Na posição atual, o foco está nas variedades prósperas do ciclo químico, os ativos principais obviamente subestimados e estoques de crescimento. Acreditamos que algumas das variedades que entraram no ciclo de boom de oferta e demanda têm grande elasticidade de preço e são as variedades químicas preferidas atualmente; Como líder da indústria química de alta qualidade, com vantagens competitivas em toda a cadeia industrial e forte certeza de crescimento, a avaliação e expectativa atuais estão no fundo da região, e a taxa de retorno esperada aumentará a médio e longo prazo; A meta de crescimento de novos materiais relacionados às indústrias emergentes está enfrentando um declínio periódico nos lucros no curto prazo. Quando a demanda downstream estabilizar e recuperar, esperamos inaugurar a restauração dos lucros e avaliações.
[indústria do ciclo de negócios] 1) carbonato de sódio: sob a expectativa de crescimento constante do setor imobiliário, a demanda por carbonato de lítio e a melhoria da exportação impulsionam a demanda incremental. Este ano, a indústria tem muito pouca capacidade nova, e a oferta e demanda mudarão de equilíbrio apertado para escassez. Atualmente, o estoque da fábrica diminuiu rapidamente para 460000 toneladas. Recomendações: Tecnologia Shuanghuan, Shandong Haihua Co.Ltd(000822) Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) Jiangsu Huachang Chemical Co.Ltd(002274) etc. 2) Cadeia de enxofre e ácido sulfúrico: os preços globais de petróleo e gás aumentaram drasticamente, a carga de refinarias no exterior diminuiu, e a oferta e demanda apertadas levaram ao aumento dos preços de enxofre. No entanto, a indústria química global de fósforo no lado da demanda tem uma alta prosperidade, apoiando o aumento dos preços de enxofre e ácido sulfúrico. Em 1 de junho, Guangdong Guangye nuvem enxofre Mining Co., Ltd. aumentou o preço padrão do concentrado de enxofre em Guangdong em junho em 120 yuan / ton, e o preço à saída da fábrica do minério físico para 1509 yuan / ton, continuando a atingir uma nova alta. Recomendado Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.Ltd(000833) . 3) Energia e recursos: sob o pressuposto de que a demanda é relativamente estável, as empresas de energia têm um grande espaço para melhorar os lucros devido ao baixo nível de gastos de capital de longo prazo, proteção ambiental e restrições de neutralidade de carbono na expansão da oferta, e emergências geopolíticas e outras catalisam a tendência ascendente dos preços. Recomendação: CNOOC, Guanghui Energy Co.Ltd(600256) . 4) Indústria agroquímica: a alta prosperidade das culturas alimentares globais estimulou a demanda por materiais agrícolas, tais como fertilizantes químicos e pesticidas no upstream. fertilizantes de potássio ( Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) etc.) e pesticidas ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) Shandong Weifang Rainbow Chemical Co.Ltd(301035) Hailir Pesticides And Chemicals Group Co.Ltd(603639) etc.) são recomendados.
[indústria química de fósforo] acreditamos que a indústria química de fósforo é uma das poucas sub-indústrias da cadeia química que basicamente completou a integração de recursos upstream e formou um desenvolvimento integrado. A jusante é usada principalmente no campo da indústria agroquímica, com forte rigidez, ao mesmo tempo que abre crescimento de médio e longo prazo sob a tendência de novas energias. Após a reforma do lado da oferta nos últimos anos, a rocha fosfatada atingiu basicamente o equilíbrio entre a oferta e a demanda. A inspeção de segurança desde este ano levou ainda mais à redução da produção de empresas de rocha fosfatada. Ao mesmo tempo, a relutância das principais empresas para vender reduziu a quantidade de rocha fosfatada circulando no mercado. O preço da rocha fosfatada na China é esperado para gradualmente perto do preço no exterior. Sob o pano de fundo da prosperidade de médio e longo prazo, a elasticidade da rocha fosfatada é relativamente grande. Atualmente, a cotação mais recente é de 904 yuan / ton, até 40% do início do ano. Recomenda-se que Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) .
[seção de crescimento] 1) as principais empresas químicas com crescimento de alta qualidade foram testadas por um longo tempo em termos de barreiras e competitividade, com forte competitividade central e crescimento proeminente no futuro. 2) Novo crescimento de material: foco no novo líder de material upstream com fosso profundo e grande espaço doméstico de substituição. Recomendar: líder de material semicondutor entrando na cadeia de suprimentos de clientes-chave em casa e no exterior, como SK Hynix e armazenamento Changjiang Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) ; Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208) . 3) Crescimento do consumo: foco no líder de toda a cadeia da indústria com forte capacidade de transferência de custos.Recomendações: o líder do circuito de subdivisão de cápsulas vegetais e carne artificial – Shandong Head Co.Ltd(002810) ; A demanda terminal é rígida, e o único líder mundial em derivados da série de vitamina D3 com a vantagem de toda a cadeia da indústria – Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) .
Aviso de risco: a taxa de crescimento macroeconómico é inferior ao esperado; O preço do produto flutua muito; O preço internacional do petróleo caiu; O progresso da construção do novo projeto é menor do que o esperado; Epidemias repetidas, etc.
