Análise de mercado: Índice da indústria de computadores Shenwan subiu 2,5% em maio Lg%, superando o índice CSI 300 em 0,31 pontos percentuais, ocupando o 23º lugar entre as 31 indústrias shenwanyi. Embora o impacto da perturbação do risco externo no mercado tenha sido atenuado, os danos fundamentais causados pela epidemia ainda inibem em certa medida o desempenho do setor atual. Até o fechamento em 31 de maio, a relação P / E do computador Shenwan foi 33,40 vezes, menor que a parte inferior de 2018 e no valor quantil de 7% nos últimos cinco anos.
Rastreamento de dados: 1) indústria de software: de janeiro a abril, a receita empresarial de China National Software And Service Company Limited(600536) 5 aumentou 10,8% em relação ao ano anterior, 0,8% menor que a do primeiro trimestre; O lucro total diminuiu 1,4% em termos homólogos, 2,5 pontos percentuais abaixo do registado no primeiro trimestre. Nos subsetores, a taxa de crescimento dos serviços de tecnologia da informação, produtos de segurança da informação e receitas de serviços é superior à da indústria como um todo. 2) Carros inteligentes: de janeiro a março, o número de carros de passageiros L2 segurados na China aumentou 59,0% em termos homólogos, dos quais o número de carros de passageiros L2 segurados em março aumentou 53,4% em termos homólogos; A taxa de penetração da condução auxiliar L2 atingiu 30,1%, dos quais a taxa de penetração atingiu 34,3% em março e ultrapassou 30% pela primeira vez em um mês. 3) Nuvem pública: 2ih2 o tamanho geral do mercado dos serviços de nuvem pública da China atingiu US $ 15,13 bilhões, e IDC espera uma taxa de crescimento composta de 30,5% nos próximos cinco anos Em 2026, a escala do mercado atingirá US$ 105,76 bilhões. A concentração dos cinco primeiros no mercado de IAAs é ligeiramente inferior à da 2ihi. 4) Despesas com nuvem: as despesas globais com serviços de infraestrutura de nuvem da 22qi aumentaram 34% ano a ano. As despesas totais da AWS, azure e Google Cloud, os três principais fabricantes de nuvem, representaram 62% das despesas globais com usuários, com um aumento anual de 42%.
Sugestão de investimento: com a aceleração da retoma do trabalho e da produção em Xangai e Pequim, espera-se que o fortalecimento do ímpeto de recuperação do apetite pelo risco catalisa a recuperação do setor. No entanto, o segundo trimestre inaugurou o último mês, o que significa que antes da divulgação da previsão de desempenho do relatório de meados de julho, a expectativa de desempenho ou o mercado estrutural dominante, e as empresas cujos fundamentos de curto prazo são menos afetados pela epidemia, devem ser reparadas. Como um setor em crescimento com elasticidade relativamente elevada, o valor de alocação dos computadores será destacado quando o apetite marginal para riscos for melhorado. Continuamos a manter o julgamento impulsionado pela certeza do crescimento do lucro. Recomenda-se prestar atenção às metas com alto desempenho cumprimento e crescimento sustentável. Devemos primeiro promover as empresas relacionadas na cadeia da indústria automobilística inteligente com baixa correlação com a prosperidade downstream e ainda forte tendência inteligente, e depois as empresas relacionadas na cadeia da indústria de inovação de crédito que se beneficiam da co-catálise da estratégia nacional e do impulso econômico.
Carro inteligente: há uma forte demanda por inteligência, e a aceleração pode ser esperada. Em 2021, serão aceleradas as quatro novas modernizações do automóvel, que promoverão a rápida transformação da iteração e evolução da tecnologia, do padrão do mercado de veículos e do valor da cadeia industrial. Ao mesmo tempo, serão introduzidas políticas nacionais e locais, especificações, normas e planos de ação com foco em veículos inteligentes. A forma da cabine e a capacidade de software estão se tornando o núcleo da concorrência diferenciada entre as empresas de automóveis. Em um ambiente onde o mercado global de automóveis de passageiros sofre de vendas fracas devido a múltiplos fatores, como a falta de núcleos, o aumento dos preços das matérias-primas e a disseminação da epidemia para conter o consumo, os carros inteligentes ainda alcançam um crescimento contrário. Com a crescente aceitação da inteligência no lado da demanda e o avanço da potência computacional no lado da oferta, espera-se que a taxa de penetração de veículos inteligentes mantenha um alto aumento. Sugere-se prestar atenção a: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) .
Xinchuang: as políticas liberam sinais positivos e a indústria ressoa com o partido e o governo. Desta vez, a política de consumo de Shenzhen criou uma situação favorável para o desenvolvimento da indústria de informação e inovação, promovendo a oferta através da demanda.Os indicadores quantitativos de compras para indústrias-chave, partidos e órgãos governamentais, ativos estatais e empresas estatais serão normalizados, ou fornecer orientação de demonstração para outros governos locais no país. Com a expansão das instituições piloto de inovação de informações financeiras, a aquisição de localização de operadores de telecomunicações foi promovida de servidores e outros hardwares para software básico, e a inovação de informações do setor deve ser totalmente promovida nos próximos três anos. Ao mesmo tempo, a construção da informação e inovação do governo eletrônico do Partido e do governo começou. Após a substituição básica de documentos eletrônicos em ou acima dos níveis provincial e municipal, a demanda afundante nos níveis distrital e municipal também será gradualmente liberada. Sugere-se prestar atenção a: Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) China National Software And Service Company Limited(600536) .
Alerta de risco: a situação epidêmica excedeu repetidamente as expectativas; Deterioração da oferta a montante; Fraca procura a jusante, etc.
