Esta semana (30 de maio de 2022 a 2 de junho de 2022), o setor de materiais de construção (SW) subiu 1,95%, o Índice Composto de Xangai subiu 2,08%, e o retorno excedente do setor de materiais de construção em relação ao Shanghai e Shenzhen 300 foi de -0,26%. Esta semana, a entrada líquida de capital do setor de materiais de construção (SW) foi de -1,089 bilhão de yuans. Entre eles, o cimento (SW) caiu -2,16%, a fabricação de vidro (SW) subiu 2,06%, a fabricação de fibra de vidro (SW) subiu 5,07% e os materiais de construção de decoração (SW) subiu 4,54%.
[Resumo semanal dos dados e pareceres]
Esta semana, os preços do cimento e do vidro continuaram caindo, e o declínio fundamental a curto prazo foi difícil de mudar. A contradição entre a oferta e a demanda de fibra de vidro é refletida gradualmente, o estoque continua a subir e a pressão de preços continua a aumentar. Os preços das matérias-primas a montante dos materiais de construção de consumo ainda estão em um nível elevado ano a ano, e a maioria das matérias-primas caiu mês a mês. Actualmente, o sector dos materiais de construção continua a concentrar-se em quatro grandes direcções: 1) catálise política: o rápido declínio do sector imobiliário necessita de apoio político, e o crescimento constante também necessita de esforços sustentados. 2) Desenvolvimento da infraestrutura: devido à inércia do declínio imobiliário, a demanda atual de materiais de construção depende principalmente do crescimento constante da infraestrutura. 3) O declínio do preço das matérias-primas: o principal consumidor de materiais de construção tem forte dureza no lado da renda e pode crescer contra a tendência. No entanto, devido ao aumento dos preços das matérias-primas, o lado do custo está sob pressão sem precedentes e a margem de lucro caiu significativamente ano a ano. Se os preços das matérias-primas a granel no upstream continuar a ajustar, a flexibilidade de recuperação de lucro dos materiais de construção de consumo é grande. Skshu Paint Co.Ltd(603737) . 4) Forte segmento de mercado independente: a legislação sobre mitigação sísmica e isolamento de edifícios trouxe expansão explosiva do mercado, e ordens foram gradualmente implementadas, com foco em Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) .
1. Mudanças recentes do mercado do cimento: esta semana, o preço do mercado nacional do cimento caiu 2% mês a mês. As áreas de queda de preços são principalmente no Norte da China, China Oriental e China Central do Sul, com uma faixa de redução de 20-50 yuan / ton; Chengdu, Sichuan e Xining, Qinghai são as regiões onde o preço aumenta, com uma faixa de 60 yuan / tonelada. No início de junho, o desempenho da demanda a jusante ainda era fraco, e o volume de remessas das empresas permaneceu no nível de 60-70%. Para aumentar o volume de remessas, as empresas em algumas regiões intensificaram a concorrência e os preços caíram acentuadamente. Tendo em conta que o preço pode ser mantido em um nível elevado na fase inicial, ele é mais dependente da manutenção das grandes empresas, mas neste processo, a perda de vendas também é muito óbvia. Depois de entrar no período off-season, a fim de manter sua quota de mercado, as grandes empresas em algumas regiões podem ter uma tendência de baixo escalonado nos preços.
2. Mudanças recentes do mercado de vidro: o preço médio do vidro float na China esta semana foi 189314 yuan / tonelada, uma diminuição de 46,68 yuan / tonelada ou 2,41% em comparação com o preço médio na semana passada (193982 yuan / tonelada). A contradição entre a oferta e a demanda no mercado ainda é proeminente. O inventário original do filme de empresas da amostra em 13 províncias em todo o país foi 68,16 milhões de caixas, com uma semana-a-semana + 88000 caixas e um ano-a-ano + 53,01 milhões de caixas. O inventário continua a acumular. Em vista da estação chuvosa, algumas fábricas em algumas áreas têm uma intenção ligeiramente mais forte de transporte, e o preço de curto prazo deve continuar a cair. Atualmente, os preços do carbonato de sódio e do combustível ainda estão em um nível elevado, e as empresas flutuantes começaram a fazer perdas contínuas. Sob a pressão das perdas, o lado da oferta centrou-se na reparação a frio.
3. mudanças recentes do mercado de fibra de vidro: esta semana, o mainstream do fio direto de enrolamento 2400tex foi 57006000 yuan / ton, que foi basicamente o mesmo que o da semana anterior, com uma diminuição ano a ano de 1,66%. O mercado de fios eletrônicos tem uma boa produção e vendas no futuro próximo.A cotação da maioria das fábricas é temporariamente estável, e a transação principal é entre 87009100 yuan / ton, que tende a ser estável em um mês em uma base mensal. Até o final de maio, o estoque de empresas de fibra de vidro era de 393000 toneladas, um aumento de 56000 toneladas em comparação com abril, um aumento de 198000 toneladas em comparação com o mesmo período do ano passado, e a pressão de estoque estava aumentando.
4. Mudanças recentes do mercado de materiais de construção de consumo: entre as matérias-primas upstream de materiais de construção de consumo, o preço do PVC continuou a cair esta semana em uma base mensal, que foi menor do que o preço no mesmo período de 2021, beneficiando empresas de tubulação; Os preços da liga de alumínio continuaram a diminuir, e continuaram a prestar atenção aos benefícios de custo de Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) e Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ; O preço do asfalto ainda está subindo, e a pressão do custo impermeável continua aumentando; O preço do gás gasoduto na região é basicamente plano em uma base mensal, com um enorme aumento ano a ano, e o custo das telhas cerâmicas está sob grande pressão.
Aviso de risco: a flexibilização da política é menor do que o esperado e o preço das matérias-primas continua a subir rapidamente.
