Vistas da semana
Indústria de ferro e aço: o estoque de usinas de aço caiu drasticamente, e a demanda deve ser liberada em junho
A partir de 2 de junho, rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina fechada em 4837 yuan / tonelada, 4890 yuan / tonelada, 5070 yuan / tonelada, 5342 yuan / tonelada e 5228 yuan / tonelada respectivamente esta semana, acima de 1,75%, 2,07%, 0,29%, 0,35% e 1,6% semanalmente.
O inventário social caiu para 149508 milhões de toneladas esta semana, com uma diminuição de 121100 toneladas semanalmente. O declínio do estoque das principais usinas de aço expandiu-se para 6572400 toneladas, e o declínio expandiu-se para 382600 toneladas.
Os preços das matérias-primas flutuaram entre si. Os preços do minério de ferro, carvão de coque, coque, sucata de aço e tarugo foram relatados como 1006 yuan / tonelada molhada, 2915 yuan / tonelada, 3210 yuan / tonelada, 3767 yuan / tonelada e 4544 yuan / tonelada respectivamente, com mudanças semanais de +6,1%, 0,0%, -2,3%, 0,3% e 1,9%, respectivamente.
O lucro bruto por tonelada de aço vibra. O lucro bruto por tonelada de aço para rosca de parafuso, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina foi 195 yuan, 122 yuan, 94 yuan, 115 yuan e 469 yuan respectivamente, uma mudança de 15 yuan, 1 yuan, -45 yuan, -45 yuan e 14 yuan respectivamente em comparação com a semana passada.
Atualmente, o índice PMI da indústria transformadora em maio foi de 49,6%, alta de 2,2 pontos percentuais em relação a abril. Entre eles, o novo índice de pedidos subiu 5,6 pontos percentuais e o índice de produção subiu 5,3 pontos percentuais. Pode-se ver que a indústria transformadora mostrou sinais óbvios de recuperação mês a mês em maio. Ao mesmo tempo, o declínio significativo no estoque de usinas de aço nesta semana (o segundo maior declínio em uma única semana este ano) indica que o atual link logístico foi significativamente aliviado. A médio prazo, Xangai será aberta, a situação epidêmica em Pequim será controlada como um todo, várias políticas de estímulo devem ser implementadas em junho e o lado da demanda deve ser liberado em junho.
Como principal foco de estabilização da economia, no campo da construção de infraestrutura, conservação de água e rede municipal de tubulações têm se refletido claramente no nível político. Espera-se que com a conclusão das duas sessões e a abertura centralizada de licitações e construção em várias regiões, a demanda de tubulações seja liberada em grandes quantidades. Portanto, acreditamos que sob o pano de fundo da “estabilização da economia”, a indústria de oleodutos deve acelerar a liberação da demanda novamente com certeza. Recomenda-se vivamente que se preste atenção aos objectivos relevantes da indústria de oleodutos numa economia estável.
Quanto ao aço de silício não orientado de alta qualidade, o relatório de trabalho do governo indica que continuará a apoiar o consumo de novos veículos de energia, e a demanda por aço de silício não orientado para novos veículos de energia deve continuar a manter alto crescimento. Enquanto a liberação do lado da oferta é limitada, os lucros de aço silício high-end devem continuar a explodir este ano. Dar importância às empresas com capacidade de produção de aço silício não orientado de alta qualidade. Além disso, o plano de atualização da eficiência energética do motor (20212023) foi lançado.A melhoria dos padrões de eficiência energética do motor trará muita demanda por aço silício não orientado de alta qualidade. Sugere-se prestar atenção aos principais alvos do aço elétrico: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) .
Concentre-se no assunto
Empresas industriais de chapas: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) Angang Steel Company Limited(000898) .
Principais empresas siderúrgicas especiais: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) .
Empresas de materiais de construção: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Empresa municipal de material de oleoduto: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) . Rede de tubos inteligente: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Indústria não ferrosa: a circulação spot de terras raras é apertada, o estoque é baixo e a demanda é forte graças à alta taxa de crescimento da energia eólica e nova energia. O preço do carbonato de lítio começou a estabilizar e recuperar devido à forte demanda por fosfato de ferro de lítio na jusante, o preço do concentrado de lítio continuou a subir e o suporte de custos era óbvio. Nos últimos 22 anos, a liberação de nova capacidade no setor de lítio foi limitada. O preço do carbonato de lítio deve permanecer alto. É otimista sobre a recuperação marginal da demanda causada pela retomada da produção e trabalho, e a avaliação de reparação do setor
No setor de terras raras, praseodímio e óxido de neodímio, óxido de disprósio e óxido de terbio foram citados em 955000 yuan / ton, 2,57 milhões yuan / ton e 14,55 milhões yuan / ton esta semana, acima de 0,53%, -1,53% e 0% respectivamente. No setor de lítio, spodumene nos citou US $ 4500 / tonelada esta semana, o mesmo que na semana passada; A cotação do hidróxido de lítio foi 467500 yuan / ton, o mesmo que na semana passada; A cotação do carbonato de lítio da categoria da bateria foi 463500 yuan / ton, acima de 0,22% da semana passada.
No setor de materiais magnéticos, a introdução de política de motor de economia de energia sob a orientação de carbono duplo e a tração de materiais magnéticos sob o desenvolvimento de alta velocidade de novas energias, energia eólica e armazenamento de energia fotovoltaica no futuro.Estamos otimistas sobre a atração de materiais de ímã permanente de terras raras sob a tendência de economia de energia de alta eficiência e miniaturização de motores, e a demanda de novos materiais magnéticos macios de alta eficiência aço silício e núcleos de pó magnético macio de metal na nova era da energia.
Em termos de metais industriais, o preço do cobre SHFE esta semana aumentou 0,32% em comparação com a semana passada para fechar em 72130 yuan / ton; Preço de alumínio SHFE caiu 0,53% para fechar em 20665 yuan / ton. Em 1º de junho, Xangai foi oficialmente aberta. Em maio, o PMI oficial de fabricação recuperou para 49,6. A melhoria dos fundamentos da China já está a caminho. As folhas de pagamento não agrícolas aumentaram 390000 em maio, 320000 acima do valor esperado; A taxa de desemprego é de 3,6%, superior ao valor esperado de 3,5%. O mercado de trabalho dos EUA ainda é forte, o que pode indicar que é difícil para a inflação diminuir rapidamente, e a intensidade do aumento da taxa de juros no segundo semestre do ano pode ser maior do que o esperado.
Em termos de cobre, o estoque de cobre SHFE era de 43300 toneladas, com uma relação semana a semana de -1800 toneladas; O inventário social da China foi de 110400 toneladas, um aumento semanal de +2800 toneladas; O inventário de cobre na zona de comércio livre de Xangai foi de 209000 toneladas, com um aumento semanal de -5000 toneladas; O inventário LME foi reiniciado e removido, com uma comparação semanal de -10200 toneladas. Embora haja alguma interferência na produção e fornecimento de minas no exterior, 20222023 é o ciclo de novas minas de cobre no mundo e a liberação da capacidade existente. A interferência de produção de minas individuais no exterior não afetou o fornecimento global da mina de cobre. Esta semana, a taxa de processamento da mina de cobre spot permaneceu em um alto nível de 79,5 dólares americanos / tonelada. SMM estima que a produção de cobre eletrolítico da China em maio foi de 816500 toneladas, uma diminuição mensal de 1,3% e uma diminuição ano a ano de 4%. Com o reabastecimento da demanda após a epidemia, o período de maio a junho inaugurará a oferta e a demanda mais apertadas de todo o ano. Actualmente, o preço do cobre mudou de “força externa e fraqueza interna” para “fraqueza externa e força interna”, que se espera manter durante todo o ano. Espera-se que os preços do cobre suportados pela procura chinesa recuem.
Em termos de alumínio, o estoque de alumínio SHFE foi de 279100 toneladas, com uma comparação semanal de -6500 toneladas; O estoque de alumínio LME foi de 453900 toneladas, com uma comparação semanal de -17200 toneladas; O inventário social da China era de 882000 toneladas, para baixo de -54000 toneladas em uma base semanal. A partir de 2 de junho de 2022, a capacidade de produção de alumínio eletrolítico da China atingiu 40,6 milhões de toneladas. Espera-se que 1,57 milhão de toneladas de alumínio eletrolítico serão retomadas e 1,03 milhão de toneladas de alumínio eletrolítico serão colocadas em produção dentro do ano. A retomada / produção foi concluída por quase 2/3 do ano inteiro. O aumento na capacidade de produção desacelerou desde maio. Impulsionados pela melhoria da situação epidêmica, algumas empresas a jusante começaram gradualmente a retornar ao trabalho e à produção, e a logística melhorou. O lucro médio da indústria de alumínio eletrolítico simulada da China foi de 2420 yuan / ton. Espera-se que, com a melhoria da situação epidêmica na China e o período mais urgente de aumento da taxa de juros tenha passado, o preço do alumínio deve ter um ponto de inflexão.
Concentre-se no assunto
\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 92 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Poco Holding Co.Ltd(300811) Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 01 Founder Technology Group Co.Ltd(600601) 899 Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Zhejiang Hailiang Co.Ltd(002203) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Kbc Corporation Ltd(688598) Western Mining Co.Ltd(601168) 。
Dicas de risco: o risco de grandes flutuações nos preços das matérias-primas a montante, o risco de que a demanda a jusante seja menor do que o esperado e o risco de propagação contínua da epidemia na China.
