Vista central
O setor da indústria militar recuperou acentuadamente, e o grau de correspondência entre avaliação e desempenho melhorou. Na semana passada, o setor de defesa e indústria militar Shenwan subiu 5,3%, ficando em 7º lugar entre todas as indústrias de nível Shenwan; Todos os subsectores aumentaram mais de 4,5%. Desde a baixa periódica de 27 de abril, o índice da indústria militar CSI recuperou em 30%, e o grau de correspondência entre avaliação e desempenho melhorou. O anúncio do plano da China Eastern Airlines de introduzir quatro C919 a um preço fixo e o primeiro teste de voo bem sucedido do primeiro C919 entregue pela China Eastern Airlines, e a entrega de aeronaves domésticas de grande porte é iminente, impulsionando o aumento de estoques relevantes na cadeia industrial. O plano de ação trienal para a reforma das empresas estatais chegou ao fim. A Comissão de Supervisão e Administração de Ativos Estatais (SASAC) propôs aumentar a injeção de ativos de alta qualidade em empresas cotadas. A indústria da aviação subordinada Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) .
O lançamento da nave tripulada Shenzhou 14 foi um sucesso completo. De acordo com as informações do escritório China Manned Changzheng Engineering Co.Ltd(603698) às 10:44, hora de Pequim, em 5 de junho de 2022, o foguete porta-aviões Long March II f Yao 14 transportando a espaçonave tripulada Shenzhou 14 incendiou e lançou no Centro de Lançamento de Satélites Jiuquan. Cerca de 577 segundos depois, a espaçonave tripulada Shenzhou 14 e o foguete se separaram com sucesso e entraram na órbita predeterminada. A tripulação de voo estava em boas condições e o lançamento foi um sucesso completo. Esta é a 23ª missão de voo desde a implementação da China tripulada Changzheng Engineering Co.Ltd(603698) . Durante a missão dos astronautas Shenzhou 14 em órbita, eles receberão o módulo experimental de investigação do céu e o módulo experimental de sonho. Esta é também a primeira vez que astronautas chineses visitam a estação espacial em órbita.
A expansão do boom da cadeia industrial foi conduzida de forma ordenada, destacando-se o valor da alocação de placas. Influenciado pelo sentimento do mercado e outros fatores, o setor da indústria militar sofreu uma forte correção desde 2022. Após esta rodada de recuperação, o índice da indústria militar CSI caiu 24% este ano. A lógica da expansão da prosperidade da indústria permanece inalterada. As grandes encomendas recebidas pelas empresas a jusante serão verificadas e implementadas de forma ordenada ao longo da cadeia industrial até o upstream e midstream. Durante o período do “14º plano quinquenal”, a demanda de apoio às empresas é altamente determinística. O índice da indústria militar CSI é avaliado em 55 vezes, que está no valor quantil de 11% do PE histórico. Ele continua otimista sobre o valor da alocação de placas sob a posição atual.
Pegando a linha principal de investimento em equipamentos de aviação, a eletrônica militar tem um crescimento autocontrolável alto. 1) As responsabilidades contratuais da principal fábrica de motores + a verificação do valor recebido antecipadamente, e o crescimento da cadeia da indústria da aviação continuará a ser realizado. A transmissão de desempenho é eficaz. Da planta principal do motor e do sistema do motor, ao sistema da carroçaria e às peças, e depois ao setor de matérias-primas upstream, toda a cadeia da indústria tem um forte senso de certeza. O principal fabricante de motores presta atenção a Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) 60038 Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; O sistema da armação presta atenção a Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; As peças forjadas e as peças da aviação concentram-se em Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Os materiais metálicos concentram-se em Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) ; Os materiais compósitos concentram-se em Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) . 2) A certeza de armas e equipamentos de mísseis beneficia do treinamento militar de combate real, e o autocontrole da eletrônica militar no campo de equipamentos de ponta traz alto crescimento. Preste atenção a Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) .
Alerta de risco: risco de impacto repetido da epidemia no ambiente macroeconómico; Risco de que os progressos em I&D dos equipamentos e os progressos em aquisições sejam inferiores ao esperado; O risco de queda dos preços das aquisições militares; Riscos de intensificação da concorrência industrial
