fluxo de caixa em seu ciclo de vida ajudará as empresas de energia térmica a “iniciar um segundo negócio”, e os antigos líderes de energia térmica podem ter o maior potencial para se tornarem novos gigantes da energia no futuro.
Energia eólica e operação fotovoltaica abrirão espaço de crescimento a longo prazo
A longo prazo, espera-se que as empresas tradicionais de energia que enfrentam a transformação se tornem participantes importantes. Espera-se que a nova energia seja incorporada na “segunda curva de crescimento”. Suas vantagens significativas são o fluxo de caixa abundante trazido pela placa básica tradicional de energia, o custo de financiamento competitivo e a excelente capacidade de obtenção de recursos.
A longo prazo, ainda há espaço para redução de custos de componentes e ventiladores upstream, além de o progresso tecnológico aumentar o número de horas de geração de energia, o que fornecerá um forte suporte para a estabilidade a longo prazo e boa rentabilidade do link de operação. No futuro, espera-se que a geração de energia eólica continue a obter o prêmio dos atributos ambientais verdes, e a principal transação atual é o valor energético da eletricidade.
Entre os subsetores, estão otimistas quanto às oportunidades de investimento em energia térmica, energia nuclear e novas operações energéticas; Em particular, está otimista sobre a reavaliação do valor trazido pela transformação do poder tradicional e o desenvolvimento de novas energias.
Sugere-se que Huaneng Power International Inc(600011) 60011 (comprar), Gd Power Development Co.Ltd(600795) Gd Power Development Co.Ltd(600795) (não classificado), energia nuclear + nova energia dual wheel drive China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) (não classificado), que são ativos de alta qualidade, eficiência líder e ritmo rápido de nova transformação energética, devem se tornar Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) (não classificado) da plataforma de operação de armazenamento de energia sob a rede elétrica do sul através da reestruturação de ativos. Outros objetivos sugeridos incluem China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ( China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , não classificado), Fujian Funeng Co.Ltd(600483) Fujian Funeng Co.Ltd(600483) (não classificado), Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) (não classificado), a plataforma de listagem de economia de energia da rede de distribuição sob a Rede Estadual Chongqing Fuling Electric Power Industrial Co.Ltd(600452) plataforma Chongqing Three Gorges Water Conservancy And Electric Power Co.Ltd(600116) Chongqing Three Gorges Water Conservancy And Electric Power Co.Ltd(600116) (não classificado).
Aviso de risco
O espaço de crescimento da nova geração de energia pode ser inferior ao esperado; Os fundamentos da energia térmica podem continuar a deteriorar-se; O nível de rendimento da operação de energia nova pode diminuir; A promoção da reforma do mercado de energia pode não ser como esperado. Proposta de investimento e objecto de investimento
