Aumente o layout da Internet ao longo do ritmo das medidas de apoio às políticas e expectativas de desempenho a curto prazo
De acordo com o anúncio de desempenho emitido pela meituan, apesar do impacto da epidemia, o Q1 take out e na loja de viagens de hotel receita ainda alcançou crescimento estável. Devido ao declínio na taxa de subsídio e a proporção de baixo lucro bruto da receita de negócios de viagens de hotel, a margem op desses dois negócios aumentou ano a ano, enquanto o volume de pedidos de novos negócios (compra flash e compras meituan para legumes) continuou a aumentar significativamente ano a ano. O modelo UE continuou a melhorar. Em geral, as vantagens de escala de vários negócios continuaram a ser realizadas, Embora o impacto da epidemia no desempenho do segundo trimestre possa ser mais óbvio, com a recuperação das atividades econômicas off-line em Xangai e Pequim em junho, espera-se que o desempenho atinja o fundo e recue. No último mês, os resultados financeiros do primeiro trimestre divulgados por muitas empresas de Internet, como Kwai, Netease, iqiyi, pinduoduo e meituan, em geral, foram melhores do que as expectativas do mercado, refletindo especialmente o efeito da redução de custos e aumento da eficiência. A estabilidade do desempenho e a tenacidade do crescimento podem ser aumentadas. De acordo com o relatório da Agência de Notícias Xinhua em 31 de maio, o pacote de políticas e medidas para estabilizar a economia emitido pelo Conselho de Estado mais uma vez mencionou “promover o desenvolvimento padronizado e saudável da economia de plataforma”, Especificamente, inclui “a introdução de medidas específicas para apoiar o desenvolvimento padronizado e saudável da economia de plataformas, dando pleno jogo ao papel da economia de plataformas na estabilização do emprego, estabilizando as expectativas de desenvolvimento das empresas de plataformas e suas pequenas, médias e micro empresas simbióticas, incentivando as empresas de plataformas a acelerar avanços tecnológicos em P & D em inteligência artificial, computação em nuvem, blockchain, sistemas operacionais, processadores e outros campos”, ou fortalecendo a recuperação do consumo de grandes empresas de Internet após a epidemia O papel da Internet industrial e da inovação científica e tecnológica, que estão mais estreitamente integradas com a economia real. Sob o pano de fundo de que a política continua com excesso de peso e a situação epidêmica teve uma expectativa completa do mercado sobre o desempenho de curto prazo das plataformas da Internet, sugerimos agarrar firmemente a oportunidade de investimento de “avaliação inferior – desempenho inferior” no setor da Internet, fortalecer o layout e continuar a ser otimista sobre as seguintes direções: 1. “Vídeo curto + comércio eletrônico ao vivo” (a eficiência de realização do tráfego de vídeo curto é maior, e sua participação no mercado de negociação de publicidade e comércio eletrônico pode continuar a aumentar); 2. plataforma vertical da era Z (o tráfego ainda está em um período de rápido crescimento, com grande potencial de comercialização); 3. Líderes sociais e de conteúdo na Internet (estabilidade de desempenho, rentabilidade ou aprimoramento); 4. plataforma de serviço vivo líder (barreiras competitivas e vantagens de escala são aprimoradas, e a recuperação de desempenho pós-epidemia é flexível); 5. plataforma de vídeo longa com excelente capacidade de autocontrole de conteúdo (redução de custos e aumento de eficiência levará à otimização do padrão competitivo e vantagem ou amplificação de conteúdo); 6. O jogo (se o número da edição continuar a ser emitido, ou a avaliação e desempenho do setor de condução continuar a ser reparado), recomenda principalmente Kwai-w, música em nuvem, meituan-w, Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) heart company, Yuewen group, G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) Perfect World Co.Ltd(002624) Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) .
As atividades off-line em Pequim e Xangai continuaram a se recuperar, ajudando a reparar o desempenho de empresas relacionadas ao consumo off-line
De acordo com o Beijing Daily, a partir de 6 de junho, exceto para todo o distrito de Fengtai e algumas áreas do distrito de Changping, as áreas de home office em Pequim foram ajustadas para funcionar normalmente. Anteriormente, o plano de ação para acelerar a recuperação econômica e revitalização de Xangai emitido pelo governo popular municipal de Xangai mencionava as medidas de “promover vigorosamente o consumo e acelerar a recuperação”, como “tomar festivais como uma oportunidade para promover o consumo” e “apoiar o desenvolvimento das indústrias culturais, criativas, turísticas e esportivas”. Acreditamos que a melhoria contínua da situação epidêmica em Pequim e Xangai e a retomada gradual das atividades off-line com a ajuda de políticas devem aumentar a renda (demanda). Recomenda-se continuar a fortalecer o layout de mídia ao ar livre, treinamento, filme, pai-filho, parque temático e outros setores beneficiários, com foco em mídia zhaoxun, Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) Alpha Group(002292) Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) China Film Co.Ltd(600977) Zhejiang Jinke Tom Culture Industry Co.Ltd(300459) .
Aviso de risco: a recuperação das atividades econômicas após o surto é menor do que o esperado e o surto é repetido
