Resumo do mercado em Maio
Em maio, a biologia farmacêutica cresceu 1,15% em relação ao ano anterior, mais fraca que o mercado global, do qual a sub-indústria farmacêutica cresceu 11,46%; A sub-indústria farmacêutica química aumentou 9,5%, a sub-indústria de medicina tradicional chinesa aumentou 6,33%, a sub-indústria de produtos biológicos aumentou 3,66%, e a sub-indústria de dispositivos médicos aumentou 0,23%; A sub-indústria de serviços médicos caiu 0,63%. O mercado é afetado principalmente por medicamentos específicos da covid-19, recuperação epidêmica, etc.: as ações da cadeia/conceito da indústria de medicamentos específicos da covid-19 flutuam significativamente; O desempenho de farmácias off-line e sub-indústrias de produtos de sangue é relativamente forte. Desde o segundo trimestre, espera-se que as empresas com uma grande depreciação do RMB, uma grande proporção das exportações e menos hedging desempenhem relativamente bem, e o aumento de assuntos como Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Group Co.Ltd(002399) .
Estratégia de investimento em Junho
Olhando para junho, o impacto da epidemia diminuirá gradualmente. Recomenda-se focar em áreas que se beneficiam da epidemia ou são menos afetadas pela epidemia, como testes de ácido nucleico, nova infraestrutura médica, medicamentos direcionados para tumores orais, CXO, e áreas que só precisam ser recuperadas, como vacinas, upstream das ciências da vida, etc.: 1) nova infraestrutura médica: foco em Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ; 2) Vacinas: as principais recomendações são Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) ; 3) Detecção de ácido nucleico: recomenda-se prestar atenção a Sansure Biotech Inc(688289) ; 4) Medicamentos direcionados ao tumor oral: foco em Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) ; 5) Upstream da ciência da vida: foco em Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Sino Biological Inc(301047) ; 6) CXO: foco em Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) .
Tópico especial: a Administração de Medicamentos emitiu o relatório anual de revisão de medicamentos 2021, e os resultados da revisão alcançaram um novo alto
Em 1º de junho, a Administração Estadual de Alimentos e Drogas emitiu o relatório anual de revisão de medicamentos de 2021. Em 2021, a revisão de medicamentos atingiu um novo recorde, e 47 medicamentos inovadores foram aprovados na revisão anual. A taxa global de conclusão do prazo de todo o ano foi aumentada para 98,93%, e a taxa de conclusão do prazo de vários projetos fez um avanço histórico. Encorajamos a herança, inovação e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa, e a reforma do sistema de revisão e aprovação da medicina tradicional chinesa alcançou resultados iniciais. A aprovação da Administração de Medicamentos acelera o desenvolvimento de medicamentos inovadores, com foco na capacidade de inovação e competitividade internacional das empresas.
Acções em ouro mensais em Junho
Huakang medical (301235): a empresa é líder de purificação médica na China, com forte certeza de ordem. Espera-se continuar a se beneficiar da nova rodada de infraestrutura médica na China. As avaliações de 2022 a 2024 são 24x, 13X e 10x respectivamente, mantendo a classificação de “compra Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) ( Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) ): a taxa de penetração da vacina contra HPV na China é baixa, há grande espaço para melhoria e a oferta do mercado excede a demanda,
Espera-se que a vacina bivalente contra HPV da empresa continue a crescer rapidamente e em grandes quantidades, e a futura expansão do mercado internacional traga novos incrementos. As avaliações de 2022 a 2024 são 28x, 20x e 17x respectivamente, mantendo a classificação de “comprar”.
Humanwell Healthcare (Group) Co.Ltd(600079) ( Humanwell Healthcare (Group) Co.Ltd(600079) ): na era da compra centralizada, os medicamentos refinados de cânhamo têm o atributo de altas barreiras e um bom padrão de concorrência industrial; O crescimento do volume operacional e o diagnóstico e tratamento confortáveis impulsionam a demanda por drogas narcóticas; O processo de reorientação continuou, o rácio da dívida melhorou e as despesas financeiras diminuíram. As avaliações de 2022 a 2024 são respectivamente 14x, 12x e 10x, mantendo a classificação de “comprar”.
Aviso de risco
Risco de recorrência da epidemia de Covid-19; Riscos empresariais; Os atritos comerciais excederam as expectativas; Risco político.
