Análise de mercado: de 30 de maio a 2 de junho de 2022, o Índice Composto de Xangai subiu 2,1%, o Índice Composto de Shenzhen subiu 3,9%, e o índice financeiro não bancário subiu 1,1%, dos quais o índice de seguros subiu 1,0%, o índice de corretagem subiu 1,2%, o índice multi financeiro subiu 1,0%, e o índice abrangente da indústria Hang Seng (indústria financeira) caiu 1,0%. Do início de 2022 a 2 de junho, o índice composto de Xangai caiu 12,2%, o índice composto de Shenzhen caiu 21,7%, e o índice financeiro não bancário caiu 21,4%, 9,2pct atrás do índice composto de Xangai e 0,3pct à frente do índice composto de Shenzhen.
Rastreamento de dados chave da indústria: o volume médio de negociação baseado em ações neste domingo foi de 964,2 bilhões de yuans. Em 1 de junho de 2022, o saldo da negociação de margem e do empréstimo de títulos era de RMB 1519,2 bilhões, representando 2,34% do valor de mercado circulante de uma ação. O volume de negociação das duas instituições financeiras representou 7,3% do volume de negociação de uma ação. Em 2 de junho de 2022, o número de ações penhoradas era de 414,4 bilhões, representando 5,11% do capital social total; O valor total do penhor de mercado foi de 3320,2 bilhões de yuans, representando 3,78% do valor de mercado do penhor; O financiamento de ações arrecadou 7,8 bilhões de yuans e os títulos corporativos emitiram 29,3 bilhões de yuans.
Principais notícias do setor: ① o CSRC orienta a bolsa de valores para emitir as diretrizes de levantamento de REITs de infraestrutura. A CSRC orientou a bolsa de valores para formular e emitir os projetos de infraestrutura recém-adquiridos (Trial), sendo a captação de recursos uma característica importante dos produtos REITs e uma parte indispensável da construção do mercado. Os projetos de infraestrutura recém-adquiridos (para Implementação Trial) definem as condições, procedimentos, requisitos de divulgação de informações e arranjos relevantes para levantamento e oferta de projetos de infraestrutura recém-adquiridos, enfatizam que os requisitos relevantes para levantamento são consistentes com a oferta inicial, fortalecem a gestão de informações privilegiadas e a prevenção de conflitos de interesse, aderem à prioridade dos interesses do proprietário, controlam rigorosamente a qualidade do projeto e compactam as principais responsabilidades das instituições participantes. O lançamento do mecanismo de angariação dos REITs favorece a aquisição de ativos por parte dos REITs através da emissão de ações adicionais, da realização de fusões e aquisições e da promoção de um círculo virtuoso de investimento e financiamento. ② O cbcirc publicou a comunicação sobre a melhoria dos serviços financeiros para empresas em indústrias difíceis afetadas pela epidemia. O cbcirc publicou a comunicação relativa à melhoria contínua dos serviços financeiros para empresas de indústrias difíceis afectadas pela epidemia (a seguir designada por “comunicação”), que inclui 12 partes e 42 artigos, nomeadamente no que respeita ao aumento do apoio ao crédito, à criação de mecanismos de financiamento contínuos, à melhoria adequada da tolerância aos empréstimos não realizados, à melhoria contínua da eficiência dos serviços, à inovação do modo de serviço de crédito, à melhoria do mecanismo de avaliação e incentivo e à plena execução da função de garantia de seguros, E apresentar requisitos de trabalho para melhorar ainda mais os serviços financeiros para as indústrias temporariamente perturbadas e empresas afetadas pela epidemia.
Questões-chave da próxima semana: volume de negócios da base de ações no mercado de ações A e melhoria marginal no lado ativo das ações de seguros.
Valores mobiliários: esta semana, o CSRC orientou a bolsa de valores para formular e emitir os projetos de infraestrutura recém-adquiridos (Trial). A captação de fundos é uma característica importante dos produtos REITs, o que reflete o enriquecimento contínuo do conteúdo da reforma do mercado de capitais da China. A aceleração da reforma do mercado de capitais é propícia ao rápido desenvolvimento da indústria de valores mobiliários. Actualmente, a valorização do sector dos valores mobiliários encontra-se numa baixa histórica, e a reparação do sector financeiro subvalorizado sob a linha principal de “crescimento estável” ainda vale a pena olhar para a frente. Recomenda-se prestar atenção a duas linhas principais: 1) para as principais empresas de valores mobiliários com excelente força abrangente e crescente participação de mercado no setor de valores mobiliários, recomenda-se que Citic Securities Company Limited(600030) h (a+h) seja recomendado; 2) Na era da gestão de riqueza, notícias do mercado de ações da China, que diferenciou a competitividade no campo da gestão de riqueza da Internet, e Gf Securities Co.Ltd(000776) .
Seguros: esta semana, a Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China (CIRC) emitiu o aviso sobre o fortalecimento da supervisão das transações de partes relacionadas no uso de fundos pelas instituições de seguros, esclarecendo os princípios básicos, a divisão de responsabilidades e comportamentos proibidos das transações de partes relacionadas no uso de fundos de seguros, exigindo que as instituições reforcem a gestão de partes relacionadas, instituições cooperativas, decisões de aprovação e divulgação de informações, e estabelecer um mecanismo de prestação de contas e relatórios para transações de partes relacionadas no uso de fundos, O reforço da supervisão da utilização de fundos pelas instituições de seguros é propício ao desenvolvimento saudável a longo prazo da indústria. Atualmente, recomendamos companhias de seguros líderes cujas avaliações estão na parte inferior da história e a taxa de dividendos é alta no próximo ano. Recomendações específicas de metas focam-se em: seguro de propriedade da China com exposição ao risco significativamente reduzida e AIA, que está na vanguarda da transformação do canal, e Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) h e China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) 601 h (a + h) com layout multi linha da indústria de saúde e pensões.
Sugestão de investimento: Seguro: recomendo seguro de propriedade da China, seguro AIA, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) h, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) h; Distribuidores de títulos: recomendo Citic Securities Company Limited(600030) h (a + h), notícias do mercado de ações da China, Gf Securities Co.Ltd(000776) .
Aviso de risco: a recuperação económica não é como esperado; A taxa de juro de longo prazo foi inferior ao esperado.
