Principais pontos de investimento
Vista do investimento desta semana: 1) duty free: o 618 e-commerce shopping festival está chegando. Preste atenção ao aumento da popularidade da indústria duty-free causado pela melhoria da promoção de negócios on-line de comerciantes duty-free. Os preços de algumas commodities nas plataformas on-line de comerciantes duty-free são mais favoráveis do que aqueles em plataformas tradicionais de comércio eletrônico, como tmall.com e jd.com, o que leva os consumidores a prestar mais atenção à indústria livre de impostos. O aumento da popularidade da indústria trará mais tráfego para as ilhas offshore livres de impostos de Hainan no futuro. No longo prazo, ajudará a promover a expansão contínua da escala de ilhas offshore livres de impostos. Sob o quadro de 100300 bilhões de indicadores, o foco atual da indústria livre de impostos ainda é a recuperação do fluxo de passageiros. O volume de vendas sob o aumento da taxa de penetração retorna para a faixa de crescimento elevado, e a flutuação a curto prazo da parte de mercado e da taxa de desconto não afeta o valor a longo prazo do próprio negócio isento de impostos. Concentre- se em China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) . 2) Atrações hoteleiras: nos últimos dois anos (20202022), a oferta total da indústria hoteleira diminuiu 26,0%, e a taxa da cadeia da indústria aumentou de 26,0% para 35,0%. Com a melhoria da oferta e demanda da indústria e padrão, a concentração da indústria continuou a aumentar. O principal grupo de gestão de bebidas alcoólicas começou a mudar seu foco competitivo da construção de barreiras de escala para melhorar o valor da marca e a operação eficiente. Acreditamos que os hotéis líderes no período pós-epidemia se beneficiarão plenamente com o lançamento de vantagens de escala e vantagens de marca após a melhoria do padrão. Realce Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) . 3) Recursos humanos: a situação epidêmica em Xangai foi controlada, as empresas têm promovido firmemente a retomada do trabalho e da produção, e a restauração abrangente da produção normal e da ordem de vida em Xangai promoveu o aumento da demanda de emprego da empresa. é otimista que os headhunters e RPO podem alcançar uma recuperação rápida após a recuperação da situação epidêmica. Concentre-se em Beijing Career International Co.Ltd(300662) .
Revisão de mercado: nesta semana, o índice de serviços sociais subiu 0,9%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 1,4 pontos percentuais, e a indústria ficou em 26º lugar (31 no total). Todos os quatro subsectores subiram, tendo o turismo e os pontos cênicos como os subsectores com maior aumento, com um aumento de cerca de 2,0%. O nível de avaliação da indústria (pe-ttm) é 58 vezes, e a taxa de prêmio relativa ao CSI 300 é de 415,1% (+0,6 pp). Em termos de ações individuais, 40 ações A no setor de serviços sociais subiram positivamente esta semana, enquanto 35 caíram, das quais Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) .
Atualização de dados da indústria: de 28 de maio a 3 de junho, o volume de passageiros do metrô de Xangai foi de 8,113 milhões de pessoas vezes, aumento 5813,5% mês na semana e queda de 89,0% ano a ano; As saídas médias diárias de decolagem e pouso dos aeroportos Haikou Meilan e Sanya Fenghuang foram 221 e 156, respectivamente, contra +5,5% e -9,3% respectivamente na semana passada e -35,9% e -49,4% em relação ao ano anterior.
Rastreamento da situação epidêmica da Covid-19: 1) em todo o país: de 28 de maio a 3 de junho, 851 casos recém-confirmados e assintomáticos foram notificados na China, com uma comparação em cadeia de -78,7% na semana passada, e sem novas mortes; 2) Xangai: um total de 294 casos confirmados localmente e assintomáticos foram notificados recentemente em Xangai, um mês na semana -89,6%; Sem novas mortes, 3) Global: de 28 de maio a 3 de junho, ocorreram cerca de 3.224 milhões de novos casos confirmados de pneumonia por covid-19 em todo o mundo, um aumento mensal de -7,6%; O número de novos óbitos foi de 8111, aumento mensal de -15,9%.
Vacinação contra Covid-19: em 1º de junho, a China relatou cerca de 3,38 bilhões de doses de vacina contra o vírus covid-19, 234,2 doses de vacina covid-19 por 100 pessoas, 55,7%, 38,1% e 37,0% maiores que os níveis global, norte-americano e europeu. De 25 de maio a 1º de junho, a vacinação média diária global da vacina covid-19 foi de cerca de 6,424 milhões de doses, um decréscimo mensal de 18,8%; A vacinação média diária da vacina covid-19 na China foi de cerca de 10000 doses, um decréscimo mensal de 106410,5%.
1) Hotéis: mais de 550 hotéis em Xangai retomaram a recepção em 1º de junho, representando quase 40% dos hotéis Gaoxing; O Conselho de Estado emitiu 33 medidas para estabilizar a economia, envolvendo empresas hoteleiras, turísticas e de restauração; 2) Catering: em 2021, a cadeia licenciada da China Top100 foi lançada, e as empresas de restauração representaram a maior proporção; Meituan e yiyouyao ajudaram as empresas de alimentos de Xangai a retomar o fornecimento on-line, e agora mais de 30% das empresas de restauração retomaram o takeout on-line; 3) Ponto cênico: Shanghai orderly promove a restauração e abertura de locais culturais e turísticos; Muitos locais emitiram planos culturais e turísticos para o “décimo quarto plano quinquenal”; 4) Retalho turístico: em março, as vendas livres coreanas aqueceram, e o fluxo de passageiros offline em Hainan ainda estava sob pressão; Nos primeiros 10 minutos do JD “618”, o volume de negócios de bens de luxo aumentou 200% mês a mês; 5) Serviços turísticos: a maior viagem de negócios TMC American Express do mundo desembarcou oficialmente na Bolsa de Valores de Nova York; O antigo gigante de viagens de negócios Tengbang internacional oficialmente “ficou offline”; 6) Recursos humanos: o Ministério de recursos humanos e educação e toda a Federação da China da indústria e do comércio lançaram conjuntamente a “ação de empresas privadas e faculdades para promover conjuntamente o emprego”, com Liepin como co-patrocinador; Este ano, a escala de recrutamento de postos técnicos e de engenharia aumentou rapidamente; 7) Comércio a retalho: a oferta de diamantes naturais na Rússia é reduzida em 30%, e a procura de diamantes cultivados aumentará ainda mais; Puig anunciou oficialmente a aquisição da marca de perfumes de luxo byredo.
Acompanhamento dos principais anúncios das empresas listadas: Utour Group Co.Ltd(002707) : está prevista a redução das ações recompradas da empresa por meio de licitação centralizada, e o número de ações reduzidas não deve exceder 16.519 milhões Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) .
Dicas de risco: a taxa de crescimento macroeconômico caiu drasticamente, a epidemia afetou seriamente a demanda de viagens em uma grande área e a concorrência no mercado intensificou o risco.
