No final do mês, as políticas foram implementadas de forma centralizada. ① Em 31 de maio, o Ministério da indústria e tecnologia da informação e outros quatro ministérios e comissões emitiram conjuntamente um aviso para organizar oficialmente uma nova rodada de novos veículos de energia para o campo nas cidades e municípios de terceira e quarta camadas em Jilin, Shanxi e outras províncias, com um total de 26 empresas automotivas participando de 72 modelos. ② Em 31 de maio, o Ministério das Finanças e a Administração Estadual de Tributação emitiram o anúncio sobre a redução do imposto de compra de veículos em alguns veículos de passageiros, que reduziu para metade o imposto de compra de veículos de passageiros com um deslocamento de 2,0 litros ou menos cuja data de compra é de 1 de junho de 2022 a 31 de dezembro de 2022 e cujo preço único do veículo (excluindo IVA) não exceda 300000 yuan.
A política fiscal de compra excedeu as expectativas. Em 23 de maio, o Comitê Permanente nacional propôs reduzir o imposto de compra de alguns carros de passageiros em 60 bilhões de yuans. Em 31 de maio, a política foi oficialmente introduzida. A diferença esperada reflete-se principalmente em: ① a cobertura excedeu a expectativa. Na fase inicial, muitas instituições previram que a preferência fiscal de compra de automóveis de passageiros com deslocamento inferior a 1,6L e preço inferior a 340000 (incluindo imposto sobre o valor acrescentado) com um aumento da política de 1,8l-2,0l seria aumentada de 65% para mais de 90%. ② Empresas conjuntas e carros de luxo beneficiaram muito. De acordo com os dados de 2021, o volume de vendas de 1,8-2l é de cerca de 6 milhões, dos quais as marcas independentes, de luxo e joint venture representam 20%, 35% e 45%, respectivamente. O preço de 340000 cobre modelos low-end de joint ventures mainstream e marcas de luxo. ① Em 2021, os veículos elétricos puros serão responsáveis por 80% dos veículos de energia nova. A proporção de veículos elétricos puros com um preço inferior a 150000 yuan e 15 Fawer Automotive Parts Limited Company(000030) 0000 yuan será responsável por 50% e 40% respectivamente. O aumento no deslocamento terá um efeito maior de expulsão em veículos de energia novos.
Byd Company Limited(002594) vendas atingiram um novo pico, e a entrega de novas forças recuperou acentuadamente. ① Em maio, o volume de vendas de Byd Company Limited(002594) veículos novos de energia foi de 115000, um aumento mensal de +8%, um aumento homólogo de +348%, e ultrapassou 100000 por três meses consecutivos, atingindo um novo pico; Entre eles, a família Han vendeu 24000 veículos, um novo recorde desde a sua listagem em julho de 2020 e um novo marco para marcas independentes high-end. ② Impulsionado pela retomada do trabalho e da produção em Xangai, o volume de entrega de novas forças como Weilai, Xiaopeng, ideal, corrida zero, Nezha e krypton extremo recuperou acentuadamente em maio. O volume de entrega e a taxa de crescimento da cadeia / ano-a-ano foram 7024 veículos (38%/5%), 10125 veículos (12%/78%), 11496 veículos (176%/166%), 10069 veículos (11%/215%), 11009 veículos (25%/144%) e 4330 veículos (103%); De janeiro a maio, o volume acumulado de entregas e a taxa de crescimento homólogo foram de 37866 veículos (12%), 53688 veículos (122%), 47379 veículos (111%), 40735 veículos (112%), 49974 veículos (213%) e 20715 veículos, respectivamente. ① Em maio, gac-e’an vendeu 21056 veículos, 106% mês a mês e 150% ano a ano; De janeiro a maio, o volume acumulado de vendas foi de 76142, 122% em termos homólogos.
Sugestões de investimento: 1) veículos completos: a ascensão de marcas independentes e o benefício direto da demanda de reparação. Recomenda-se prestar atenção a Byd Company Limited(002594) ; 2) Fundição sob pressão integrada: a pressão no lado do custo é aliviada a curto prazo, e a rentabilidade do setor é esperada para ser mantida a longo prazo. Recomenda-se prestar atenção a Wencan Group Co.Ltd(603348) Ikd Co.Ltd(600933) Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) ; 3) Tesla cadeia industrial: com alto crescimento e forte certeza, Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) etc. são esperados para beneficiar plenamente; 4) Veículo inteligente: a inteligência está gradualmente se tornando o elemento central da concorrência entre os fabricantes de veículos. sugere-se prestar atenção a Foryou Corporation(002906) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) .
Dicas de risco: o impacto da epidemia na produção e demanda da indústria automobilística superou as expectativas, e o aumento dos preços das commodities a granel superou as expectativas; O progresso da intelectualização e eletrificação é menor do que o esperado, e a ascensão de marcas independentes é menor do que o esperado.
