Revisão do mercado
Nos últimos quatro dias de negociação (05 Shenzhen Frd Science & Technology Co.Ltd(300602) ), CSI 300 subiu 2,21%, materiais de construção (CITIC) subiu 2,39%, fibra de vidro e materiais de construção de consumo aumentaram melhor, e a cadeia imobiliária mostrou uma tendência de recuperação. Entre os estoques individuais, Ruitai Materials Technology Co.Ltd(002066) zhengwei novo material, Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Luoyang Glass Company Limited(600876) conch novo material levou o aumento.
Em maio, o volume de transações de imóveis diminuiu significativamente ano a ano, e a subsequente transferência de materiais de construção para o campo também deve promover a recuperação da demanda. Fizemos estatísticas sobre a área de transação de habitação em segunda mão em 13 cidades representativas com dados completos de transações de habitação em segunda mão. Em maio, a área de transação de habitação em segunda mão nas 13 cidades acima mencionadas diminuiu 41,44% ano a ano, significativamente mais estreita que a de abril, que também é a menor queda em um único mês desde este ano. Segundo a eólica, a área de transação de 22m5 habitações comerciais em 30 cidades de grande e médio porte diminuiu 47,18% ano a ano, o que também foi significativamente mais estreito que a de abril, com uma queda total de 42,52% no primeiro maio.
A diminuição da área de negociação em maio melhorou devido a uma certa base. Do ponto de vista da base, a base de cada mês após maio do ano passado continuou a enfraquecer. Acreditamos que, do ponto de vista da base, é mais provável que a taxa de crescimento anual das vendas subsequentes de imóveis continue a melhorar. No entanto, também deve-se notar que a melhoria dos dados imobiliários pode incluir alguns fatores de melhoria fundamental. De acordo com os dados acima de casas em segunda mão, a área de transação em pode ainda diminuir 5,9% em comparação com a em abril, mas na verdade, isso é porque a área de transação em Pequim em maio diminuiu 36% mês a mês, e seu peso nas cidades da amostra é maior. Se a área de transação em maio é a mesma que em abril, o mês total na taxa de crescimento mensal da amostra será de 6,2%. Em maio, 9 dos municípios da amostra apresentaram melhora significativa mês a mês. Do ponto de vista das casas novas, a área de vendas em maio aumentou 12,8% mês a mês, que é o maior aumento mensal em maio desde 17 anos, com exceção de 20m5, e é muito superior ao dos outros anos exceto 20 anos.
Acreditamos que a demanda real por imóveis deverá trazer melhorias marginais no futuro, o que deverá impulsionar a demanda por materiais de construção para aumentar gradualmente no ciclo posterior. O principal consumidor de materiais de construção tem suas próprias vantagens α Sob a premissa de, β Seus fundamentos foram melhorados ainda mais devido à recuperação de. Na semana passada, o Ministério da indústria e tecnologia da informação disse que iria organizar materiais de construção verdes para o campo e outras atividades para promover ainda mais o consumo de commodities a granel, o que se espera trazer oportunidades incrementais adicionais para empresas líderes no afundamento de impermeabilização, revestimento, tubulação, telha cerâmica e outros canais. O vidro está atualmente ou esteve na fase de equilíbrio da indústria. Se a demanda subsequente impulsiona o estoque para baixo, o preço do vidro também tem espaço para movimento ascendente.
Continuar a ser otimista sobre o crescimento estável e variedades relacionadas ao crescimento, e recomendar o consumo de materiais de construção / novos materiais, etc.
1) influenciado pelo boom imobiliário, cadeia de capital e a pressão de custos provocada pelo aumento contínuo dos preços das commodities a granel no ano passado, espera-se que os materiais de construção de consumo melhorem gradualmente os fatores acima. No médio e longo prazo, as principais empresas começaram a mudar de canal, e o efeito de escala deve melhorar continuamente a concentração da indústria. Materiais de construção de consumo ainda são a faixa preferida no setor de materiais de construção a médio e longo prazo. 2) Novos materiais como vidro e fibra de carbono estão enfrentando alta demanda downstream e oportunidades de substituição doméstica. As empresas líderes têm altas barreiras técnicas e são esperados para inaugurar um período de rápido crescimento. 3) A jusante da placa plástica da tubulação tem infra-estrutura e imóveis. Espera-se que a extremidade da infra-estrutura beneficie do aquecimento acima do investimento da rede municipal da tubulação. A lógica da extremidade imobiliária é semelhante à dos materiais de construção do consumidor. 4) Espera-se que o cimento se beneficie da melhoria subsequente da infraestrutura e da demanda imobiliária e, a médio e longo prazo, o padrão de oferta continue a ser otimizado. 5) Actualmente, o valor de mercado das principais empresas de vidro está em um nível baixo. Este ano, a oferta global e demanda da indústria ainda pode estar em um equilíbrio apertado. O lucro unitário do vidro float tem limitado espaço descendente. O vidro fotovoltaico é esperado para beneficiar da recuperação da cadeia industrial. 6) O lado da demanda de fibra de vidro é impulsionado pela jusante da energia eólica e no exterior, e o incremento no lado da oferta é limitado.
Principais combinações recomendadas esta semana
\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 737 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Monalisa Group Co.Ltd(002918) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Dica de risco: a demanda por infraestrutura e imóveis recuou mais do que o esperado, afetando a tendência crescente dos preços do cimento e do vidro; A promoção da antiga reforma e da nova urbanização não foi tão forte quanto esperado.
