Vista central
Em 1º de junho, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e outros nove ministérios e comissões emitiram o 14º plano quinquenal para o desenvolvimento de energias renováveis, que afirmou claramente que até 2025, o consumo total de energia renovável atingirá cerca de 1 bilhão de toneladas de carvão padrão. Durante o 14º Plano Quinquenal, as energias renováveis representaram mais de 50% do aumento do consumo de energia primária; A capacidade de geração anual de energia renovável é de cerca de 3,3 trilhões de kwh. Durante o período do “décimo quarto plano quinquenal”, o incremento da geração de energia renovável representou mais de 50% do incremento do consumo de energia elétrica em toda a sociedade, e a energia eólica e Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) . Objetivo de não utilização de eletricidade de energia renovável: até 2025, a escala de não utilização de eletricidade, como aquecimento de energia geotérmica, aquecimento de biomassa, combustível de biomassa e Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) utilização de calor atingirá mais de 60 milhões de toneladas de carvão padrão.
Sob o novo normal do preço do carvão e do preço da eletricidade, os ativos de energia térmica são esperados para inaugurar a reversão inferior. Os fundamentos da energia térmica foram no escuro. Sob o novo normal do preço do carvão e do preço da eletricidade, espera-se liberar maior flexibilidade de desempenho. Espera-se que a deslocação a longo prazo do “mercado de carvão” e da “eletricidade planejada” seja gradualmente corrigida sob a orientação das políticas. Nesse momento, a energia térmica será periodicamente enfraquecida e retornará ao atributo de serviços públicos. Espera-se criar fluxo de caixa suficiente com retorno estável das ovas, e apoiar o gasto de capital ou considerável escala de participação vermelha de transformação e desenvolvimento. A médio e longo prazo, no novo sistema de energia com nova energia como o corpo principal no futuro, a energia térmica passará gradualmente da fonte de alimentação baseada em eletricidade para a fonte de alimentação flexível de regulação de pico de carga, e espera-se que inaugure um novo mecanismo de recuperação de custos. A última rodada de fluxo de caixa em seu ciclo de vida ajudará as empresas de energia térmica a “iniciar um segundo negócio”, e os antigos líderes de energia térmica podem ter o maior potencial para se tornarem novos gigantes da energia no futuro.
A energia eólica e a operação fotovoltaica abrirão espaço de crescimento a longo prazo. No caminho de longo prazo de novos investimentos em geração de energia, as empresas tradicionais de energia que enfrentam transformação devem se tornar participantes importantes. Espera-se que a nova energia seja construída em uma “segunda curva de crescimento”. Suas vantagens significativas são o fluxo de caixa abundante, custos de financiamento competitivos e excelente capacidade de aquisição de recursos trazidos pela base de energia tradicional. A longo prazo, ainda há espaço para redução de custos de componentes e ventiladores upstream, além de o progresso tecnológico aumentar o número de horas de geração de energia, o que fornecerá um forte suporte para a estabilidade a longo prazo e boa rentabilidade do link de operação. No futuro, espera-se que a geração de energia eólica continue a obter o prêmio dos atributos ambientais verdes, e a principal transação atual é o valor energético da eletricidade.
Proposta de investimento e objecto de investimento
Entre os subsetores, estão otimistas quanto às oportunidades de investimento em energia térmica, energia nuclear e novas operações energéticas; Em particular, está otimista sobre a reavaliação do valor trazido pela transformação do poder tradicional e o desenvolvimento de novas energias.
Sugere-se que Huaneng Power International Inc(600011) 60011 (comprar), Gd Power Development Co.Ltd(600795) Gd Power Development Co.Ltd(600795) (não classificado), energia nuclear + nova energia dual wheel drive China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) (não classificado), que são ativos de alta qualidade, eficiência líder e ritmo rápido de nova transformação energética, devem se tornar Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) (não classificado) da plataforma de operação de armazenamento de energia sob a rede elétrica do sul através da reestruturação de ativos. Outros objetivos sugeridos incluem China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ( China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , não classificado), Fujian Funeng Co.Ltd(600483) Fujian Funeng Co.Ltd(600483) (não classificado), Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) (não classificado), a plataforma de listagem de economia de energia da rede de distribuição sob a Rede Estadual Chongqing Fuling Electric Power Industrial Co.Ltd(600452) plataforma Chongqing Three Gorges Water Conservancy And Electric Power Co.Ltd(600116) Chongqing Three Gorges Water Conservancy And Electric Power Co.Ltd(600116) (não classificado).
Aviso de risco
O espaço de crescimento da nova geração de energia pode ser inferior ao esperado; Os fundamentos da energia térmica podem continuar a deteriorar-se; O nível de rendimento da operação de energia nova pode diminuir; A promoção da reforma do mercado de energia pode não ser como esperado.
