O preço internacional do petróleo está correndo em um nível alto, o preço internacional do gás natural atingiu um recorde alto e o preço da rocha fosfatada está aumentando; Semicondutores e novos materiais energéticos estão altamente preocupados.
Tendências industriais:
Entre os 101 produtos químicos rastreados pelo preço médio na semana passada, os preços de 40 produtos subiram, 38 produtos caíram e 23 produtos permaneceram estáveis. As cinco principais variedades foram rocha fosfatada (Hubei 28%), butadieno, ácido acético, borracha de estireno-butadieno e benzeno puro; As cinco principais variedades de declínio foram cloro líquido, silício metálico, metilciclosiloxano, EDC e diclorometano.
O petróleo bruto da WTI fechou a US$ 117,20/barril esta semana, com um aumento semanal de 4,43% no preço de fechamento; O petróleo bruto Brent fechou a US$ 120,26/barril, com um aumento semanal de 4,51%. Como os líderes da UE concordaram em princípio em proibir 90% das importações de petróleo bruto russo até o final deste ano e começaram a implementá-lo esta semana, os países europeus e americanos liberalizaram ainda mais o controle epidêmico e inauguraram o pico das viagens de verão. Em termos de inventário, os dados da Administração de Informações Energéticas dos EUA (AIA) mostraram que, na semana de 27 de maio, a reserva estratégica de petróleo dos EUA havia diminuído 5,421 milhões de barris em comparação com a semana anterior, e o inventário comercial de petróleo bruto dos EUA havia diminuído inesperadamente 5,068 milhões de barris em comparação com a semana anterior, com uma queda esperada de 1,35 milhão de barris. No futuro, o lado internacional da oferta de petróleo bruto pode aumentar ligeiramente. Opec + concordou em aumentar a produção em 648000 barris por dia em julho e agosto, mas isso ainda não é suficiente para compensar a acentuada redução na produção de petróleo bruto russo. Com a chegada do pico de consumo de petróleo no verão, os estoques de petróleo bruto continuam a diminuir, ea situação de oferta apertada no mercado de petróleo bruto continua por um longo tempo. Espera-se que o preço internacional do petróleo aumente ainda mais.
De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, o preço médio de mercado do butadieno fechou em 1800 yuan / ton, com um aumento semanal de 2,39%. Esta rodada de butadieno vem aumentando desde o início de janeiro, e o atual preço de mercado aumentou 186,06% do ponto mais baixo. A razão para o aumento do preço do butadieno esta semana vem principalmente do lado do custo e da oferta. Devido ao aumento acentuado do petróleo bruto, a pressão de custo da unidade de cracking da nafta é destacada, e muitas unidades na China são fechadas para manutenção. Além disso, há poucos bens para Hong Kong perto das férias, de modo que o mercado está em falta de recursos spot. Em termos de unidades, a unidade da Yanshan Petrochemical (135000 T / a) iniciou o desligamento e manutenção em 19 de maio, e espera-se reiniciar no início de junho; Weite unidade de extração química (100000t / a) e Maoming Petrochemical 1 ; unidade (50000t / a) estão sob desligamento e revisão, e espera-se reiniciar em meados de junho. Em termos de procura, a procura terminal é relativamente baixa: o rápido aumento do butadieno conduz ao aumento ascendente dos lucros da borracha de butadieno e butadieno de estireno-butadieno a jusante da CEI, e a intenção de compra a jusante é baixa. No futuro, sob a influência de petróleo bruto elevado, a taxa operacional da unidade de cracking de olefina é baixa, a escassez de oferta de C4 e a diferença de preço entre butadieno interno e externo podem apoiar o aumento contínuo do preço do butadieno no curto prazo.
Minério de fósforo (Hubei 28%) fechou a 920 yuan / ton esta semana, com um aumento semanal de 19,48% e um aumento mensal de 37,31%. As principais razões para o aumento dos preços da rocha fosfatada são as pequenas vendas de exportação das principais fábricas tradicionais e a diferença de preços fora da China. Afetadas por políticas regulatórias e clima natural, as taxas operacionais das minas de fosfato em Hubei, Guizhou, Yunnan e outros lugares foram limitadas no segundo trimestre, e o fornecimento de rocha fosfatada foi reduzido. Esta semana, devido à grande diferença de preço da rocha fosfatada fora da China, as principais fábricas principais da China estão relutantes em vender para o mundo exterior, principalmente à margem, empurrando ainda mais o preço da rocha fosfatada. Em termos de demanda, a demanda a jusante é forte e o comércio no mercado é feroz. Em termos de estoque, as empresas no mercado têm pouco estoque. Olhando para a frente para o futuro, a situação de oferta apertada no mercado de minério de fosfato é difícil de aliviar a curto prazo, eo preço ainda tem um certo espaço ascendente. Sob o efeito da transmissão de preços, sugere-se prestar atenção às mudanças de preços de produtos químicos de fósforo, como fósforo amarelo, fosfato monoamônio, fosfato diamônio e fertilizante composto de fósforo.
Aconselhamento em matéria de investimento:
Vistas da semana
Indústrias cíclicas: o aumento de pesticidas e fertilizantes químicos é inalterado, e a cadeia da indústria química do fósforo é mais forte. A partir de may272022, o preço médio mensal de 42% dos produtos rastreados aumentou mês a mês; O preço médio mensal de 52% dos produtos caiu mês a mês; O preço dos outros 6% produtos era plano. A partir de 27 de maio de 2022, o preço médio mensal do petróleo bruto WTI subiu 6,7% mês a mês, e o preço médio mensal do petróleo bruto Brent subiu 3,9% mês a mês. Dados da indústria: em abril de 2022, o índice PPI da indústria química foi de 109,4, queda de 0,55% em relação a março de 2022. Em termos de políticas, foi lançado o “décimo quarto plano quinquenal” para o desenvolvimento da bioeconomia. Os pareceres apontaram que a escala total da bioeconomia atingirá um novo patamar durante o “décimo quarto plano quinquenal”, a proporção de valor agregado da bioeconomia no PIB da China aumentará constantemente, e biomedicina, engenharia biomédica, bio agricultura, bio fabricação, bioenergia, bioproteção ambiental Indústrias emergentes estratégicas, como os serviços de biotecnologia, melhoraram significativamente sua posição estratégica no desenvolvimento econômico e social nacional. Os plásticos degradáveis de base biológica, produtos agroquímicos, intermediários farmacêuticos, etc. na indústria química são esperados para beneficiar. Eles estão otimistas sobre a modernização industrial, escala e vantagens de P & D das empresas líderes na indústria integrada sob o pano de fundo da neutralidade de carbono.
Empresas em crescimento: o preço de transação de leilão de minério de lítio suporta o aumento do preço do carbonato de lítio. De acordo com os dados da rede de metais não ferrosos de Xangai, a partir de may272022, o preço médio do carbonato de lítio da categoria da bateria fechou em 462500 yuan / ton, um aumento de cerca de 0,2% em relação ao mês anterior. Os preços do EVA e outros produtos continuaram a subir novamente. Em termos de materiais semicondutores, a Finlândia okmetic, uma subsidiária integral da National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) . A substituição de importação de materiais semicondutores foi promovida de forma ordenada, a indústria manteve uma perspectiva alta, e o preço das ações foi totalmente ajustado na fase inicial para inaugurar uma janela de layout melhor.
Sugestão de investimento: com a recuperação da demanda externa da China, crescimento constante e outras políticas, a tendência geral da indústria é boa. Preste atenção ao relatório intercalar das sub-indústrias positivas no segundo trimestre. Na seleção de sub-indústrias, o foco está na integração de empresas líderes e alta perspectiva. Do ponto de vista da prosperidade da sub-indústria, refino petroquímico upstream, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) relacionados agroquímicos, produtos químicos de fósforo, produtos químicos relacionados à infraestrutura, materiais semicondutores, novos materiais de energia, etc. são esperados para manter uma alta prosperidade. Unidades de produção recomendadas: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) Valiant Co.Ltd(002643) Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) .
Acções de ouro de Junho: Lier Chemical Co.Ltd(002258)
Aviso de risco
1) grandes flutuações nos preços do petróleo causadas por mudanças nos fatores geopolíticos; 2) A situação epidêmica global mudou.
