Análise do mercado:
Na semana passada, o índice básico da indústria química subiu 3,84%, o índice CSI 300 subiu 2,21% no mesmo período e o índice básico da indústria química superou o mercado em 1,63% no mesmo período. O índice de petróleo e petroquímico caiu 0,33%, abaixo do desempenho do mercado em 2,54 pontos percentuais no mesmo período. Entre eles, Pan Asian Microvent Tech (Jiangsu) Corporation(688386) (24,13%), Guangzhou Longqi (23,32%), Shanghai Smith Adhesive New Material Co.Ltd(603683) 22,59%, Luoyang Jalon Micro-Nano New Materials Co.Ltd(688357) 22,43%, e Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) 20,21% classificados entre os cinco primeiros; As empresas com os cinco principais declínios são: Hubei Xiangyuan New Material Technology Inc(300980) 33,36%, Ningbo Color Master Batch Co.Ltd(301019) 32,88%, Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) 28,93%, Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) 27,54%, Shanghai Tianyang Hotmelt Adhesives Co.Ltd(603330) 27,08%.
Principais pontos de investimento:
Fertilizante de potássio: na semana passada, o mercado de fertilizantes de potássio da China continuou a subir. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, a partir de 2 de junho, o preço de transação de mercado dos comerciantes domésticos de potássio estava na faixa de 5 Sichuan Jinlu Group Co.Ltd(000510) 0 yuan / ton, e a cotação principal de potássio importado foi de 62%, e o preço do porto russo de potássio branco era de cerca de 53505400 yuan / ton. Recentemente, afetado pela epidemia, o número de portos de comércio fronteiriço ainda é limitado, o estoque de potássio importado é baixo, o spot está em falta e o volume de negociação de novas ordens é pequeno. Em termos de potássio doméstico, atualmente, o inventário dos principais produtores da China também está na parte inferior, e alguns fabricantes em algumas regiões são afetados pela epidemia, e sua operação é instável e o embarque é bloqueado.O preço de exportação do fertilizante de potássio ainda tem uma tendência ascendente. Além disso, Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) . Considerando que a atual escassez de fornecimento pontual de fertilizante de potássio é difícil de aliviar e, além disso, espera-se que o preço do fertilizante de potássio no futuro permaneça alto, recomenda-se prestar atenção às empresas líderes relevantes.
Indústria química de fósforo: sob a condição de estrutura contínua e apertada de oferta e demanda, o preço da rocha fosfatada na China foi empurrado um após o outro. Na semana passada, o preço médio da rocha fosfatada na China excedeu a marca de 900 yuan / tonelada. De acordo com dados da Ifind, em 3 de junho, o preço spot da rocha fosfatada na China era de 910 yuan / ton, alta de 4,6% em uma base semanal. Empresas em Guizhou, Yunnan e outras regiões suspenderam o recebimento de cotações, e espera-se que ainda haja espaço para os preços subsequentes da rocha fosfatada subirem. Na jusante, enquanto o preço da rocha fosfatada está aumentando, o preço do enxofre e amônia sintética ainda está em um nível alto, o custo do fertilizante fosfato ainda é relativamente forte e o lucro das empresas de produção de fertilizantes fosfatados com fraca capacidade de produção de matéria-prima está sob pressão. A partir de 3 de junho, os preços spot do fosfato monoamônio e do fosfato diamônio foram 426667 yuan / tonelada e 420000 yuan / tonelada respectivamente, com um aumento semanal de 1,82%. Espera-se que o mercado chinês de fosfato de amónio ainda tenha espaço para choques ascendentes. Sugere-se continuar a prestar atenção às principais empresas químicas de fósforo com integração significativa e vantagens de custo.
Sugestões de investimento: as principais linhas de investimento que sugerimos focar no futuro são as seguintes: 1 Com o controle efetivo da situação epidêmica em várias regiões, a taxa operacional das indústrias downstream foi restaurada, o fenômeno da obstrução logística de frete foi aliviado e o comércio interno e externo precisa ser reparado, como a indústria química de flúor; 2. subdivisões agroquímicas que se beneficiam da alta paisagem agrícola global, forte demanda a jusante e suportam o lado do custo, como fertilizante fosfato, indústria química fosfatada, fertilizante de potássio e pesticidas; 3. durante o período do 14º Plano Quinquenal, novos materiais com tendência de substituição doméstica significativa estão relacionados principalmente com 5g, semicondutores e nova cadeia da indústria de energia; 4. Materiais de proteção ambiental que devem ser gradualmente aumentados na demanda sob o pano de fundo da conscientização global reforçada da proteção ambiental e baixo carbono e do “duplo carbono” da China; 5. sob a tendência de desvalorização RMB e a taxa de câmbio crescente do dólar americano contra o RMB, empresas líderes em vários subsectores com alta proporção de negócios de exportação e principalmente liquidados em dólares americanos.
Fatores de risco: o risco de flutuação contínua dos preços internacionais do petróleo bruto, o risco de que a situação epidêmica em algumas partes da China tenha afetado repetidamente o arranque de empresas e o risco de flutuações acentuadas no preço dos produtos químicos.
