Os preços roving são estáveis esta semana. Jushi recentemente acendeu 150000 toneladas de fio curto, e continua a ser otimista sobre a continuidade do boom da indústria. O preço da fibra de vidro roving foi estável esta semana, e o comércio foi estável e fraco. A situação epidêmica sobreposta teve um certo impacto na demanda e logística da China, e houve uma certa pressão ascendente sobre o estoque faseado. Em termos de demanda, deve-se prestar atenção ao ritmo de retoma do trabalho e da produção em algumas regiões, bem como ao aumento da taxa de penetração das exportações, energia eólica e veículos novos de energia, que deverá ser flexível em 22 anos e crescer a longo prazo. No lado da oferta, a nova capacidade de ignição da Jushi de 150000 toneladas de fio curto esta semana estava em linha com as expectativas, e não houve mudança no status de outras linhas de produção esta semana. Julgamos que o impacto da oferta na indústria é relativamente limitado, ao mesmo tempo que devemos prestar atenção à orientação contínua da expansão ordenada da nova capacidade de produção pela associação. Estamos otimistas sobre a continuidade da alta prosperidade e enfraquecimento das flutuações cíclicas na indústria de fibra de vidro, incremento limitado da oferta, foco no impacto da epidemia, alta sustentabilidade da prosperidade das exportações e melhoria da demanda de energia eólica; Ao mesmo tempo, preste muita atenção a: 1) o impacto das mudanças no planejamento de capacidade de médio e longo prazo das empresas sob alta rentabilidade nas expectativas do mercado; 2) a perturbação do aperto dos indicadores de consumo de energia no desembarque de novas capacidades.
Os preços do fio eletrônico e do pano eletrônico estavam estáveis esta semana, e o custo era esperado para ter forte apoio. O preço do fio eletrônico e do pano eletrônico foi estável esta semana, e o custo teve um forte apoio para o preço; Estamos otimistas sobre a demanda por pano eletrônico de acompanhamento, e a probabilidade de maior queda do preço pode ser pequena China Jushi Co.Ltd(600176) fios eletrônicos e tecidos grossos eletrônicos continuaram a expandir sua capacidade de produção e aumentaram constantemente sua participação Grace Fabric Technology Co.Ltd(603256) tecnologia de pano eletrônico high-end tem vantagens (o primeiro escalão do mundo), gradualmente realizar auto-fornecimento de fios eletrônicos high-end, e prestar atenção ao ritmo de produção e efeito de operação do projeto de gaze Huangshi.
O atributo ciclo da indústria pode ser gradualmente enfraquecido, concentrando-se em China Jushi Co.Ltd(600176) . A avaliação das principais empresas listadas no setor de fibra de vidro está na faixa inferior histórica (o PE das principais empresas de fibra de vidro tradicionais listadas em 22 anos é de cerca de 10x), e o desempenho de custo de configuração de médio e longo prazo é bom. Julgamos que a flutuação do ciclo itinerante está enfraquecendo, ou há uma certa diferença de expectativa. Sugerimos prestar atenção à oportunidade de remodelação de valoração sob o enfraquecimento do ciclo da indústria, continuar a recomendar Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) Grace Fabric Technology Co.Ltd(603256) . Além disso, Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) (cobertos conjuntamente com a equipe química) e Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) .
Dica de risco: a nova capacidade de produção de fibra de vidro excede a expectativa, o novo planejamento de capacidade de produção excede a expectativa, e a demanda downstream é menor do que a expectativa (energia eólica, automóvel, eletrônica, etc.).
