Desde o início do ano, o setor agrícola tem sido mais forte do que o CSI 300. Do início do ano até 5 de junho, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca caíram 5%, enquanto o CSI 300 caiu 17% no mesmo período. O desempenho agrícola ficou no topo (oitavo). Entre as sub-indústrias, a indústria de plantio e Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) processamento cresceram +10,17% e +2,35%, respectivamente, e o restante apresentou tendência decrescente.
Com base na análise da relação de tendência entre o preço das porcas binárias e o preço dos suínos, na relação lógica entre o número de porcas férteis e o preço dos suínos, e na relação de tendência entre os dados de abate e o preço dos suínos, acreditamos que é razoável caracterizar temporariamente 22 de março como ponto de partida do ciclo. Cada ciclo apresenta um ciclo interno de “ponto de partida (ponto mais baixo) – rebote – ponto baixo secundário – ponto alto – ponto final (ponto mais baixo)”. Desde o ponto mais baixo do preço do porco em março, o preço do porco tem mostrado uma tendência ascendente contínua (rebound process), e esperamos atingir o segundo ponto mais baixo do preço do porco no primeiro trimestre de 23 anos. Ao mesmo tempo, nesse processo, o estoque de porcas reprodutoras apresentou tendência flutuante. Em termos de estoques individuais, sob orientação difusa e correta, quando as porcas reprodutoras são relativamente altas e a avaliação é relativamente baixa, são preferidos os estoques individuais com excelente controle de custos, fundos relativamente abundantes e listagem flexível.
Protecção dos animais: prestar atenção à dedução lógica do pós-ciclo e ao progresso da vacina não peste.Existe uma correlação positiva entre o número de produtos biológicos veterinários domésticos emitidos em lotes no ano e os lucros da indústria aquícola a jusante. Esperamos que a indústria de criação 22q3 saia temporariamente da neblina da perda, o que trará uma mudança marginal ascendente nas vendas de vacinas animais. Além disso, a vacina não praga aumentará a escala da indústria vacinal após sua listagem. A pesquisa da vacina da subunidade não praga do Instituto Lanzhou está melhorando experimentos relevantes de acordo com as exigências do Ministério da Agricultura para dados de avaliação de emergência e os princípios orientadores da eficácia imune da vacina, e esforçando-se para apresentar um pedido para avaliação de emergência o mais rápido possível. Assumimos que a taxa de penetração esteja entre 20%-100%, e estimamos que o espaço de mercado da vacina não praga esteja entre 3,1 bilhões de yuans e 26 bilhões de yuans.
Indústria de sementes: preste atenção à recuperação das empresas de sementes eo ritmo de comercialização de milho geneticamente modificado. Considerando o equilíbrio apertado entre a oferta e demanda de milho na China, mais a flutuação de preços Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) sob a perturbação da situação internacional, o ciclo de reabastecimento global, perturbação climática e outros fatores, acreditamos que os preços do milho e outros produtos alimentares são fáceis de subir, mas difíceis de cair. E, em seguida, promover indiretamente as vendas de sementes upstream, que podem ser verificadas a partir do inventário da empresa de sementes, contas recebidas antecipadamente, receita e outros dados. Em termos de sementes transgênicas de milho, estimamos que a escala de custo de um único traço é de cerca de 3,1-6,2 bilhões de yuans. Cada traço adicional pode aumentar a mesma escala; Além disso, quando sua taxa de comercialização atinge 90%, o espaço potencial de sementes de milho transgênico na China é de cerca de 45,5 bilhões de yuans.
Galinha de penas amarelas: prestamos atenção ao impacto marginal da liberação de capacidade e mudanças de preços de galinhas sobre as empresas de criação. Com base no estoque de ancestrais de galinhas amarelas, geração de pais, e os lucros dos pintos de geração de pais e geração de commodities, acreditamos que o final da capacidade de galinha amarela 22h2 continuará a tendência de limpeza, ou haverá um ponto de inflexão potencial da capacidade durante este período. De janeiro a início de maio do ano 22, a situação de lucro foi apenas ligeiramente melhor do que no mesmo período do ano 20. Sob o pano de fundo de preços elevados e contínuos de matérias-primas para alimentação animal, a compensação da capacidade de produção será acelerada, e as vantagens das empresas líderes serão mais significativas.
Sugestão de investimento 22h2 a indústria agrícola pode ativamente prestar atenção à cadeia da indústria pecuária e avicultura e oportunidades da indústria de sementes, e os estoques individuais incluem Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Tecon Biology Co.Ltd(002100) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Pulike Biological Engineering Inc(603566) China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .
Dicas de risco: o risco de que a tendência do preço do suíno não atenda às expectativas, o risco de flutuação do preço da matéria-prima, o risco de doenças animais, etc.
