1. Análise de mercado esta semana
Nesta semana, o índice de defesa e indústria militar Shenwan subiu 4,57%, o índice composto de Xangai subiu 2,08%, o índice de crescimento do mercado empresarial subiu 5,85% e o índice Shenzhen 300 de Xangai subiu 2,21%. A taxa de crescimento do setor de defesa e indústria militar ficou em sexto lugar entre as 31 indústrias de nível Shenwan, com o maior aumento de 1,62% na segunda-feira (30 de maio). Até o fechamento de sexta-feira, o PE (TTM) do setor de defesa nacional e indústria militar de Shenwan foi 54,65 vezes, e o equipamento de aviação, equipamentos aeroespaciais, equipamentos militares terrestres, eletrônicos militares e equipamentos de navegação em cada subsetor foram 56,54 vezes, 56,27 vezes, 51,28 vezes, 42,93 vezes e 156,55 vezes respectivamente. Atualmente, o quantil PE (TTM) do índice da indústria militar de defesa de Shenwan nos últimos dez anos é de 14,65%, e o quantil PE (TTM) de equipamentos de aviação, equipamentos aeroespaciais, equipamentos militares terrestres, eletrônicos militares e equipamentos marítimos são 16,80%, 17,77%, 24,80%, 8,40% e 77,93%, respectivamente.
2. O grupo da indústria de armamento deixou claro os nós da reforma e prestou atenção às oportunidades de reforma e investimento das empresas militares centrais
De acordo com o relatório oficial do wechat do grupo da indústria de armamento, em 1 de junho, o grupo da indústria de armamento realizou uma reunião especial do grupo líder para o aprofundamento abrangente da reforma, enfatizando a necessidade de refinar e esclarecer os objetivos das tarefas de três nós: (1) completar plenamente a tarefa de reforma da conta de ação de três anos até o final de junho; (2) Até ao final de Setembro, o objectivo de acção trienal da reforma será plenamente realizado; (3) Até ao final do ano, a acção trienal destinada a completar a reforma com elevada qualidade estará concluída de forma global. Acreditamos que 2022 será o fim da ação de reforma de três anos das empresas estatais. No dia 18 de maio, o SASAC exigiu “continuar a aumentar a injeção de ativos de alta qualidade em empresas listadas”. No final de maio, o SASAC formulou e emitiu o plano de trabalho para melhorar a qualidade das empresas listadas controladas por empresas centrais, que fez arranjos detalhados para melhorar a qualidade das empresas listadas controladas por empresas centrais. Espera-se que o dividendo da reforma seja liberado mais rapidamente. A reforma mista das empresas militares estatais é uma parte importante da reforma das empresas estatais, sugerindo-se que se concentre no incentivo patrimonial das empresas militares estatais e nas oportunidades de investimento da injeção de ativos de alta qualidade.
3. Shenzhou 14 foi lançado com sucesso, e os fundamentos da placa devem ser melhorados ainda mais
De acordo com o relatório militar da China Central Television, às 10:44 de 5 de junho, o foguete porta-aviões Long March 2 F Yao 14 transportando a nave tripulada Shenzhou 14 foi incendiado e lançado cerca de 577 segundos depois, a nave espacial e o foguete foram separados com sucesso, e o lançamento foi um sucesso completo. Esta é a segunda missão de voo na fase de construção da estação espacial e a primeira missão tripulada nesta fase. Durante a missão Shenzhou 14, a construção da estação espacial Tiangong com a configuração básica do módulo central de Tianhe, módulo experimental Wentiano e módulo experimental Mengtian será totalmente concluída, e o laboratório espacial nacional será construído. De acordo com o Livro Branco Espacial da China de 2021, o período de 2016 a 2021 é uma etapa de conexão para a China passar de uma “potência espacial” para uma “potência espacial”. A China fez conquistas notáveis em sistemas de transporte espacial, voo espacial tripulado e infraestrutura espacial. Nos próximos cinco anos, a China promoverá o desenvolvimento global da ciência espacial, tecnologia espacial e aplicações espaciais com o objetivo de se tornar uma potência espacial. De 2021q1 a 2021q4, o crescimento da receita do setor de equipamentos aeroespaciais foi de 47,54%, 35,41%, 38,81% e -145,92%, respectivamente, e o crescimento do lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 285,72%, 92,87%, 58,09% e -347,70%, respectivamente.
4. Principais recomendações esta semana
1) foco em recomendar componentes eletrônicos militares upstream e matérias-primas com desempenho sustentado e alto: China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) .
2) foco em recomendar metas de fabricação de aviação midstream com efeito de escala gradualmente emergente e capacidade de suporte abrangente esperada para ser significativamente melhorada: Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) Chengdu Haoneng Technology Co.Ltd(603809) Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) .
3) concentrar-se em recomendar os sistemas globais e chave de armas e equipamentos com monopólio e escassez e enorme espaço de crescimento a longo prazo: Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) the.
4) Sugere-se que se preste atenção aos objectivos beneficiários da reforma das empresas estatais: Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Chengdu Spaceon Electronics Co.Ltd(002935) Aerosun Corporation(600501) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) .
Aviso de risco: a liberação e entrega de ordens militares não são como esperado; O crescimento do desempenho foi inferior ao esperado.
