Revisão de mercado: em 2 de junho de 2022, o novo índice de veículos energéticos caiu 15,37% desde o início do ano, superando o índice CSI 300 em 1,85 pct. Nos primeiros quatro meses, o novo índice de veículos de energia continuou a diminuir sob o impacto de múltiplos fatores negativos, como diminuição de subsídios, aumento dos preços das matérias-primas, conflito Rússia Ucrânia e propagação multi-pontos da epidemia nacional. Em maio, impulsionado por fatores positivos como a aceleração da retomada do trabalho e produção da indústria automobilística após a situação epidêmica de Xangai / Changchun amenizou, e a introdução de políticas para promover o consumo de automóveis, o novo índice automotivo de energia atingiu o fundo e se recuperou, registrando um grande aumento mensal desde o início do ano, e superando significativamente o índice Xangai e Shenzhen 300.
A política de promoção do consumo impulsionará a melhoria das vendas de automóveis no segundo semestre do ano. No primeiro semestre do ano, a epidemia eclodiu em muitos lugares em todo o país, especialmente nas áreas centrais da indústria automobilística, como Xangai e Changchun em março e abril, o que teve um sério impacto na cadeia de suprimentos e no varejo terminal da indústria automobilística da China e interrompeu o ritmo de recuperação da indústria automobilística da China. Em abril, a produção e as vendas de automóveis da China caíram drasticamente em uma base mensal, arrastando para baixo o declínio anual na produção e vendas de automóveis de janeiro a abril. Em abril, a cadeia da indústria automobilística foi grandemente impactada pela epidemia, que aumentou a pressão descendente sobre a economia. Como uma das principais indústrias de garantia para o país alcançar o objetivo de “crescimento estável”, a indústria automobilística tem uma forte força motriz para o crescimento no segundo semestre do ano. Desde o final de abril, a fim de acelerar a liberação do potencial de consumo e impulsionar o consumo de automóveis e outros grandes, os governos centrais e locais têm introduzido intensamente políticas para estimular o consumo de automóveis, tais como subsídios, redução de alguns impostos de compra de veículos de passageiros, aumento de indicadores e novos veículos energéticos para o campo. Em geral, com a aceleração da retomada completa do trabalho e da produção da cadeia da indústria automobilística após a epidemia, e a sobreposição da introdução intensiva central / local de políticas de apoio para promover o consumo de automóveis, espera-se para cobrir o impacto da epidemia em Xangai em abril, estabelecer o fundo da produção e vendas anuais de automóveis, e congratular-se com o crescimento restaurador na segunda metade do ano.
Sugestões de investimento: 1) a linha principal de eletrificação automóvel, inteligência e aumento independente permanece inalterada, e o valor de todo o setor é destacado após a queda da avaliação global. Sugere-se focar nas marcas de veículos autônomos com melhoria contínua da competitividade do produto e maior flexibilidade de benefícios promovendo a política de consumo: Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Great Wall Motor Company Limited(601633) Great Wall Motor Company Limited(601633) ; Fornecedores de peças de alta qualidade com competitividade global: Wencan Group Co.Ltd(603348) ( Wencan Group Co.Ltd(603348) ), Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Foryou Corporation(002906) ( Foryou Corporation(002906) ). 2) Sugere-se que a cadeia da indústria da bateria de lítio se concentre nos elos da bateria midstream onde a pressão de custo ou a margem diminuirá e o nível de lucro deve ser reparado gradualmente: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) ); O link material é agora diferenciado, procurando α， Preste atenção às empresas líderes com oferta e demanda apertadas e ainda têm forte capacidade de saque de desempenho: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , e Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) .
Aviso de risco. Risco de vendas de veículos novos de energia ficarem aquém das expectativas; Risco de aumento acentuado dos preços das matérias-primas; O risco de escassez de cavacos não é mitigado como esperado; Epidemias repetidas levam a riscos de incerteza, como encerramento ou redução de pedidos
