Os setores de construção e materiais de construção perderam esta semana. O índice de materiais de construção e o índice de construção subiram 2,0%/-1,3%, respectivamente esta semana, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 0,2/3,5 pontos percentuais. Julgamos que a principal razão pela qual o setor de materiais de construção teve um desempenho inferior ao mercado global é que os fundamentos imobiliários ainda estão em fase de declínio de inércia, e o custo de alguns materiais de construção e matérias-primas está em um alto nível; A principal razão para o baixo desempenho do setor da construção é que, com o relaxamento do controle epidêmico em algumas cidades-chave, o apetite do mercado por outros setores aumentou, e a rotação de capital é óbvia.
Sob o controle da epidemia, a inércia dos imóveis era fraca em maio, mas estabilizava e recuperava mês a mês. Kerui divulgou os dados operacionais das 100 maiores empresas imobiliárias em maio. Em maio, o setor imobiliário continuou a diminuir com inércia, sobreposto a epidemias repetidas em algumas cidades, e o mercado global foi relativamente deprimido. Em maio, o valor de vendas mensais das 100 maiores empresas imobiliárias foi de 454,67 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 59,4%, e a escala cumulativa de desempenho comercial de janeiro a maio diminuiu 52,3% ano a ano. O declínio foi ampliado ainda mais em comparação com o mês anterior, mas aumentou 5,6% mês a mês, refletindo os sinais de estabilização do mercado no contexto do resgate do mercado imobiliário.
Em termos de regiões afetadas pelo controle epidêmico, a transação global no Delta do Rio Yangtze e na região Beijing Tianjin Hebei tem sido muito afetada, e a pressão para a urbanização aumentou. No entanto, no Delta do Rio Yangtze, Suzhou, Hefei, Xuzhou e outras cidades se recuperaram sob o estímulo do relaxamento da política. Tomando Xuzhou como exemplo, a taxa média de urbanização de novos locais aumentou 19 pontos percentuais mês a mês. O mercado no distrito de Dawan está em um estado de recuperação lenta. O volume de transação em Guangzhou, Foshan, Dongguan e outras cidades recuperou em um nível baixo, mas ainda há alguma diferenciação dentro do mercado. A resistência da demanda do mercado médio e high-end é relativamente suficiente, enquanto a demanda do mercado rígido da demanda ainda é relativamente fraca.
Materiais de construção verdes podem ir para o campo ou começar gradualmente. Em 31 de maio, ao responder a uma pergunta de repórter, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação disse que “uma nova rodada de novos veículos de energia será lançada oficialmente no campo, e as atividades de acompanhamento, como eletrodomésticos e materiais de construção verdes serão organizadas para promover ainda mais o consumo de commodities a granel”. Em termos de variedades, 1) produção de placas de gesso à base de resíduos e placas artificiais e 2) produtos de isolamento térmico para conservação de energia e proteção ambiental são esperados para beneficiar. De acordo com o Anuário Estatístico Rural e dados eólicos, atualmente, a área concluída anual de edifícios residenciais em áreas rurais na China é de cerca de 500 milhões-700 milhões de metros quadrados, que é basicamente o mesmo nível que o de edifícios residenciais urbanos. Uma vez que a escala única de projetos de construção em áreas rurais é geralmente pequena, e os consumidores são sensíveis aos preços, atualmente, a maioria das empresas de materiais de construção de consumo ainda são fracas no layout do canal rural. Espera-se que desempenhe um papel de apoio maior no lado das receitas.
Continuar a focar em três linhas principais: consumo de materiais de construção, construção +, crescimento constante.
1) consumo de materiais de construção. Acreditamos que o setor de materiais de construção de consumo entrou na área de alocação, e a avaliação das empresas líderes em vários subsetores foi totalmente ajustada. O C-end e o pequeno b-end fizeram grandes esforços para retransmitir o grande b-end. Em seguida, o catalisador é a inicialização da demanda e o giro do preço upstream. Recomenda-se principalmente que Skshu Paint Co.Ltd(603737) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) etc. se os materiais de construção de consumo forem adicionados recentemente após o início, a placa de vidro no final da conclusão deve ser dada atenção;
2) “setor de construção +”: a Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) é a primeira escolha em nossa cadeia de “construção +”. De acordo com o fertilizante potassa, devido à maior fragmentação da cadeia de suprimentos global e a explosão da demanda sob o ambiente de inflação, a prosperidade continua a aumentar, e a empresa entrará no canal ascendente de duplo aumento de volume e preço em 202225; B. recomendo Jchx Mining Management Co.Ltd(603979) . C. empresas de estrutura de aço com a capacidade de estender-se ao negócio BIPV beneficiam da indústria;
3) crescimento constante. O primeiro é Sobute New Materials Co.Ltd(603916) . Além disso, a proporção dos novos negócios de materiais da empresa aumentou ano a ano, abrindo ainda mais espaço para o crescimento e avaliação de longo prazo. Em segundo lugar, recomendamos Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) . Além disso, indústrias com crescimento constante, como China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) .
Aviso de risco
A demanda é menor do que o esperado, o custo é maior do que o esperado e há riscos sistêmicos.
