De 30 de maio a 2 de junho, o setor farmacêutico recuperou como um todo
De 30 de maio a 2 de junho, o índice farmacêutico e biológico subiu 0,23%, desempenhou o índice CSI 300 em 1,97 pontos percentuais, desempenhou o Índice Composto de Xangai em 1,85 pontos percentuais e classificou o 26º em termos de crescimento e declínio da indústria. Em 2 de junho, o PE (TTM, excluindo valor negativo) da indústria farmacêutica foi 24x, próximo do “valor médio -2 vezes o desvio padrão” desde 2015. Comparado com a última sexta-feira (20 de maio), o PE diminuiu 0,02 unidades, 13 unidades abaixo do valor médio (37x) desde 2015. De 30 de maio a 2 de junho, entre as 13 sub indústrias farmacêuticas de nível III, 5 sub indústrias subiram e 8 sub indústrias caíram. Consumíveis médicos foi a sub-indústria com maior crescimento, alta de 5,4%, e API foi a sub-indústria com maior queda, queda de 3%.
O mercado de inovação científica e tecnológica tem despertado mais atenção para a especialidade e inovação da medicina.
Entre as 13 sub-indústrias farmacêuticas de nível III nesta semana, 5 sub-indústrias subiram e 8 sub-indústrias caíram. A sub-indústria com maior aumento de consumíveis médicos subiu 5,4%, e a sub-indústria com maior diminuição de API caiu 3,0%. O mercado desta semana é o mercado da inovação científica, e os dez maiores aumentos no setor farmacêutico são tema do conselho de inovação científica; Todos os declínios estão relacionados ao tema covid-19.
Continuamos o nosso quadro de investimento: para praticar o pensamento lógico de procurar metas de investimento de cima para baixo e de baixo para cima, precisamos nos concentrar nas quatro dimensões macro + indústria + empresa + gestão: ainda há incerteza no ambiente macro (a turbulência da guerra ucraniana russa, a inflação dos EUA e o aumento da taxa de juros, a propagação da epidemia, etc.), Permanecendo no ponto de mercado de fundamentos e estrutura de capital (diferenças nas visões e posições dos fundos farmacêuticos e fundos de toda a indústria em medicina), este ano, a política de compra centralizada continuou a ser implementada (compra centralizada de consumíveis, compra nacional, compra de alianças, etc.) Além disso, o setor da indústria farmacêutica de curto prazo não viu nenhuma política favorável clara / mudanças, e as avaliações de muitas empresas farmacêuticas atingiram um intervalo muito razoável, No entanto, a incerteza das mudanças trazidas pela política torna muitos investidores incapazes de iniciar.
Do ponto de vista da avaliação, a medicina não deve mais ser pessimista. A medicina já é uma faixa downstream razoável do centro histórico de avaliação, com forte valor de alocação de investimentos. Uma vez estável a política trará melhoria da avaliação da empresa.
Considerando as oportunidades de negociação de ações individuais trazidas pelo tema, sob o mercado atual do conselho de inovação científica e tecnológica, resolvemos e pensamos que os investidores poderiam prestar mais atenção às seguintes questões:
Dispositivos médicos e equipamentos: endoscópio Aohua, Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ;
Cadeia CXO: Biologia Yaokang, Biologia Nanmo, Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) ;
Produtos biológicos: Cansino Biologics Inc(688185) ;
Medicamentos: Chengdu Easton Bio Pharmaceuticals Co.Ltd(688513) .
Além disso, sugerimos a configuração de direção deste ano: Medicina tradicional chinesa (política amigável + subvalorizado) + equipamento médico (infraestrutura médica) + reagentes de pesquisa científica e upstream (autônomo e controlável) + outras direções para encontrar o alvo de baixo para cima.
Sugerimos as seguintes ideias de investimento:
(1) medicina tradicional chinesa (famosa otc + medicina tradicional chinesa inovadora): Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) Guangyuyuan Chinese Herbal Medicine Co.Ltd(600771) Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) Teyi Pharmaceutical Group Co.Ltd(002728) Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998) .
(2) Serviço de tratamento TCM: gushengtang (pioneiro líder do serviço de tratamento TCM, mantendo a classificação “comprar”);
(3) infra-estrutura médica: continuamos a recomendar Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) inadmitição, o sector IVD também beneficiará da infra-estrutura médica. Recomenda- se prestar atenção a Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) 482 Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) et al. As empresas de IVD desempenham um papel importante na prevenção e controle de epidemias (reagentes de detecção de anticorpos, antígenos e ácidos nucleicos), que fornecem fundos suficientes para o desenvolvimento futuro da empresa.
(4) reagentes de pesquisa científica e upstream: propomos prestar atenção a Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Focused Photonics (Hangzhou) Inc(300203) .
(5) setor de serviços médicos: pertence ao setor de consumo, que precisa ser continuamente observado de acordo com a evolução das políticas locais da epidemia. A recuperação normal da ordem hospitalar levará a uma rápida recuperação do desempenho. Recomendamos gushengtang, haijiya, jinxinfu, Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) chaoju Oftalmologia, Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) he Oftalmologia, Guangzheng Eye Hospital Group Co.Ltd(002524) ;
(6) biological products: the vaccine sector needs continuous attention. We recommend Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) Chengdu Olymvax Biopharmaceuticals Inc(688319) and Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) Cansino Biologics Inc(688185) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) .
(7) CXO: considerando a incerteza de desempenho de algumas empresas em 20232024 impulsionada pelo desempenho da covid-19, acreditamos que as empresas cro de medicamentos genéricos merecem atenção, e recomendam Baicheng farmacêutica e Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) ;
(8) setor de dispositivos médicos: considerando a incerteza causada pela compra centralizada, é difícil para nós prever claramente, e alvos inovadores e internacionais podem ser continuamente preocupados, como o setor de consumíveis (medicina huitai, Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) Jafron Biomedical Co.Ltd(300529) peijia médica, médica de Qiming, etc.), setor de medicina regenerativa ( Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) Medprin Regenerative Medical Technologies Co.Ltd(301033) ; ; Recomendamos Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) .
(9) para o setor de drogas inovadoras, recomenda-se concentrar em alvos de drogas inovadores com capacidades internacionais.Recomendamos Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) .
Novo relatório emitido de 30 de maio a 2 de junho
A empresa aprofunda o rec bio (2179.hk): “plataforma adjuvante líder para criar um pipeline rico de novas vacinas em desenvolvimento”; Comentários da empresa Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) .sh: “cinco hospitais consolidados, cadeia de reabilitação continuou a expandir”; Profundidade da empresa e metabiologia (688238): enraizar-se no circuito dourado emergente cgtcxo, e o layout de ponta ocupa a vantagem do primeiro movimento.
Desempenho das ações individuais de 30 de maio a 2 de junho: As ações A e a maioria das ações de Hong Kong subiram
De 30 de maio a 2 de junho, 263 dos 434 estoques farmacêuticos e biológicos da ação A subiram, representando 61%. As existências farmacêuticas com os dez maiores aumentos são: Shanghai Allist Pharmaceuticals Co.Ltd(688578) u (+45,18%), Novogene Co.Ltd(688315) 35,45%, Suzhou Zelgen Biopharmaceuticals Co.Ltd(688266) u (+29,96%), Shanghai Yizhong Pharmaceutical Co.Ltd(688091) u (+26,70%) e Tinavi Medical Technologies Co.Ltd(688277) u (+20,73%), Allgens Medical Technology Co.Ltd(688613) 20,21%, Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) 19,29%, Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) 18,79%), Haichuang farmacêutico -u (+18,75%), Hunan Nucien Pharmaceutical Co.Ltd(688189) 18,19%; As existências farmacêuticas com os dez primeiros declínios são: China Resources Double-Crane Pharmaceutical Co.Ltd(600062) 33,32%, Shandong Xinhua Pharmaceutical Company Limited(000756) 24,82%, Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) 23,5%, Xinxiang Tuoxin Pharmaceutical Co.Ltd(301089) 13,76%, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) u (-11,8%) e Dali Pharmaceutical Co.Ltd(603963) Gansu Longshenrongfa Pharmaceutical Industry Co.Ltd(300534) 9,82%, Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) (-9,62%), Hybio Pharmaceutical Co.Ltd(300199) 8,65%, Nanjing Hicin Pharmaceutical Co.Ltd(300584) 8,33%. De 30 de maio a 2 de junho, 64 das 88 ações de Hong Kong subiram, representando 73%.
Aviso de risco
Risco político, risco de concorrência e risco anormal de flutuação do preço das ações.
