Evento: em 31 de maio de 2022, o governo popular municipal de Yibin e o governo popular do distrito de Xuzhou assinaram um contrato com Guangdong Gaojing para cooperar no projeto de extração de cristal de 50gw e corte de 30GW por ano, com um investimento total de 22bilhões de yuan, que será construído em três fases.
Principais pontos de investimento
Forte demanda de clientes downstream e buscando efeito de escala e expansão da produção de Gaojing: Gaojing é um novo entrante no setor de chips de silício.Anteriormente, o primeiro projeto de chips de silício de 50gw da Gaojing foi assinado e desembarcou em Zhuhai em dezembro de 2020, e será construído em três fases. A fase I 15gw será colocada em produção total em 2021 e a fase II 15gw será colocada em produção em maio de 2022. Esperamos que Gaojing determine o ritmo de expansão da fase III 20GW de junho a julho. Devido à forte demanda de clientes downstream (210 clientes são Tongwei, etc., 182 clientes são aixu, etc.) e a busca do efeito de escala, que é um dos principais concorrentes da indústria de chips de silício no futuro, a expansão da produção de Gaojing é ainda mais acelerada, o que é benéfico para os fabricantes de equipamentos principais no setor de chips de silício.
Forno monocristal: Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) equipamento tem alto desempenho de custo e boa estabilidade, e é o principal fornecedor do forno monocristal Gaojing: entre os projetos que foram colocados em operação, a maior proporção de fornecedores de fornos monocristais no projeto 15gw da fase Gaojing I é Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) ; Os fornos de cristal único para o projeto de fase II 15gw são todos de Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) o valor de saída anual de Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) s forno de cristal único é 10% maior do que a média da indústria, ou seja, RMB 800000- 1000000. Portanto, o forno de cristal único de Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) tem um desempenho de custo mais alto. (2) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) . Esperamos que Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) s forno de cristal único ainda será selecionado na expansão de produção de alto perfil.Assumindo que a quantidade de investimento do forno de cristal único é de 140 milhões de yuan / gw, a capacidade de desenho de cristal 50gw corresponde à ordem de 7 bilhões de yuan forno de cristal único. De acordo com as estatísticas incompletas do plano de expansão, prevemos que a nova capacidade de produção de bolacha de silício será de cerca de 150gw em 2022, correspondendo à demanda por novos fornos de cristal único de cerca de 21bilhões de yuans (140milhões de yuans / gw) em 2022 Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) . Os pedidos recém-assinados em 2022q1 totalizam 4,1 bilhões de yuans (estimamos que o equipamento fotovoltaico responde por 90% e o equipamento semicondutor responde por cerca de 10%). Até o final de 2022q1, Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) pedidos na mão totalizam 22,2 bilhões de yuans (incluindo 20,9 bilhões de yuans para equipamentos fotovoltaicos e 1,3 bilhões de yuans para equipamentos semicondutores).
Fatiador: Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) slicer tem um alto rendimento de cavacos e é o principal fornecedor da cortadora Gaojing: entre os projetos que foram colocados em produção, a maior proporção de fornecedores de fatiadores do projeto Gaojing fase I 15gw é Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) seguido por Liancheng CNC, Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) ; Os separadores de Fase II são todos de Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) . Esperamos que Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) . Assumindo que o investimento em equipamentos de corte é de 33milhões de yuans / gw, a capacidade de corte de 30GW corresponde a uma ordem de equipamentos de corte de cerca de 1 bilhão de yuans. De acordo com as estatísticas incompletas do plano de expansão da produção, estimamos que a fábrica de bolacha de silício adicionará cerca de 150gw de capacidade de bolacha de silício em 2022, correspondendo à demanda por novos equipamentos de corte de cerca de 5 bilhões de yuans (33milhões de yuans / gw) em 2022 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) em virtude de vantagens técnicas, a quota de mercado é de 50% +, em 2021 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) .
Campo térmico: Kbc Corporation Ltd(688598) tem alto desempenho de custo e forte capacidade de fornecimento. É o principal fornecedor do campo térmico Gaojing: no fornecimento do campo térmico Gaojing, Kbc Corporation Ltd(688598) responde por até 70% do total, eo resto são super código Xi’an e Meiland. É principalmente porque Gaojing escolhe pelo menos três fornecedores da perspectiva da segurança da cadeia de suprimentos. A fábrica de bolachas de silício considerará de forma abrangente o preço e a vida útil do campo térmico ao selecionar o fornecedor do campo térmico.As vantagens de Kbc Corporation Ltd(688598) . O consumo do campo de calor correspondente à nova capacidade de produção de bolacha de silício é de 21 toneladas / gw.Com base no preço de venda 2022q1 única tonelada de 760000 / ton, a demanda do campo de calor correspondente à nova capacidade de produção de desenho de cristal de 50gw é de 800 milhões de yuan, que beneficiará plenamente Kbc Corporation Ltd(688598) . Prevemos que a relação oferta-demanda do campo térmico estará em um equilíbrio apertado em 2022 Kbc Corporation Ltd(688598) .
Sugestão de investimento: recomendação de ligação de bolacha de silicone [ Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) ] [ Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Dispositivos de bateria recomendados [ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ]; Equipamento de componentes recomendado [ Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Recomendação para ligação de campo quente [ Kbc Corporation Ltd(688598) .
Aviso de risco: o progresso da expansão a jusante da energia fotovoltaica é menor do que o esperado e a capacidade instalada a jusante é menor do que o esperado.
