Vista central
Revisão do mercado em maio: a indústria subiu ligeiramente, com um desempenho estável ao longo do ano. Em maio, a tendência do setor de materiais de construção cresceu lentamente: o setor de materiais de construção cresceu ligeiramente 2,91% em um único mês, superando o índice CSI 300 em 3,28 pontos percentuais, dos quais o setor do cimento caiu 3,14% em um único mês, superando o índice CSI 300 em 2,77 pontos percentuais, o setor do vidro subiu 8,20%, superando o índice CSI 300 em 8,57 pontos percentuais e outros setores de materiais de construção subiram 5,17%, superando o índice CSI 300 em 5,54 pontos percentuais. Em termos de subsectores, portas, janelas e cortinas (+18,83%), revestimentos (+18,47%) e refratários (+17,60%) tiveram um desempenho relativamente bom.
A retomada do trabalho e da produção tem sido promovida rapidamente, aguardando a liberação da demanda futura. De janeiro a abril deste ano, o investimento nacional em infraestrutura ampla aumentou 8,26% em relação ao ano anterior e diminuiu 2,2% em relação ao trimestre anterior. Devido às epidemias repetidas em muitas partes do país e outros fatores, o montante de títulos especiais emitidos representou 38,41% da cota anual. Recentemente, o Conselho de Estado emitiu um pacote de políticas e medidas para estabilizar a economia. Com a melhoria gradual do controle epidêmico, muitas partes do país inauguraram uma retoma abrangente do trabalho e da produção. E apoiar o crescimento do investimento em infra-estruturas. Em termos imobiliários, o desempenho global dos dados continua sob pressão, e o desempenho da política continua a melhorar marginalmente, incluindo a flexibilização das medidas de restrição de compra em muitos lugares, a redução do banco central da taxa de juros do primeiro empréstimo à habitação e a taxa de juros do LPR a 5 anos. Espera-se que leve algum tempo para que a política seja transmitida para a operação do setor, e atenção será dada ao efeito futuro.
A demanda da indústria continuou a ser lenta, e o estoque continuou acumulando. Em maio, a operação da indústria de cimento continuou a tendência relativamente fraca anterior, e o desempenho da demanda ainda foi deprimido em comparação com o mesmo período nos anos anteriores. Empresas em muitos lugares em todo o país parou a produção em picos surpreendentes para aliviar a pressão da oferta e da demanda. O preço mostrou uma tendência descendente contínua. A estação de alta temperatura Meiyu está prestes a entrar no curto prazo, e espera-se que a indústria ainda vai operar fracamente. Na indústria do vidro, sob o pano de fundo do aumento marginal da capacidade de produção e do impulso insignificante da demanda, o inventário da linha de produção acumulou-se ainda mais e atingiu uma nova alta no mesmo período deste ano. Sob o apoio dos custos de curto prazo, as empresas podem ter estagnado o apoio aos preços. Recomenda-se prestar atenção aos custos, mudanças da oferta e melhoria da demanda. A demanda do mercado de fibra de vidro é relativamente fraca, o estoque continua a aumentar, o preço do fio de enrolamento de produtos convencionais é solto e o preço do fio eletrônico se recupera ligeiramente. Considerando que algumas linhas de produção em construção no estágio inicial devem ser inflamadas uma após a outra, o preço de alguns produtos a curto prazo deve permanecer sob pressão, e atenção é dada à dinâmica de ajuste de preços subsequente eo ritmo de reparo da demanda; Fios eletrônicos beneficiaram do apoio de uma pequena redução na oferta local, a oferta e demanda mostraram um estado apertado, e o preço de curto prazo estava disposto a subir.
Principais combinações recomendadas em junho: Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) .
No pico tradicional do segundo trimestre, afetado pelo controle epidêmico e fatores climáticos em algumas áreas, o desempenho da demanda da indústria foi significativamente mais fraco do que no mesmo período dos anos anteriores. Nesta fase, embora o funcionamento da indústria ainda seja relativamente lento, e a operação de preços seja relativamente fraca sob a pressão do inventário, a recente situação de prevenção e controle epidêmico em todo o país está melhorando gradualmente. Muitos locais emitiram uma série de políticas e medidas para promover a retoma do trabalho e da produção, somando-se às anteriores medidas relacionadas ao “crescimento estável”, como o banco central e a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, que têm sido continuamente aumentadas e promovidas. Os governos locais também têm afrouxado continuamente as políticas de controle imobiliário para estabilizar o funcionamento do mercado imobiliário, A transmissão da cadeia industrial de políticas relevantes está gradualmente acumulando poder, proporcionando flexibilidade potencial para a demanda subsequente. Portanto, o tema da cadeia industrial relacionada ao “crescimento estável” ainda é o foco dos investimentos recentes. Recomenda-se prestar atenção aos produtos relacionados que são principalmente a demanda de infraestrutura e imobiliário e têm uma alta margem de segurança na avaliação. Recomenda-se colocar os líderes de alta qualidade de materiais de construção da cadeia de cimento e imobiliário na caça de barganha a curto prazo e esperar o efeito da política para mostrar. Recomenda-se que Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Csg Holding Co.Ltd(000012) ； Ao mesmo tempo, outros materiais de construção com grande potencial de crescimento a médio e longo prazo podem ser devidamente considerados.
Aviso de risco: o pouso do projeto é menor do que o esperado; O custo sobe mais do que o esperado; A situação epidêmica repete-se.
