Dados desta semana: os preços a granel subiram ligeiramente
Os preços das principais matérias-primas subiram ligeiramente esta semana. Os preços médios da folha ordinária laminada a frio, bobina laminada a quente, alumínio, cobre, borracha natural e polipropileno, as principais matérias-primas no automóvel e cadeia de abastecimento, foram de -0,9%, +0,5%, +0,1%, +0,3%, +2,0% e +5,3% mês a mês, respectivamente; Os preços médios mensais foram -1,6%, -5,1%, -4,7%, -2,9%, -2,1%, -0,4%, respectivamente.
Visão desta semana: recuperação de suprimentos + implementação de políticas além das expectativas; veículo otimizado + peças
Grandes mudanças ocorreram nos veículos inteligentes e elétricos, remodelando a ordem industrial, e estamos otimistas sobre a década de ouro da indústria automotiva. O portefólio principal deste mês [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) .
Automóveis de passageiros: a cobertura da política excedeu as expectativas e a nova política energética foi emitida simultaneamente. O Ministério das Finanças e a Administração Estadual de Tributação emitiu o anúncio sobre a redução do imposto de compra de veículos em alguns veículos de passageiros, e reduziu para metade o imposto de compra de veículos de passageiros com um deslocamento de 2,0L ou menos cuja data de compra é de 1 de junho de 2022 a 31 de dezembro de 2022 e cujo preço único do veículo (excluindo IVA) não exceda 300000 yuan; O Ministério da Indústria e das Tecnologias da Informação incentivou todas as regiões a introduzir mais veículos energéticos novos no campo. Com base nas três rodadas anteriores de políticas de estímulo relativamente grandes, acreditamos que o montante total será aumentado ainda mais desta vez. Estruturalmente, há mais espaço para novas energias para melhorar no mercado de afundamento. Firmamente otimista sobre a ascensão independente, a marca vai subir e a quota de mercado será aumentada por meio de reforma, recomendando [ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) geely automobile h, Great Wall Motor Company Limited(601633) Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) .
Peças: A Inteligência Elétrica remodela a ordem industrial, inverte os fundamentos + nova catálise de ponto fixo e se concentra firmemente em autopeças. No curto prazo, o aumento do volume + o aumento da participação ressoa para impulsionar o alto aumento da receita, e a superposição de matérias-primas, taxa de câmbio, frete marítimo e outros fatores de repressão do lucro alivia, o que terá uma flexibilidade de alto desempenho. É preferível que a energia elétrica inteligente + nova cadeia industrial de energia + líder desvalorizado.
1. incremento elétrico inteligente: 1) linha principal do núcleo inteligente: condução inteligente otimizada – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) w, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ; 2) Peso leve e alta prosperidade: o preço do alumínio tende a ser estável, o desempenho é flexível, e a superposição da reforma integrada da fundição é preferida [ Wencan Group Co.Ltd(603348) ;
2. Nova cadeia industrial de energia: selecione [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ;
3. Líder de subvalorização: preferido [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ;
4. Bottom rebound: recomenda-se prestar atenção à cadeia industrial de joint venture com callback mais precoce, de preferência [ Keboda Technology Co.Ltd(603786) Jiangsu Pacific Precision Forging Co.Ltd(300258) ].
Motocicletas: de acordo com os dados da Associação Automobilística da China, as motocicletas de médio e grande deslocamento da China venderam 38000 em abril, um aumento homólogo de +20,5% e um aumento mensal de +14,3%. De janeiro a abril de 2022, 120000 veículos foram vendidos no total, um aumento homólogo de +40,5%. As motocicletas de médio e grande deslocamento representam a direção da atualização do consumo. O potencial de mercado é enorme. A participação será concentrada nas marcas independentes e joint venture com força de marca excepcional, tecnologia avançada de powertrain e layout de canal perfeito. Recomendar [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) .
Mercado desta semana: globalmente mais forte que o mercado, liderado pelo setor de caminhões
Esta semana, o setor automotivo A-share subiu 8,1% (média ponderada do valor de mercado atual, o mesmo abaixo), ficando em segundo lugar na sub indústria Shenwan, superando o CSI 300 (alta de 2,2%). Todos os segmentos também cresceram, com caminhões, outros equipamentos de transporte, autopeças, serviços automotivos, carros de passageiros e ônibus subindo 12,1%, 11,9%, 8,5%, 7,8%, 6,9% e 6,7%, respectivamente.
Aviso de risco
Há uma escassez de chips na indústria automotiva; As flutuações dos custos das matérias-primas excedem as expectativas; A demanda terminal da indústria automobilística é menor do que o esperado; O volume de vendas das exportações de automóveis foi inferior ao esperado.
