Principais pontos de investimento:
Olhando para a frente para o segundo semestre de 2022, sugere-se selecionar a direção da perspectiva do apoio à demanda a jusante. Em primeiro lugar, a demanda de alimentos é rígida. Após o surto, o problema global de segurança alimentar tem sido altamente valorizado por todos os países. No entanto, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia exacerbou a tensão global da oferta de alimentos. A complexidade da situação entre a Rússia e a Ucrânia pode manter os preços internacionais elevados. O alto entusiasmo pelo cultivo de grãos faz com que o crescimento da área de plantio suporte a demanda por fertilizantes químicos e pesticidas. Podemos continuar a prestar atenção ao setor agroquímico. Em segundo lugar, espera-se que a demanda global por novas instalações fotovoltaicas atinja um rápido crescimento este ano, enquanto a oferta e a demanda de materiais EVA a montante da película adesiva fotovoltaica ainda são apertadas, e o preço deve permanecer alto. Além disso, sob o pano de fundo da economia estável da China, as políticas imobiliárias locais foram relaxadas em vários graus, ea demanda imobiliária é esperado para ser gradualmente reparado. Sugere-se prestar atenção ao campo de carbonato de sódio, a matéria-prima de vidro upstream na cadeia da indústria imobiliária. Ao mesmo tempo, espera-se que mais nova capacidade de vidro fotovoltaico este ano também irá impulsionar a demanda por carbonato de sódio, eo preço do carbonato de sódio é esperado para continuar a subir. Finalmente, com a melhoria gradual da situação de prevenção e controle epidêmico da China, a aceleração da retomada do trabalho e da produção, e a introdução de políticas de estímulo ao consumo de automóveis, espera-se que a produção e vendas de automóveis melhorem gradualmente mês a mês, impulsionando o reparo da demanda de pneus. Sugere-se prestar atenção ao subsector de pneus.
Agroquímica: desde este ano, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia exacerbou ainda mais a tensão alimentar global e os preços internacionais dos alimentos mantiveram-se elevados. O alto preço dos grãos faz com que a área de plantio aumente e suporte a demanda por materiais agrícolas. Recomenda-se prestar atenção aos estoques relevantes no setor agroquímico, tais como Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) 3, Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Lier Chemical Co.Ltd(002258) Lier Chemical Co.Ltd(002258) Tianjin Tianyao Pharmaceutical Co.Ltd(600488) 6 .
Materiais PV EVA: a capacidade instalada global PV manterá um rápido crescimento este ano. Os materiais PV EVA upstream estão em grande demanda, enquanto a nova capacidade da indústria este ano é limitada. Espera-se que o preço do material PV EVA permaneça alto sob o pano de fundo da oferta curta. Recomenda-se prestar atenção a Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) ( Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) ) e Levima Advanced Materials Corporation(003022) Levima Advanced Materials Corporation(003022) ( Levima Advanced Materials Corporation(003022) ).
Cinza de sódio: a capacidade recém-aumentada no ano é limitada, enquanto o vidro fotovoltaico downstream está em grande demanda, e o vidro plano deve alcançar um crescimento de baixa velocidade sob o pano de fundo da regulamentação imobiliária relaxada. Espera-se que a oferta e demanda de carbonato de sódio estarão em equilíbrio apertado ao longo do ano, por isso, recomenda-se prestar atenção a Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) ( Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) ).
Pneus: com a melhoria gradual da situação de prevenção e controle epidêmico em Xangai e em todo o país, bem como a introdução de políticas de estímulo ao consumo de automóveis (incluindo reduzir pela metade o imposto de compra de alguns carros de passageiros e adicionar 40000 novas placas de matrícula de ônibus não comerciais em Xangai este ano), a produção e vendas de automóveis devem melhorar gradualmente, o que é propício para o reparo da demanda da indústria de pneus. Recomenda-se prestar atenção a Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) e Sailun Group Co.Ltd(601058) Sailun Group Co.Ltd(601058) .
Alerta de risco: o risco de flutuação do preço da energia e do preço internacional dos alimentos causado pela incerteza do conflito Rússia Ucrânia; Risco de estreitar a diferença de preços dos produtos químicos devido a fortes flutuações nos preços do petróleo; Sob o pano de fundo da oferta e preço estáveis, a exportação de alguns fertilizantes químicos na China é restrita; Se a macroeconomia estiver sob pressão, a procura a jusante de produtos químicos é inferior ao risco esperado; Existe o risco de a nova capacidade de alguns produtos químicos ser libertada demasiado rapidamente, resultando na deterioração do padrão de oferta e procura; Risco de intensificação da concorrência industrial; A demanda por imóveis, infraestrutura e automóveis é menor do que o esperado; Desastres naturais e provocados pelo homem e outros eventos de força maior.