Pontos-chave:
De 16 de maio de 2022 a 27 de maio de 2022, o mercado flutuou para cima. Impulsionado pelas políticas estáveis de crescimento e promoção do consumo emitidas por muitos locais na China, o impacto negativo da epidemia na China foi reduzido, e fatores como o aumento da taxa de retomada do trabalho e da produção foram sobrepostos. O CSI 300 subiu ligeiramente em 0,32%, e o Índice Composto de Xangai subiu 1,49%. Shenzhen Composite Index subiu 0,3%, Kechuang 50 caiu 1,69%, e Shenwan índice da indústria eletrônica subiu 1,03%; A indústria de semicondutores Shenwan aumentou ligeiramente em 0,61%. A demanda por equipamentos a partir da expansão de fundições de wafer como Jita e Huahong foi gradualmente liberada e equipamentos domésticos foram introduzidos ativamente.O crescimento estrutural da demanda na cadeia industrial e a expansão das empresas de fabricação de semicondutores têm impulsionado o aumento e a queda de segmentos.
O índice Philadelphia Semiconductor continuou a flutuar e a tendência de preços NAND se estabilizou
Em 27 de maio, o Philadelphia Semiconductor Index fechou em 311535 pontos, um aumento de 6,69% ano a ano em duas semanas. Taiwan Semiconductor Index fechou em 367,27, acima de 1,92% ano a ano em duas semanas. Afetado pela fraca demanda downstream de eletrônicos de consumo, o índice DXI fechou em 3773853, queda de 3,24% mês após mês. Os produtos Nandflash são afetados pela demanda estável de data centers downstream / SSDs corporativos, e a tendência de preços estabiliza.
Muitos lugares em todo o país emitiram políticas de promoção do consumo para estimular o consumo de automóveis, eletrodomésticos verdes e eletrônicos de consumo
Desde o início de abril, quase 20 províncias / municípios diretamente sob o governo central, incluindo Guangdong, Sichuan, Shaanxi, Hubei e Xangai, emitiram políticas de promoção do consumo para automóveis / eletrodomésticos produtos relacionados. Entre eles, os novos veículos energéticos são o foco de apoio das políticas de promoção do consumo das províncias e cidades. Muitos locais têm aumentado a demanda downstream por novos veículos energéticos, dando subsídios aos consumidores de compra, acelerando a substituição de veículos no campo das instituições nacionais e utilidades públicas, e aumentando a entrada de indicadores incrementais de veículos. De janeiro a abril de 2022, o volume de vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ; Espera-se que, com a promoção das políticas de consumo, a tendência de crescimento de média e alta velocidade da demanda por novos veículos energéticos continue.
Aconselhamento em matéria de investimento
No primeiro semestre de 2022, a demanda a jusante da indústria de semicondutores manterá o crescimento estrutural, e o desequilíbrio oferta-demanda de novos veículos de energia, controle industrial, campos IOT de média e alta gama, chips de gerenciamento de energia, MCU e outros produtos continuará, impulsionando o desempenho das empresas relevantes na cadeia da indústria de semicondutores a subir. A médio e longo prazo, conflitos geopolíticos podem acelerar o processo anti-globalização da indústria de ciência e tecnologia, e a aceleração do processo de substituição de localização beneficiará as empresas chinesas de semicondutores. No lado da demanda, telefones celulares de 5g, telefones celulares dobráveis, novos veículos de energia, equipamentos de Internet das coisas, transformação digital corporativa e outros mercados downstream estão em ascensão, trazendo novos incrementos, oportunidades e concorrência para a indústria de semicondutores, e as principais empresas de semicondutores de fabricação, design e especificação de veículos continuarão a se beneficiar. Recomenda-se continuar a prestar atenção à indústria de semicondutores e manter a classificação de excesso de peso da indústria.
Aviso de risco
A procura do mercado a jusante é inferior ao esperado; A variação de preço das matérias-primas a montante excede a expectativa; As alterações macropolíticas são inferiores ao esperado; O impacto da epidemia na China levou a uma logística de frete pobre.
