Vista central
Transporte: nesta semana, o índice composto CCFI registrou 318665 pontos, queda de 0,1% mês a mês, dos quais a rota ocidental dos EUA registrou 268240 pontos, queda de 1,2% mês a mês, e a rota europeia registrou 502421 pontos, queda de 0,5% mês a mês. Recentemente, com a suspensão da aliança das classes de controle de voo e a retomada do trabalho e produção em Xangai, a taxa de frete se estabilizou e recuperou, e a indústria deve inaugurar a maré do volume de carga no curto prazo. No longo prazo, em 21 anos, como os armadores são cautelosos sobre a expansão da capacidade de transporte, a oferta e demanda da indústria continuarão a ser incompatíveis em 22-23 anos, e a rentabilidade geral da indústria permanecerá em um alto nível.
Aeroportos: Aviação: a situação epidêmica em várias regiões diminuiu gradualmente, o número de voos recuperou de forma ordenada e a aviação passou pelo fundo do vale escuro. Além disso, o ácido nucleico normalizado melhorou a estabilidade da demanda, a política de resgate da aviação civil foi implementada e a política “cinco” da linha internacional deve fazer um avanço marginal, todos os quais geraram estímulo positivo. A longo prazo, veremos a indústria da aviação civil florescer novamente. O baixo crescimento contínuo da capacidade de transporte cria um pré-requisito para a inversão da oferta e da procura. A atual reforma tarifária continua a avançar, e o teto de bilhetes de classe econômica de preço integral nas principais linhas públicas e empresariais é constantemente empurrado para cima, o que também acumula flexibilidade para a taxa de frete após a inversão da oferta e da demanda no futuro. Acreditamos que se a demanda se recuperar um dia, a taxa de frete da aviação civil é altamente flexível e o desempenho deve atingir um novo recorde. Continuamos recomendando oportunidades de investimento em placas, como Air China Limited(601111) Shanghai Electric Power Co.Ltd(600021) Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) . Aeroportos: atualmente, o desempenho dos aeroportos hub está sob pressão devido à redução de passageiros internacionais. Uma vez aberto o país, o desempenho dos aeroportos será consideravelmente melhorado. Impulsionado pela lógica do consumo isento de impostos, é difícil retornar ao sistema de avaliação das ações de serviços públicos antes de 2017, continuar otimista sobre o valor de investimento a longo prazo dos aeroportos centrais e recomendar Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) . Entrega expressa: a partir de 1 de junho, toda a cidade de Xangai foi aberta e entrou na fase de retomada total do trabalho e da produção. Espera-se que o volume de negócios da entrega expressa em Xangai recupere para cerca de 70% no meio de junho. Considerando que o e-commerce Express entrou gradualmente na temporada de pico 618, acreditamos que a recuperação da oferta expressa irá acelerar em junho, e espera-se que a demanda expressa recupere. No contexto da pressão econômica e rigoroso controle da epidemia, a operação e demanda da indústria expressa são resilientes, ea certeza de reparação substancial dos principais lucros expressos este ano é alta.Continuamos a recomendar Yto Express Group Co.Ltd(600233) . Recomenda-se prestar atenção ao desempenho do negócio após a integração do Jitu e Baishi.
Logística e estoques de pequeno e médio porte: selecione estoques de alta qualidade na indústria de logística e recomende Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) desempenho aumentou continuamente, e continua a ser recomendado; Nova cobertura Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) .
Sugestões de investimento: A prevenção e controle epidêmico da China continua a melhorar, a retomada da produção e do trabalho em Xangai e Jiangsu e Zhejiang continua a avançar, e espera-se que a melhoria marginal da cadeia de suprimentos continue a ser a principal linha de investimento líder. Transportes recomenda Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) s com o melhor desempenho esperado no segundo trimestre e o setor expresso visa Yuantong e SF beneficiando da retoma do trabalho e produção; As pequenas e médias unidades populacionais continuam a ser otimistas em relação a Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) .
Dicas de risco: a recuperação macroeconômica não é como esperado, a situação epidêmica se repete e o preço do petróleo e a taxa de câmbio flutuam violentamente
