Em junho, o cronograma de produção das principais fábricas de componentes era basicamente plano ou aumentou ligeiramente, e não havia sinais de redução da produção por enquanto. O lado da procura continua a ser apoiado por projectos distribuídos na Europa e na China. No entanto, à medida que a cotação de componentes continuou a subir para acima de 1,95 yuan / w, o humor de espera terminal aumentou. O preço do material de silício recuperado para subir, com um aumento semanal de cerca de 2%, e o preço máximo da alimentação composta de cristal único foi 270000 yuan / ton. O inventário da planta de componentes aumentou, mas ainda está em um nível aceitável. Considerando que a nova capacidade de produção de material de silício no primeiro semestre do ano será basicamente liberada em junho, o novo fornecimento de material de silício no terceiro trimestre é limitado; O recente aumento dos preços de materiais auxiliares, como vidro e filme adesivo, também aumentou a pressão sobre o custo dos componentes. Em maio, o preço à saída da fábrica do novo projeto centralizado único era de 1,90 ~ 1,93 yuan / w, e os preços subsequentes dos componentes ainda eram fáceis de subir, mas difíceis de cair. Embora a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração de Energia emitiram um documento para acelerar a construção de grandes projetos de base eólica e solar, ainda é necessário observar a aceitação das usinas de energia de superfície da China ao preço de componentes acima de 1,95 yuan / w. Se a transmissão de preços não for suave e o inventário das fábricas de componentes continuar a acumular-se, a cadeia industrial pode ser forçada a reduzir o preço através do armazenamento activo e da redução da programação da produção.
O processo de redução do preço do material silício duas vezes em 2021 foi retomado. O preço a jusante foi difícil de conduzir e o declínio no início foi o fator impulsionador. A diferença foi que o primeiro declínio no início foi diferente. Em junho de 2021, o setor de componentes assumiu a liderança na redução da start-up, impulsionando o declínio no arranque de bolachas de silício de bateria.A disposição para comprar materiais de silício tornou-se fraca, eo preço permaneceu estável e, em seguida, diminuiu gradualmente; Após a redução do preço do material de silício, o preço da bolacha de silício reduzido, reduzindo a pressão sobre o custo dos módulos de bateria, impulsionando o aumento mensal na produção de módulos de bateria de julho a agosto. Sob a condição de fornecimento de material de silício, a cabeça está perto da produção total. No quarto trimestre de 2021, depois que o preço do material de silício subiu para 270000 / tonelada e o preço do componente subiu para mais de 2 yuan / w, a aceitação terminal da central elétrica foi baixa e o preço foi difícil de continuar a transmitir. Ao mesmo tempo, houve uma grande acumulação de estoque no setor de chips de silício em novembro. As empresas de chips de silício tomaram a iniciativa de reduzir o start-up, reduzir o preço e limpar o estoque, promovendo o declínio dos preços do material de silício e o crescimento da saída do módulo de bateria. Após o aumento no cronograma de produção de módulos de bateria, a demanda por bolachas de silício e materiais de silício aumentou novamente, e o preço dos materiais de silício entrou no canal ascendente novamente.
Em junho, a rentabilidade das baterias de grande porte foi melhorada, e a condutividade de preços dos componentes continua a ser observada. Olhando para os preços atuais da cadeia industrial, em abril, os preços das bolachas de silício para baterias de grande porte subiram suavemente, ou mesmo ligeiramente excedidos; No final do mês, Tongwei aumentou o preço de 182 baterias para 1,19 yuan / w, um aumento mensal de 0,85%, indicando que a demanda atual por baterias de grande porte é boa, e há também uma certa escassez de capacidade. Por conseguinte, em Junho, a rendibilidade do sector das baterias continuou a melhorar e a rendibilidade da bolacha de silício enfraqueceu. Sugere-se que se concentre na rendibilidade do sector das baterias. No entanto, resta ver se o link do módulo pode conduzir esta rodada de aumento da bateria e a capacidade de aceitação do terminal. Se a aceitação do terminal for baixa e a rentabilidade dos componentes estiver sob pressão, não se descarta que os componentes sejam iniciados em meados e finais de junho para promover a queda de preços da cadeia industrial.
Sugestão de investimento: insistimos que a mudança da demanda a jusante este ano afetará o preço do material silício, formando uma correlação positiva.A produção de material silício garante a capacidade instalada de mais de 200GW este ano, trazendo uma taxa de crescimento de mais de 30%. Links de componentes recomendados Trina Solar Co.Ltd(688599) Risen Energy Co.Ltd(300118) ; Reparação rentável do link da bateria upstream Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) ; Links materiais de silício com forte certeza de desempenho Tongwei Co.Ltd(600438) ; Materiais auxiliares: Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) .
Alerta de risco: o progresso da produção de material de silício não é como esperado; O risco de a instalação fotovoltaica global ser inferior ao esperado; Controlar o risco de escalada devido a epidemias repetidas; Riscos de mudanças políticas.
