O risco global do setor bancário é controlável, e algumas exposições ao risco bancário
Nos últimos anos, com a desaceleração do crescimento econômico, a diminuição do mercado incremental bancário e a feroz concorrência acionária, os bancos estão enfrentando pressões operacionais, como estreitamento da margem de juros líquida e exposição contínua ao risco de crédito, e a taxa de crescimento do lucro líquido também está em um nível baixo. Nestas circunstâncias, as autoridades reguladoras continuam a exigir que os bancos reforcem a gestão de riscos e compactem a qualidade dos ativos, de modo a que o risco global do setor bancário seja controlável. Embora os riscos globais do setor sejam controláveis, alguns bancos enfrentam maiores riscos devido à diferenciação interna, especialmente bancos de pequeno e médio porte.
Quadro de análise de risco de crédito bancário e exemplo de modelo
Atualmente, há um grande número de Bank Of China Limited(601988) s, e a maioria dos investidores não tem as condições para realizar pesquisas aprofundadas e análises em cada banco. Portanto, estamos comprometidos em construir um método de análise de lotes rápido, e primeiro realizar triagem preliminar de risco em um grande número de bancos.
Quadro de análise: em primeiro lugar, é construído um modelo quantitativo baseado em informações financeiras e não financeiras para fazer uma avaliação objetiva a partir de uma perspectiva quantitativa; Em segundo lugar, são introduzidos parâmetros de especialistas do ponto de vista qualitativo. Para alguns bancos frequentemente estudados pelo mercado de capitais, os resultados da avaliação são ajustados por avaliação subjetiva. Finalmente, os resultados da avaliação abrangente são obtidos combinando avaliação subjetiva e objetiva.
Exemplo de modelo baseado no quadro acima: construímos um modelo simples de avaliação de risco de crédito baseado nas ideias acima, e dividimos 260 bancos amostrais em dez graus de acordo com o risco de baixo a alto. No texto, explicamos detalhadamente a seleção de indicadores e a configuração de parâmetros do modelo, incluindo a dimensão e o motivo da seleção de indicadores, os dados dos indicadores, a distribuição de peso entre os diferentes indicadores, e damos um exemplo de introdução de parâmetros especializados.
Teste de validade dos resultados da operação do modelo: Com base nos resultados da operação do modelo, realizamos um teste de efeito e descobrimos que o modelo pode efetivamente triar bancos de alto risco, ou seja, o prêmio de risco dos certificados interbancários de depósito dos últimos três bancos de nível que selecionamos é significativamente maior do que o de outros bancos.
Teste de estabilidade do modelo: ao alterar o esquema de alocação de peso, verificamos que, em diferentes esquemas, os resultados dos bancos de alto risco rastreados pelo modelo eram relativamente estáveis, indicando que a estabilidade do modelo era boa.
Sugestão de investimento: Este artigo apresenta uma ideia de avaliação do risco de crédito bancário e estabelece um modelo simples de avaliação do risco de crédito bancário. O efeito e a estabilidade do modelo são bons, o que pode efetivamente excluir bancos de alto risco. Os investidores podem estender nosso modelo conforme necessário.
No que diz respeito aos bancos listados, mantemos a classificação de “sobre alocação” do setor e continuamos a recomendar Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) .
Dicas de risco: definição de índice, distribuição de peso, erro de dados e outros riscos, riscos macroeconômicos downside.
