Vista central
A eletrificação e a inteligência do automóvel aumentarão muito o valor da eletrônica do automóvel, e espera-se que a escala do mercado eletrônico da informação do automóvel acelere. O aumento significativo no conteúdo eletrônico automotivo vem principalmente de dois aspectos: em termos de eletrificação, o volume e o preço dos semicondutores de potência, MCU e sensores aumentaram ao mesmo tempo. De acordo com as estatísticas da strategyanalytics, o custo médio do semicondutor dos veículos tradicionais é de cerca de US $ 338, e o conteúdo eletrônico automotivo de veículos híbridos plug-in e veículos elétricos puros mais do que dobrou: o custo médio do semicondutor dos veículos híbridos plug-in é de cerca de US $ 710, eo aumento principal vem de semicondutores de potência. Em termos de inteligência, a demanda por câmeras a bordo, radar, SOC e outros chips aumentou significativamente: a cada nível de condução automática, a demanda por sensores aumentará de acordo. Para o nível l4/l5, haverá mais de uma dúzia de sensores em todo o veículo. Sob a tendência de eletrificação + inteligência + rede, o valor das bicicletas eletrônicas automotivas aumentará significativamente. Prevemos que a taxa de crescimento composto do mercado eletrônico automotivo global permanecerá em cerca de 6,5% de 2020 a 2030, e o mercado eletrônico automotivo global excederá US $ 300 bilhões até 2030. A informação eletrônica automotiva deve se tornar uma nova força motriz para o desenvolvimento da indústria eletrônica através de telefones inteligentes. A cadeia da indústria de informação eletrônica automotiva inaugurou um período de ouro de desenvolvimento, tornando-se a maior tendência industrial na indústria eletrônica na próxima década. Recomenda-se prestar atenção às principais empresas de semicondutores de potência, tais como semicondutores Dongwei (688261.sh), Starpower Semiconductor Ltd(603290) ( Starpower Semiconductor Ltd(603290) .sh), Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) .sh), Dongxin Co., Ltd. (688110.sh), módulo e empresa de integração de sistema Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) .sz, etc.
A substituição doméstica está acelerando, e estamos firmemente otimistas sobre materiais semicondutores e peças de equipamentos. Os materiais de semicondutores estão localizados no upstream da cadeia da indústria de semicondutores e são a base inferior da indústria global de semicondutores. A taxa de crescimento da escala de mercado de material semicondutor no continente chinês é muito maior do que a média global. Em 2020, a escala de mercado global de materiais semicondutores no continente chinês representou 17,65%, um aumento de 7,65% em comparação com 2016, ficando em segundo lugar apenas para Taiwan, China (22,39%). Quando a localização e substituição de peças semicondutores são realizadas. De acordo com as estatísticas, pelo menos 10 empresas locais estão comprometidas com a localização de peças de semicondutores.Considerando a demanda doméstica de substituição de peças de equipamentos semicondutores na China, estamos otimistas sobre empresas com vantagens de primeiro movimento neste campo. Recomenda-se prestar atenção à tecnologia tuojing (688072.sh) e Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) .sz.
Eletrônica de consumo: a indústria VR acelerou sua penetração, e a indústria AR entrou na fase comercial inicial. Com a normalização da atualização do consumo de informação e a atenção crescente do “meta universo”, espera-se que vr/ar se torne uma nova geração de terminais de consumo; A reforma energética acelera o processo de transformação digital das indústrias tradicionais, e espera-se que o mercado comercial de aplicação de conteúdo vr / ar se desenvolva rapidamente. A indústria do vr/ar entrou em um período do crescimento rápido. até 2024, a escala do mercado é esperada aumentar a 240bilion yuan. o 20202024cagr é aproximadamente 54%, do qual a taxa de crescimento de VR é aproximadamente 45%; A taxa de crescimento do Ar é de cerca de 66%. Dispositivos chave Vr / ar, como lentes ópticas e telas, devem inaugurar o desenvolvimento rápido. Recomenda-se prestar atenção a Goertek Inc(002241) Goertek Inc(002241) .sz, Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) .sz, Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) .sz, Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) .sh.
Sugestão de investimento: acreditamos que o fim lucrativo da indústria eletrônica deve manter um crescimento rápido. O nível de avaliação da indústria está próximo do nível de desvio padrão negativo de médio e longo prazo. Ainda há muito espaço para melhorias. Mantemos a classificação “recomendada”. Recomenda-se prestar atenção às principais empresas de semicondutores de potência, tais como Dongwei semicondutores (688261.sh), Starpower Semiconductor Ltd(603290) ( Starpower Semiconductor Ltd(603290) .sh), Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) .sh), Dongxin Co., Ltd. (688110.sh), módulo e empresa de integração de sistemas Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) .sz; Para materiais semicondutores e peças de equipamentos, recomenda-se prestar atenção à tecnologia tuojing (688072.sh) e Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) .sz; Para a cadeia industrial vr/ar, recomenda-se prestar atenção a Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) .sz), Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) ( Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) .sz), Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) .sz), Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) .sh.
Dica de risco: existe o risco de que a demanda por novos produtos seja menor do que o esperado e o avanço tecnológico dos fabricantes chineses seja menor do que o esperado.
