Vista central
O setor médico de consumo assumiu a liderança na recuperação, e entrará na fase de estabilização do fundo da avaliação e do mercado durante o período do relatório intercalar
Pan medicina de consumo inclui medicina e serviços de consumo, vacinas, farmácias na Internet e farmácias offline, medicina chinesa de marca, medicamentos infantis e produtos de sangue. No final de abril, a expectativa pessimista do mercado para o desempenho do segundo trimestre da Pan Consumer Health tem sido de preço, e a avaliação pode ter atingido o fundo histórico. O setor pan-consumidor de saúde é menos afetado pelas macropolíticas, mas principalmente devido ao atraso na demanda causado pelo aprofundamento da epidemia na China; Espera-se que a taxa de crescimento do desempenho futuro seja estável, e a avaliação será reparada primeiro. Com a melhoria das macropolíticas e políticas de prevenção e controle de epidemias em maio, o relatório China Daily será uma etapa para testar o fundo.
Medicina e máquinas inovadoras, ainda focadas na integração global, substituição de importações ou substituição doméstica de gaiolas
Dispositivos médicos inovadores de grande e médio porte devem se concentrar na integração global, não apenas na China; Pequenas empresas farmacêuticas inovadoras, independentemente de o mercado reconhecer imitação ou não, concentram-se na relação insumo-produto, se conseguem recuperar seus custos de P&D e se voltam para lucros. A proporção de medicamentos inovadores na China ainda é muito baixa, e ainda é necessário melhorar a inovação. A história de desenvolvimento de drogas inovadoras no Japão também começou a partir da imitação, e depois de mais de 15 anos de desenvolvimento, mudou-se para a originalidade. O caminho de desenvolvimento das drogas inovadoras da China é semelhante ao do Japão, que pode ser desenvolvido diretamente e sincronicamente em todo o mundo; Você também pode desfrutar do dividendo de “gaiola para pássaro” no mercado farmacêutico genérico da China através da acumulação de inovação genérica. Dispositivos médicos se concentram na substituição de importações e indo para a Europa e os Estados Unidos. A lógica dos dispositivos médicos é semelhante à da medicina, ou há um grande espaço para substituição de importações, ou eles podem ir para a Europa e os Estados Unidos para ganhar dinheiro. Na Europa, devido à escassez de seguro médico causado pelo envelhecimento, os produtos chineses rentáveis receberão prioridade.
Sugestões de investimento e existências conexas
Consumer healthcare focuses on Huadong Medicine Co.Ltd(000963) consumptionattribute) Era anjo e Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) ; Foco da vacina em Chengdu Olymvax Biopharmaceuticals Inc(688319) ; A compra centralizada de hemoderivados foi realizada, e quase não há redução de preço. As empresas que prestam atenção às mudanças no lado da oferta, prestam atenção Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) ; Entre as farmácias da Internet e as farmácias off-line, as quatro principais farmácias assumiram a liderança na recuperação, com foco na saúde JD e na saúde Alibaba (também se beneficiaram da saída de prescrições, suprimiram a reparação das expectativas pessimistas da economia da plataforma e entraram em uma nova rodada de desenvolvimento do e-commerce farmacêutico); Marca medicina chinesa concentra-se em Darentang (expectativa de incentivo de alta equidade), Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) .
Medicina inovadora concentra-se em empresas farmacêuticas que estão se desenvolvendo de forma síncrona com a globalização, tais como Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) xinda biologia, Rongchang biologia, Kangfang biologia e Fuhong Hanlin; Medicamentos genéricos alternativos da China, com foco em Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co.Ltd(002294) .
Instrumentos inovadores vão para o mar, com foco em Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) ; Preocupações de substituição de importação Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) ; Outros focos são Apt Medical Inc(688617) .
A API centra-se no Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) ; Outros pontos chave são Humanwell Healthcare (Group) Co.Ltd(600079) . (as empresas acima do Conselho de Inovação Sci-tech estão em fonte vermelha)
Dicas de risco: o risco de incerteza no processo epidêmico na China, o risco de mudanças drásticas no ambiente internacional, etc.
