Resumo desta questão:
Visão de Zhou: 1) mobiliário doméstico: atualmente, com a retomada do trabalho e da produção nas áreas afetadas, o ritmo de melhoria nos fundamentos do setor de mobiliário doméstico basicamente está em conformidade com nossas expectativas iniciais. Em maio, as ordens gerais das empresas melhoraram ligeiramente mês a mês, e o fim das ordens é esperado para ser o primeiro a ver. Acreditamos que a preocupação de desempenho do segundo trimestre foi digerida após a correção de avaliação setorial precoce, e há um certo espaço de reparo de avaliação. Em segundo lugar, no terceiro trimestre, se a verificação lógica dos dados de vendas imobiliárias for melhorada e se espera que o relatório do terceiro trimestre das empresas listadas recupere, espera-se que a avaliação do setor aumente ainda mais. Recomenda- se que se concentre no assunto da subavaliação Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) . 2) Fabricação de papel: a demanda global do mercado continua a ser fraca, e o preço da polpa do lado do custo permanece alto. O projeto Chile mapa1560000 toneladas de celulose de folhas largas foi originalmente planejado para ser colocado em operação em meados de junho de 2022, e a produção será adiada para o terceiro trimestre. O alto custo afeta o lucro global da indústria. As empresas de papel principal têm a vantagem de layout de matéria-prima. Espera-se que o lucro é melhor do que a indústria, e continuam a recomendar Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) . 3) Embalagem e impressão & novo tipo de tabaco: sugere-se prestar atenção ao líder de embalagem de papel Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) . No dia 2 de junho, a Administração Estadual do Monopólio do Tabaco emitiu as respostas às questões relacionadas ao licenciamento administrativo de cigarros eletrônicos e revisão de tecnologia de produtos, que definiu formalmente que cigarros eletrônicos de estado sólido pertencem a cigarros aquecidos, licenças de produção serão emitidas e a plataforma nacional unificada de gerenciamento de transações de cigarros eletrônicos será oficialmente colocada em operação no dia 15 de junho. 4) Suprimentos do entretenimento: com a retomada gradual do trabalho e da produção em Xangai, recomenda-se prestar atenção à melhoria de Shanghai M&G Stationery Inc(603899) . 5) Exportação da indústria leve: a depreciação da taxa de câmbio RMB é boa para as empresas de exportação. As empresas exportadoras do segmento da indústria leve ainda têm grande espaço para melhorias através da melhoria de ações e otimização interna. Sugere-se prestar atenção a Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) .
O setor de manufatura da indústria leve superou o mercado na semana passada (30 de maio de 2022 a 3 de junho de 2022). O setor de manufatura da indústria leve superou o mercado na semana passada (30 de maio de 2022 a 3 de junho de 2022). Na semana passada, o índice da indústria de manufatura leve subiu 2,7% e o índice CSI 300 subiu 2,2%, superando o mercado como um todo. No segmento de manufatura da indústria leve, o índice da indústria de embalagens e impressão +1,6%, o índice da indústria do entretenimento +0,7%, o índice da indústria de bens domésticos +4,7% e o índice da indústria do papel +1,8%.
Domicílios: na semana passada, os preços do TDI e do MDI caíram, o poliéter subiu e os preços do cobre subiram. Na semana passada em 3 de junho de 2022, em termos de matérias-primas químicas, os preços de mercado de TDI, MDI e poliéter foram de -0,2%, -2,7% e +0,5%, respectivamente mês a semana. Em termos de matérias-primas de hardware, os preços do cobre foram +0,3% mês a semana.
Fabricação de papel: na semana passada, os preços de vários tipos de papel eram estáveis, e o preço do papel ondulado de cartão de caixa caiu ligeiramente. De acordo com os últimos dados divulgados pela Administração Geral das Alfândegas, o volume de exportação de cartão branco / papel revestido aumentou 114%/88% em abril, e o volume cumulativo de exportação de cartão branco / papel revestido de janeiro a abril foi de +92%/+58% ano a ano. A semana passada a partir de 3 de junho de 2022: o preço da fita adesiva dupla, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6800 yuan / ton (inalterado), e Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6700 yuan / ton (inalterado); O preço do cartão branco é Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6710 yuan / ton (inalterado), e Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) 6820 yuan / ton (inalterado); O preço do papel revestido é Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6100 yuan / ton (inalterado), e Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6000 yuan / ton (inalterado). Dongguan Jiulong Dilong Dongguan Jiulong papel ondulado era 4290 yuan / ton (para baixo 50 yuan / ton), e o linerboard kraft era 4680 yuan / ton (para baixo 50 yuan / ton). Em termos de custo, a partir de 4 de junho de 2022, o preço de compra do cartão amarelo de resíduos Tianjin Jiulong era de 2180 yuan / ton (inalterado), o preço da polpa de folhas largas de peixe dourado brasileiro era de 810 dólares / ton (inalterado), e o preço da polpa de folhas de agulha chilena Silver Star foi de 1010 dólares / ton (inalterado). Pacote: o preço da folha de flandres permanece inalterado e o preço do alumínio sobe ligeiramente. A partir de 4 de junho de 2022, na semana passada, o preço da bobina de folha de flandres Tianjin Furen spcc0.18 900 era 8250 yuan / ton (inalterado), e o preço do alumínio A00 era 20555 yuan / ton (diminuído em 97 yuan / ton).
Fatores de risco: o risco de declínio nas vendas imobiliárias e o risco de aumento acentuado dos preços das matérias-primas
