Vestuário educativo
O índice de educação da China subiu ou caiu +1,05% esta semana. As ações com grandes ganhos e perdas foram: Educação Musical Pensando (+10,11%), Educação Oriental da China (+9,53%), Grupo Zhonghui (+8,37%), Educação audiovisual Huaxia (+7,94%), Nova Oriental (+7,80%), Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) 6,89%, Offcn Education Technology Co.Ltd(002607) 5,42%.
Ponto de vista: a indústria da educação concentra-se principalmente nas oportunidades trazidas por ações individuais. Recentemente, recomenda-se prestar atenção a Hitevision Co.Ltd(002955) 1) os negócios estrangeiros da empresa mantêm uma alta taxa de crescimento, e a política de informatização da educação no exterior continua a ser favorável; 2) Após a política de “dupla redução”, a diminuição do mercado de educação e formação trouxe um enorme espaço para a indústria de serviços pós-escolares. A Honghe três parceiros fornece interconexão de equipamentos pós-escolares e outros serviços para escolas primárias e secundárias. Atualmente, cooperou com mais de 500 escolas, abrangendo quase 500000 professores e alunos.
Hotel e restauração
O índice hoteleiro de catering e lazer (Changjiang) / Consumer Service HK (CITIC) subiu ou caiu +3,91%/+7,90% esta semana. As ações com grandes ganhos e perdas foram: Helens (+25,69%), chá Naixue (+22,57%), jiumaojiu (+14,34%), Haichang Ocean Park (+13,82%), Yihai International (+13,01%), St Caesar (-5,47%).
Ponto de vista: 1) Junho é um nó de tempo importante para Xangai retomar o trabalho, produção, negócios e cidade. 2) A política geral de prevenção e controle de epidemias ainda é rigorosa, e a melhoria real da operação ainda precisa de estímulo político. 3) A médio e longo prazo, com o aumento da taxa de vacinação e a listagem de medicamentos específicos covid-19, e o relaxamento gradual das restrições de prevenção epidêmica em alguns países e regiões ultramarinas, espera-se que a indústria recupere.
Cuidados de beleza
Esta semana, o índice de cuidados de beleza (Shenwan) aumentou ou diminuiu +5,52% no total, e as ações com maiores aumentos foram: Guangzhou Longqi (+23,32%), Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) 13,45%, e Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) 8,92%; As ações com grande declínio incluem Lafang China Co.Ltd(603630) 7,22% e Aoyuan Beauty Valley Technology Co.Ltd(000615) 1,72%.
Ponto de vista: 1) recentemente, foram lançadas 618 atividades das principais plataformas de comércio eletrônico, sendo 618 a época de pico do consumo de beleza, e esta rodada também é uma importante janela para empreender a reposição do consumo afetado pela epidemia. Este ano, a plataforma geral de comércio eletrônico aumentou seu desconto em comparação com os anos anteriores, e logística em Xangai e outras regiões também foi restaurada. Acreditamos que impulsionada pelo festival de compras, a indústria deve inaugurar oportunidades de curto prazo. 2) Fora da mentalidade de acumular bens, grande promoção é muitas vezes o nó de tempo para o surto de itens de grandes marcas. O mercado de cosméticos da China é grande, e prestamos atenção ativamente às mudanças marginais de estoques individuais, incluindo as oportunidades trazidas pelas vendas em larga escala de produtos individuais e comércio eletrônico.
Visualização individual de existências
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) 0, o aumento acumulado ou diminuição esta semana foi de +10,40%. Ponto de vista: 1) o impacto a curto prazo da epidemia é óbvio. Xangai e outras grandes cidades são as áreas-chave do negócio da empresa. Além disso, a epidemia também terá um certo impacto no orçamento de publicidade a curto prazo dos anunciantes; 2) O modelo de negócio da Focus e a tendência da demanda ainda são fortes. Acreditamos firmemente que o futuro das marcas de consumo é o futuro do foco e continuamos a recomendá-lo firmemente. Em 2022, a avaliação do PE foi inferior a 20 vezes, mantendo “forte recomendação”.
O mesmo Liepin subiu ou caiu -12,33% esta semana. Ponto de vista: 1) a receita da empresa 22q1 atingiu 649 milhões de yuan, um aumento anual de +24,0%; O lucro líquido foi de 13,18 milhões de yuans, um aumento anual de +344,5%; 2) Os principais clientes da Liepin são grandes e médias empresas, que têm maior resistência ao recrutamento e capacidade de pagamento b-end sob o ambiente econômico atual; Além disso, o negócio da empresa abrange aquisição de talentos, pesquisa on-line, emprego flexível e outros campos. 3) Modelo robusto de hrsaas, taxa de renovação 2b 80%+, taxa de renovação Ka 90%+; 4) Atualmente, a taxa de comercialização é de apenas cerca de 7%. Em 2021, haverá 1 milhão de empresas registradas e 70000 empresas pagadoras. Manter a “recomendação forte”.
Novo Oriental online, para cima ou para baixo +7.35% esta semana. Ponto de vista: 1) compensação negativa da operação comercial da política; 2) Espera-se que os negócios universitários adultos recuperem fortemente; 3) Tanto o negócio institucional quanto a transmissão ao vivo são novos negócios de 0 a 1; 4) Os recursos humanos e materiais da New Oriental ainda são fortes, o dinheiro do livro do grupo é mais de 30 bilhões, e a equipe de talentos do núcleo liderada por YuMinHong ainda está lá. A New Oriental online, listada em ações de Hong Kong, empreendeu muitas direções estratégicas de transformação do grupo. Recomenda-se focar ativamente nas oportunidades de transformação.
Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) . Ponto de vista: 1) a indústria de probióticos está em um período de rápido desenvolvimento, e seu campo de aplicação expandiu-se de produtos lácteos para muitos mercados, como cuidados médicos, medicamentos e cosméticos; 2) Mais de 80% das matérias-primas probióticas da China, do pó bacteriano ou das estirpes são importadas; 3) As matérias-primas probióticas domésticas estão começando. Como líder nacional, Ketuo está se tornando cada vez mais proeminente, e seus clientes downstream b-end estão apenas começando a aumentar seu volume. Em 2022, espera-se que o negócio de Probióticos da empresa represente 50%, e a taxa de crescimento do negócio de probióticos mantenha um nível elevado. Recomenda-se prestar atenção ativa.
Haidilao, para cima ou para baixo +10,76% esta semana. Ponto de vista: 1) situação epidêmica repetida de curto prazo e flutuação dos dados da operação; 2) O ajuste da organização interna da empresa, como fechar lojas, está basicamente no lugar, e a gestão e operação da empresa são boas; 3) Haidilao é ainda a melhor marca de cadeia de catering na China e uma das primeiras escolhas para residentes comuns para jantar. A médio e longo prazo, sua marca, única loja e gestão são todos “benchmarks” na indústria de catering da China. O preço das ações está deprimido devido à epidemia e outros fatores, e a margem de segurança de avaliação é suficiente. Recomenda-se prestar atenção ativa.
Dicas de risco: 1) mudanças de políticas; 2) Epidemia repetida; 3) Impacto das emergências; 4) A promoção de novos produtos não foi como esperado.
