Principais pontos de investimento
A tendência do índice e o nível de avaliação recuperaram. Em maio, o índice da indústria de equipamentos mecânicos SW subiu 10,41%, ocupando o sexto lugar entre as indústrias de primeiro nível, e o índice CSI 300 subiu 1,87% no mesmo período. Entre as sub-indústrias secundárias, equipamentos especiais e equipamentos gerais lideraram o aumento. Desde o início do ano, o índice primário da indústria de equipamentos mecânicos caiu 23,24%, e todas as sub-indústrias secundárias, exceto equipamentos de trânsito ferroviário, caíram mais de 20%. Em comparação com o final de abril, o nível de avaliação da indústria recuperou, mas exceto para equipamentos especiais e máquinas de construção, o nível de avaliação de outros setores ainda está em uma posição relativamente baixa
A taxa de crescimento do lucro das empresas industriais recuperou no primeiro mês de abril, e o PMI recuperou para 49,6% em maio. De janeiro a abril, a receita operacional e o lucro das Empresas Industriais acima do tamanho designado aumentaram 9,7% e 3,5%, respectivamente, em termos homólogos, e a taxa de crescimento caiu 3 e 5 pontos percentuais, respectivamente, em relação ao primeiro trimestre; A margem de lucro da receita operacional foi de 6,35%, 0,1% superior ao do primeiro trimestre, e o lucro da indústria transformadora diminuiu 8,3%, 6,2% superior ao de janeiro a março. Em maio, o índice PMI recuperou para 49,6%, mas ainda está abaixo da linha crítica. O funcionamento geral da indústria transformadora ainda está sob grande pressão.
O investimento em ativos fixos na indústria transformadora diminuiu, e as vendas industriais Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) aumentaram de forma constante. Sob a influência da epidemia, o investimento acumulado de ativos fixos na indústria transformadora em abril foi de 12,2% em termos homólogos, uma queda de 3,4 pontos percentuais em relação a março. De janeiro a abril, a produção cumulativa das máquinas-ferramentas industriais Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) de corte e formação de metal da China foi 125400, 182000 e 92000 respectivamente, com taxas de crescimento anual de 18,97%, -11,22% e 39,39% respectivamente. Espera-se que a substituição doméstica da substituição industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) doméstica continuará a aumentar o impulso das cadeias industriais relevantes
Máquinas de construção estão esperando para a construção de capital subsequente. Em abril, o investimento concluído na construção de infra-estruturas e a área acumulada de novas construções de moradias foram de 8,26% e -26,30%, respectivamente, face a março, menos de 2,22 e 8,8 pontos percentuais. O volume de vendas de escavadeiras, empilhadeiras e carregadeiras (grandes empresas) em abril foi de 16000, 905 e 9900 respectivamente, queda de 61%, 22% e 40% ano após ano, respectivamente. A situação epidêmica em abril teve um impacto óbvio na promoção da construção de engenharia, mas ainda é otimista que a demanda por máquinas de construção sob o padrão de crescimento estável melhorará após a situação epidêmica ser controlada.
Os preços das matérias-primas continuam a ser relativamente elevados. Em maio, o preço da bobina quente e GNL da Puxi ferro e aço Co., Ltd. caiu, enquanto o preço da borracha e do petróleo bruto subiu. As empresas ainda estão enfrentando maior pressão do lado dos custos, mas também espera-se aumentar as expectativas de desempenho das empresas de equipamentos relacionados a petróleo e gás.
Políticas relacionadas à infraestrutura e ao baixo carbono verde foram liberadas. Foram impressos e distribuídos os pareceres sobre a promoção da urbanização com o concelho como importante transportador e o plano de implementação da construção rural, Promover o reforço e a optimização das infra-estruturas municipais e rurais (um pacote de políticas e medidas para estabilizar a economia) requer promover a emissão de obrigações especiais e a construção de projectos de conservação da água, energia e outros.
Sugestão de investimento: manter a classificação de “mercado síncrono”. Espera-se que o impacto da epidemia em abril tenha basicamente diminuído, e o desempenho da indústria e o mercado recuperem para cima. No entanto, ainda está confrontado com incertezas como a epidemia e os preços das commodities. O cumprimento do desempenho do volume de produção e vendas da Er Li Du será a principal preocupação. As máquinas de construção ainda precisam esperar que os grandes projetos impulsionados pela infraestrutura entrem em fase de início contínuo. As políticas de infraestrutura do município e rural foram emitidas, e os dados de vendas devem melhorar. Sugere-se que atenção deve ser dada ao líder de semi-reboques e veículos especiais. Continue a prestar atenção à linha principal de energia limpa. No contexto da política de “duplo carbono”, acreditamos que a cadeia da indústria de energia limpa é uma das principais linhas de investimento dignas de atenção a longo prazo. Sugere-se prestar atenção ao fornecedor de fibra de carbono de feixe de carbono de energia eólica Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699)
Aviso de risco: o preço das matérias-primas aumenta ainda mais; A situação epidêmica afetou repetidamente o início e a entrega das empresas; A procura a jusante é inferior ao esperado.
