Revisão do mercado
Esta semana (30 de maio de 2022 a 2 de junho de 2022), o índice de máquinas e equipamentos SW subiu 4,45%, ficando em 7º lugar entre as 31 classificações da indústria Tier-1 de Shenwan; No mesmo período, o índice CSI 300 subiu 2,21%. Desde o início do ano, o índice de equipamentos mecânicos SW caiu 21,43%, ocupando 26 entre as 31 categorias de indústria de primeira classe da Shenwan; No mesmo período, o índice CSI 300 caiu 17,22%.
Vista central
O PMI de fabricação recuperou para 49,6%, mas o impulso de recuperação ainda precisa ser fortalecido. Em maio, o PMI fabril recuperou para 49,6%, 2,2 pontos percentuais acima do de abril. O índice de produção e o índice de novas encomendas foram 49,7% e 48,2%, respectivamente, 5,3 e 5,6 pontos percentuais superiores ao de abril, indicando que tanto o lado da produção como o lado da procura recuperaram, mas ainda se encontram na faixa de contração. A demanda por máquinas gerais está altamente correlacionada com as perspectivas da indústria transformadora. Atualmente, a confiança ainda é fraca. No entanto, a tendência decrescente acelerada causada pela grave epidemia em abril foi aliviada. Espera-se que a demanda por máquinas gerais encontre gradualmente o fundo no segundo semestre do ano e inicie uma nova rodada de ciclo crescente. Sugere-se prestar atenção ao crescimento a longo prazo de ferramentas de corte CNC, equipamentos a laser, instrumentos científicos e outras subdivisões.
A demanda é melhorada mês a mês, e a substituição doméstica de ferramentas CNC é acelerada. A propriedade consumível das ferramentas NC determina que a demanda tenha certa dureza. Este ano, a epidemia levou a uma oferta relativamente apertada de marcas importadas e aumento dos custos, expandindo o desempenho de custos das marcas nacionais. Este ano, as principais empresas domésticas de ferramentas China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) . Acreditamos que, sob a condição de demanda relativamente resiliente, o volume de produção e vendas das marcas domésticas deve ser livre de flutuações da indústria e “foco em mim” para alcançar um crescimento constante no desempenho e aumento na participação de mercado. Sugere-se que se concentre em China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) .
A segurança energética é crucial, e espera-se que o setor de serviços petrolíferos mantenha um alto perfil. Num ano de mudanças drásticas no padrão global, a segurança energética tornou-se uma preocupação muito importante das grandes economias. Espera-se que a exploração e o desenvolvimento de petróleo e gás da China permaneçam em um nível elevado. Além disso, recentemente, o preço do petróleo bruto permaneceu em um alto nível de cerca de US $ 120, e há uma possibilidade de aumentar ainda mais. A Ihsmarkit prevê que a despesa global global de capital de exploração e desenvolvimento aumentará 24% ano a ano em 2022. O plano de investimento da Sinopec prevê que a despesa de capital de exploração e desenvolvimento aumentará cerca de 20% ano a ano em 2022. O aumento das despesas de capital das empresas petrolíferas deverá melhorar significativamente a prosperidade da indústria de serviços petrolíferos. Sugere-se concentrar no líder de equipamentos de serviço de petróleo.
Aconselhamento em matéria de investimento
Com a implementação gradual da política de estabilização do crescimento e o ponto de inflexão da perturbação epidêmica, julgamos que a prosperidade da indústria de máquinas deve melhorar mês a mês. Sugere-se focar em ferramentas de controle numérico e equipamentos de bateria de lítio. Combinação recomendada: Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) .
Aviso de risco
Risco de mudança macroeconómica; Risco de flutuação dos preços das matérias-primas; A expansão da política e da produção são menores do que o esperado.
