O índice de equipamentos de energia recuperou significativamente em maio: subiu 12,4% no mesmo mês, superando o índice CSI 300 em 10,6%. Após o declínio acentuado desde o início do ano, impulsionado pela melhoria marginal da situação epidêmica, a placa inaugurou uma onda de recuperação. Este mês, a taxa de crescimento da indústria de equipamentos de energia ficou em terceiro lugar entre as 31 indústrias de nível shenwanyi, com excelente desempenho. Entre os subsetores secundários, os equipamentos eólicos e os fotovoltaicos apresentaram um bom desempenho, com um aumento de 22,0% e 17,0%, respectivamente; 281 ações de empresas cotadas no setor subiram mensalmente, enquanto apenas 11 ações caíram ligeiramente.
A relação P / E atual da indústria é de 35,96 vezes, que é de 36,5% nos últimos 10 anos. Até o final de maio de 2022, a relação P/E da indústria de equipamentos de energia passou por ajuste significativo desde o início do ano, e a avaliação diminuiu.A relação P/E atual é de cerca de 35,96 vezes, e o quantil histórico nos últimos 10 anos é de cerca de 36,5%, que está na posição baixa e média da história. O equipamento fotovoltaico tem o maior quantílico de avaliação. A recente recuperação melhorou significativamente o nível de avaliação. A relação P/E atual é de 40,53 vezes, ao nível de 42,8% nos 10 anos de história.
Informações importantes do setor: (1) o escritório geral do Conselho de Estado transmitiu o plano de implementação da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e da Administração Nacional de Energia para promover o desenvolvimento de alta qualidade de novas energias na nova era, implementou 21 medidas em sete aspectos e promoveu vigorosamente o desenvolvimento de alta qualidade de novas energias. (2) Ministério das Finanças: apoiar a transformação verde e de baixo carbono em indústrias-chave e apoiar vigorosamente o desenvolvimento de novos veículos energéticos. (3) A Comissão Europeia anunciou um plano energético chamado repowereu, que elevou a meta de energia renovável para 2030 de 40% para 45%. (4) Muitos lugares lançaram o “14º plano de cinco anos” para a energia nova. Zhejiang adicionou 12,45gw de energia fotovoltaica e 4,55gw de energia eólica offshore. Hubei adicionou 15gw de energia fotovoltaica e 5GW de energia eólica. (5) O Ministério dos Recursos Hídricos exige que as centrais fotovoltaicas, a geração eólica e outros projetos não sejam construídos em rios, lagos e reservatórios.
Dados importantes da indústria: (1) a capacidade instalada de nova geração de energia representada pela energia eólica PV continuou a aumentar. De acordo com os últimos dados estatísticos da administração nacional de energia, a partir de abril de 2022, a capacidade instalada cumulativa de PV foi de 16,88gw, um aumento significativo ano a ano de 138%; A capacidade instalada recentemente de energia eólica foi de 9,58gw, um aumento homólogo de 45%. No tipo completo de estrutura instalada, a proporção de nova capacidade instalada de energia eólica PV continua a aumentar, e a nova capacidade instalada cumulativa de energia eólica PV responde por 63%. (2) O preço do polissilício a montante da cadeia da indústria fotovoltaica continua a aumentar, levando o preço da cadeia da indústria a manter basicamente um nível elevado. A partir de 25 de maio, o preço spot médio do compacto de polissilício era de 257 yuan / kg, que estava em um nível relativamente alto, principalmente porque a liberação de capacidade era menor do que o esperado. (3) O preço do carbonato de lítio, o material do núcleo das baterias de lítio, permaneceu em um nível alto Até o final de maio de 2022, o preço do carbonato de lítio era de 451000 yuan / ton, ainda em um nível alto.
Sugestão de investimento: atualmente, a demanda por nova geração de energia no país e no exterior é forte.A capacidade recém-instalada de energia eólica de 1-4 kV na China aumentou 45% ano a ano; Recentemente, a Comissão Europeia lançou o plano repowereu, propondo aumentar o objetivo global da UE em matéria de energias renováveis de 40% para 45% em 2030. A curto prazo, a recente recuperação de equipamentos fotovoltaicos e equipamentos de energia eólica do ponto mais baixo é próxima de 30%, e pode haver alguma consolidação e pressão de fundo; However, the medium and long-term demand is good. In the future, with the release of silicon production capacity and the fall of industrial chain prices, the downstream demand for photovoltaic power stations will be further boosted. At the same time, considering that the current valuation of the sector is at the historical low and middle level, and the medium and long-term investment value of new energy power generation equipment represented by photovoltaic equipment and wind power equipment still exists, it is recommended to pay attention to the integrated module enterprises in the main industrial chain of photovoltaic equipment Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Principais empresas de filme adesivo de material auxiliar Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) .
Dica de risco: a nova instalação de energia e políticas não estão como esperado, e o preço da cadeia industrial flutua.
