Revisão das tendências do mercado e setor: na semana passada, o índice do setor de mídia subiu 2,27%, o índice composto de Xangai subiu 2,08%, o índice composto de Shenzhen subiu 3,88%, e o índice de gema subiu 5,85%. Os três maiores ganhadores do setor: Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) (+14,90%), Ireader Technology Co.Ltd(603533) 11,82%, Beijing Jingxi Culture&Tourism Co.Ltd(000802) 11,72%; Os três principais declínios no setor: St Mingcheng (-7,82%), Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) 7,37% e Shunya International Martech (Beijing) Co.Ltd(300612) 6,68%. O índice de ações de tecnologia NASDAQ China subiu 6,36% na semana passada, e o índice de empresas Hang Seng China subiu 2,61% na semana passada.
Em maio, o setor de mídia teve os primeiros três aumentos mensais Time Publishing And Media Co.Ltd(600551) ; Hong Kong A internet dos EUA subiu entre os três primeiros cangu (+114%), chuangmengtiandi (+31%), Aurora (+27%) e caiu entre os três primeiros Youxin (-47%), Youdao (-28%) e Betta (-27%).
Vista mensal: nosso relatório semanal anterior continuou lembrando que a tendência de aquecimento da política foi confirmada. Na semana passada, o Conselho de Estado emitiu um pacote de políticas e medidas para estabilizar a economia, somando a estabilização da situação epidêmica em Pequim e Xangai, e o clima gradualmente aumentou. Entre eles, o pacote de medidas propõe apoiar as empresas continentais a listarem em Hong Kong e promover empresas de plataforma qualificadas a listarem no exterior, de acordo com as leis e regulamentos. Além disso, destaca-se ainda que é necessário promover o desenvolvimento saudável das normas de economia de plataforma. Dar pleno jogo ao papel da economia de plataforma na estabilização do emprego, estabilizar as expectativas de desenvolvimento das empresas de plataforma e suas pequenas, médias e micro empresas simbióticas e usar o desenvolvimento de empresas de plataforma para impulsionar o alívio de pequenas, médias e micro empresas.
Ao mesmo tempo, a recente divulgação do desempenho de empresas líderes na Internet, como [meituan] (receita 22q1 aumentou 25,0% ano a ano, superior à previsão do consenso Bloomberg de 2,2%; perda ajustada foi superior à previsão do consenso de 21,8%), [Ali] (receita 22q1 aumentou 8,9% ano a ano, superior à previsão do consenso de 1,7pct, lucro líquido ajustado atribuível à empresa-mãe foi superior à previsão do consenso de 15,9%) [pinduduo] (receita 22q1 aumentou 7,3% em relação ao ano anterior, 14,7% acima da expectativa de consenso, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 58,4% maior que a expectativa de consenso), e [Kwai] (receita 22q1 aumentou 23,8% em relação ao ano anterior, 2,3% acima da expectativa de consenso, e a perda líquida ajustada foi 4% melhor que a expectativa de consenso) foram todos melhores do que a expectativa de consenso. Se a situação epidêmica for controlável após o desempenho do segundo trimestre abaixo, espera-se que inaugure um ponto de inflexão de reparo de desempenho no segundo semestre do ano, Sugere-se prestar atenção às plataformas da Internet [meituan, Tencent, Kwai, pinduoduo, JD].
Quando o 618 foi lançado, lançamos o relatório “Resumo de desempenho do comércio eletrônico e perspectiva 618”, apontando que o comércio eletrônico ao vivo teve um começo brilhante, e o método de jogo multi-plataforma ajudou as empresas a recuperar as vendas após a epidemia. O Kwai 616 Shopping Festival teve um bom começo. De 20 a 22 de maio, o Gmv de comerciantes de marcas aumentou 592% em uma base anual, e o volume total de transações de comércio eletrônico (Gmv) da indústria de beleza atingiu um pico desde 2021 em 20 de maio. Em 26 de maio, no primeiro dia da pré-venda tmall “618”, a transmissão ao vivo de lijiaqi durou quatro horas e meia, e o número de espectadores na sala de transmissão ao vivo atingiu 150 milhões (yoy + 50%). Sugere-se prestar atenção à plataforma de comércio eletrônico [JD, pinduoduo, Alibaba], cadeia da indústria de comércio eletrônico [ Saturday Co.Ltd(002291) (Yuanwang) (em 20 de maio, o Gmv rompeu 240milhões de yuans no dia da transmissão ao vivo com ordem de vendas de mercadorias; nova entrada no campo de produtos não padronizados para expandir o incremento), Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) tiktok cooperação é esperada)]. Além disso, o segmento pós-epidemia concentra-se na reparação de filmes [luz, Wanda, olho de gato].
Na fase inicial, foram feitos comentários especiais sobre a emissão de pareceres sobre a estratégia nacional de digitalização cultural, com foco em lembrar e prestar atenção aos parceiros dos intercâmbios culturais locais [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ] etc.
Dicas-chave: 1) faixa de prosperidade relativamente alta, notícias do mercado de ações da China, Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) ; Vídeo curto [Kwai, byte]; Vídeo médio [BiliBili Bili]; Tecnologia [Xiaomi, baidu]; Vídeo longo [iqiyi (22q1 alcançou lucro no primeiro trimestre), manga], etc.
2) na seção do jogo, preste atenção ao lançamento de novos jogos chave após o reinício do número da versão. Foco na cabeça [Tencent, Netease (beta aberto do rugido de guerra)], China [Sanqi, perfeito, G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) century, gigante, Fuchun (anunciando IP R & D e plano de jogo VR), Yaoji, Baotong, Caesar, Huali], ações de Hong Kong [coração, celadon, China Mobile Games, IgG, ZuLong, chizicheng], tecnologia VR [Silk Road, Hengxin, Jiachuang], etc.
3) e-commerce e cadeia da indústria, com foco em plataformas de e-commerce [JD, pinduoduo, Alibaba] e plataformas de transmissão ao vivo [Tiktok (vida local Gmv aumentou para 50 bilhões), Kwai], cadeia da indústria [ Saturday Co.Ltd(002291) yao Ji, gravidade], tecnologia de marketing [foco, rótulo azul, visão], etc., byte beneficiado de [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) ; Comunidade varejo [meituan, diário Youxian, dingdong], etc; Wechat e-commerce SaaS [youzan, Weimeng].
4) no setor cinematográfico, foco no reparo pós-epidemia, com foco no líder do filme de animação [luz], o líder composto de cinema e conteúdo [Wanda], e a plataforma da Internet [olho de gato]; Outros prestam atenção à corretagem de entretenimento [Lehua], etc.
5) para a geração Z e comunidade, preste atenção a [Bili] e jogo de moda [bolha mart, chuangmeng, aofei]; Leitura on-line e operação IP [leitura de texto, leitura da palma da mão], Q & uma comunidade on-line [Zhihu], música on-line [Netease cloud], etc.
Aviso de risco: impacto epidêmico, risco ambiental econômico e político, incerteza regulatória, risco de comprometimento do goodwill
