A retomada do trabalho e da produção foi acelerada, sendo otimista quanto à valorização e reparação de materiais de construção de consumo. Em junho, a retomada do trabalho e da produção em Xangai foi acelerada. Em 29 de maio, Xangai lançou o plano de ação de Xangai para acelerar a recuperação econômica e revitalização, que apontou que o desenvolvimento saudável do desenvolvimento imobiliário e investimento deve ser promovido, o canal verde para a aprovação antecipada de projetos imobiliários deve ser estabelecido, um novo lote de novos projetos de habitação comercial orientados para o mercado deve ser lançado a tempo e todo o processo de desenvolvimento precoce, aquisição de terras, início e vendas deve ser ainda mais encurtado. O pagamento de taxas de apoio à infraestrutura urbana para projetos residenciais recém-iniciados pode ser adiado por três meses. A política imobiliária será melhorada para suportar a demanda por habitação rígida e melhorada. A situação atual de capital das empresas imobiliárias deverá melhorar. Acreditamos que antes do surto em Xangai em março, o capital das empresas imobiliárias tinha melhorado ligeiramente, mas a melhoria foi apenas suficiente para evitar o incumprimento da dívida, e não poderia promover a operação comercial original. Após a retomada do trabalho e da produção, com o aumento da política de resgate imobiliário, a melhoria da situação financeira das empresas imobiliárias será melhorada ainda mais, e os projetos de ações originais devem ser promovidos ainda mais. Desde 2021q4, devido à ocorrência de eventos de risco empresarial imobiliário, os dados de conclusão de imóveis diminuíram em alto nível, o que é contrário à lei de transmissão de dados de início e conclusão no setor imobiliário. Acreditamos que com a melhoria adicional do capital e a promoção de projetos de ações, os dados de conclusão de imóveis devem melhorar a curto prazo, promovendo diretamente a demanda por materiais de construção de consumo. Ao mesmo tempo, as políticas locais de vendas de imóveis são afrouxadas, espera-se que os dados de vendas melhorem e os materiais de construção de consumo inaugurarão o mercado de reparo de avaliação. Considerando que a atual indústria de materiais de construção ainda está enfrentando fatores de risco incertos, como o aumento de matérias-primas, a estabilidade de desempenho e o cumprimento das lideranças na indústria do segmento serão melhores do que as de outras empresas, e os líderes no segmento de materiais de construção de consumo ainda são firmemente recomendados. Além disso, ainda estamos promovendo a indústria altamente próspera de areia de quartzo de alta pureza e aluguel de plataformas de trabalho aéreo na cadeia não imobiliária.
Análise de mercado desta semana: nesta semana (202205/30202206/02), o índice do setor de materiais de construção (CITIC) subiu 2,4%, que foi de 0,2% em relação ao retorno excedente do CSI 300. Até ao momento, o rendimento do setor de materiais de construção é de -13,1%, o que é 4,1% superior ao do CSI 300. Na semana passada, o rendimento do portfólio preferencial foi de 1,1%, que foi de -7,2% comparado com o rendimento excedente do índice de materiais de construção, e o rendimento acumulado/rendimento excedente foi de -11,0%/-7,2%.
Visão geral de dados semanais de materiais de construção: o preço médio do vidro float em todo o país esta semana foi de 96,8 yuan / caixa de peso, com uma mudança de anel / ano a ano de -6,4% /-31,9%; O estoque foi de 68,06 milhões de caixas de peso, um aumento de 1,2% mês a mês e 349,2% ano a ano. A situação epidêmica e a demanda têm um duplo impacto, e o vidro permanece fraco. Esta semana, o preço médio do fio direto de enrolamento mainstream nacional foi de 6200 yuan / ton, o mesmo que na semana passada; O preço médio do fio eletrônico foi de 9000 yuan / ton, o mesmo que na semana passada. A fibra de vidro ainda mantém um equilíbrio apertado entre oferta e demanda. O preço médio de transação no mercado nacional de cimento esta semana foi de 481 yuan / ton, queda de 1,2% mês a mês. A taxa de entrega de cimento esta semana foi de 63,0%, queda de 0,7% mês a mês; A razão de capacidade de armazenamento foi de 69,5%, com aumento mensal de 0,7pct. Atualmente, o impacto da epidemia nacional na indústria da construção está enfraquecido, os dados de remessa são fracos e os dados da taxa de capacidade de armazenamento são bons.
A capacidade de produção em processo de vidro plano aumentou, e a capacidade de produção de fibra de vidro aumentou simultaneamente com o estoque: a partir do final de maio, a capacidade de fusão diária em processo de vidro plano foi de 174100 toneladas, um aumento de 2050 toneladas / dia em comparação com o final de 22 de abril. Em maio, a capacidade de produção da indústria de fibra de vidro aumentou, com uma capacidade de produção anual de 6,375 milhões de toneladas, um aumento de 182000 toneladas em comparação com o final de abril; No final de maio, o estoque de fibra de vidro era de 393000 toneladas, um aumento de 56000 toneladas em relação ao final de abril.
Proposta de investimento e objecto de investimento
Otimista sobre o setor fotovoltaico / novos materiais, recomendo Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) ; Recomendamos Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ; No setor do cimento, recomenda-se prestar atenção a Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) (não avaliado) e Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) (aumento da participação acionária) sob o pano de fundo da construção de capital excesso de peso / melhoria esperada das políticas imobiliárias. Optimista a longo prazo sobre torneira impermeável Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , comprar). Além disso, recomendamos Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) (comprar) que é esperado para crescer rapidamente em novos materiais e UTG. Combinação preferida para a próxima semana: Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688)
Aviso de risco
A taxa de crescimento do investimento em infraestrutura/imobiliário não atendeu às expectativas, e o preço das matérias-primas variou acentuadamente
