Vista central: as vendas de imóveis melhoraram mês a mês em maio + materiais de construção verdes foram para o campo, com foco em materiais de construção de consumo na parte inferior
(1) as vendas das 100 maiores empresas imobiliárias em maio melhoraram mês a mês: as vendas das 100 maiores empresas imobiliárias em maio foram de +5,6% mês a mês, com um homólogo -59,4% (janeiro -43%, fevereiro -48%, março -53%, abril -58,6%) e um decréscimo acumulado de 52,3% em 2022 (fonte: Kerui). Considerando a baixa base, o estímulo político e a melhoria da situação epidêmica no Leste da China, estamos otimistas sobre o desempenho das vendas imobiliárias em junho e posteriormente.
(2) em 31 de maio, o Ministério da indústria e tecnologia da informação mencionou que iria organizar atividades como eletrodomésticos e materiais de construção verdes para o campo, formular padrões para compras governamentais de edifícios verdes e materiais de construção verdes e promover vigorosamente a aplicação de edifícios pré-fabricados e materiais de construção verdes; Em 15 de março, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e outros seis departamentos emitiram o aviso sobre a realização das atividades de materiais de construção verdes para o campo em 2022. Atualmente, a lista de empresas certificadas de materiais de construção verdes no campo (o primeiro lote em 2022) abrange uma ampla gama, com foco em placa de gesso, tubo, placa, revestimento, impermeável e hardware. As marcas de materiais de construção verdes que se comprometem com o consumo de qualidade nas áreas rurais e afundamento de canais beneficiam diretamente, por exemplo, [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) \ ] [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) E [ Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) .
(3) da perspectiva do imobiliário: foco em observar os dados de vendas imobiliárias das cidades de segundo / terceiro nível, especialmente em áreas com pequeno impacto da epidemia, que tem proeminente significado de sinal e é a melhor amostra para estudar a eficácia do relaxamento da política do lado da demanda, como Foshan, Nanjing, Wuxi, Dongguan, Wuhan, etc. Por outro lado, o lado da conclusão continua a aguardar as políticas de salvamento do lado da oferta, especialmente o financiamento e a reestruturação de projetos. Os materiais de construção são o elo central da cadeia imobiliária. Sugere-se colocar ativamente o fundo. Recomendamos principalmente o alvo de “apenas precisa de fim + fim de início + crescimento e expansão de capacidade”: combinação de toque duplo, toque de núcleo [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ] [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ], toque flexível [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) .
(4) construção de capital: da perspectiva dos fundamentos, a cadeia de construção de capital dá prioridade ao feedback positivo, e impermeável + redutor de água + tubulação + cimento são as sub direções que recomendamos principalmente. Ao mesmo tempo, sugere-se que a transição do estágio esperado para o estágio fundamental de realização se concentre no pouso e desempenho. ① Para o setor da construção, recomenda-se prestar atenção à realização do desempenho, que pode ser cortado a partir de uma perspectiva regional. ② A impermeabilização pertence à categoria de forte start-up end, e a melhoria acelerada do padrão da indústria é ignorada, sugerindo que a receita líder deve exceder as expectativas. Recomenda-se focar em [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ] [ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) .
(5) perspectiva de fibra de vidro: verificar a economia global, e a diferença esperada ainda está acumulando. Recentemente, houve duas mudanças na fibra de vidro: ① o preço do fio eletrônico atingiu o fundo e se recuperou, o que se espera estar relacionado à pressão sobre os lucros da indústria e o desligamento / reparo a frio de algumas linhas de produção; ② o preço roving esta semana continuou a ser plano mês a mês, com uma diminuição ano a ano de 1,66%, que se espera estar relacionado à produção de Jinniu no início de maio (ignição no final de março). O ritmo está em linha com as expectativas. Além disso, afetado pela epidemia, o estoque aumentou mês a mês. Destacamos três aspectos: primeiro, o desempenho da fibra de vidro continuou a liderar o setor de materiais de construção no segundo trimestre, e o volume e preço da capacidade de produção aumentaram simultaneamente + beneficiaram do exterior; Em segundo lugar, o boom da “troika” a jusante está entrelaçado para cima e o “parceiro” da recuperação económica; Em terceiro lugar, o aumento dos custos restringe o fornecimento, incluindo custos de energia e materiais e custos duplos de aprovação de carbono. Recomenda-se concentrar em [ China Jushi Co.Ltd(600176) ] [ Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) .
(6) da perspectiva do cimento: Recentemente, o preço do cimento caiu significativamente.As áreas de queda de preços são principalmente no norte da China, leste da China e centro sul, com uma faixa de redução de 20-50 yuan / ton; Chengdu, Província de Sichuan e Xining, Província de Qinghai são as regiões onde o preço aumenta. A principal razão é que a demanda downstream na baixa temporada em junho permaneceu no nível de 60-70%, e a redução de preços estimulou o aumento do volume de remessas. Siga [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) .
(7) da perspectiva de novos materiais de construção: o preço do vidro fotovoltaico foi aumentado por três meses consecutivos.A ordem principal de filme original de 3,2 mm é 21 yuan / metro quadrado, que é plana em um mês em base mensal. A alta prosperidade da borracha industrial e fibra de carbono continuou. A demanda por garrafas de vidro borosilicato médio permanece forte.
(8) ângulo de vidro: os dias de inventário das empresas da amostra nesta semana foram cerca de 32,66 dias, com um inventário total de 68,16 milhões de caixas de peso, um aumento de 880000 caixas de peso em comparação com o inventário na semana passada.
Principais mudanças no setor nesta semana (05 Shenzhen Frd Science & Technology Co.Ltd(300602) ): ① divulgação dos dados de vendas das 100 maiores empresas imobiliárias em maio; ② Sinostone(Guangdong) Co.Ltd(001212) assinou o contrato de investimento para Luocheng cristal de silício novo material R & D, desenvolvimento e projeto de integração de fabricação, com um investimento total de 1 bilhão de yuans. ① O Conselho de Estado emitiu uma circular sobre um pacote de políticas e medidas para estabilizar a economia, incluindo 33 medidas detalhadas. ① O Ministério da indústria e tecnologia da informação disse que também organizaria materiais de construção verdes para o campo no futuro. ⑤ A ferrovia nacional foi apoiada por 300 bilhões de yuans de títulos de construção ferroviária. ⑥ Luoyang Glass Company Limited(600876) confiado para gerenciar 60% de capital da Capvision PV.
Alerta de risco: a implementação de projetos de infraestrutura não é como esperado; A flexibilização da política imobiliária é menor do que o esperado; O impacto negativo da epidemia.
