Revisão de mercado: de 30 de maio a 3 de junho, o setor de mídia subiu 2,27%, enquanto o índice de mercado empresarial em crescimento, Shanghai Shenzhen 300 índice e Shanghai Stock Exchange Index subiram ou caíram 5,85%, 2,21% e 2,08% no mesmo período. A indústria de mídia ocupa o 16º lugar na ascensão e queda da classificação da indústria de primeira classe da CITIC, e está localizada no intervalo médio. Outro marketing publicitário e outro entretenimento publicitário no sub-segmento do sub-segmento aumentaram 8,48% e 6,86%, respectivamente, em uma única semana, enquanto os sub-segmentos audiovisual e animação da Internet diminuíram 3,91% e 2,94%, respectivamente, em uma única semana.
Vista desta semana:
Xangai e Pequim começaram a entrar no estágio de retomada normalizada do trabalho e da produção, e a ordem social gradualmente voltou ao normal. Ao mesmo tempo, Xangai introduziu várias políticas de alívio, tais como redução de renda e subsídios, e aumentou os esforços para estabilizar o investimento estrangeiro, comércio exterior, taxas de promoção e expandir o investimento. De acordo com o conteúdo da teleconferência nacional sobre a estabilização do mercado econômico global em 25 de maio, espera-se que outras províncias, municípios e ministérios de todos os níveis também introduzam sucessivamente várias políticas para ajudar as empresas a aliviar as dificuldades e impulsionar a economia e o consumo. Desde 6 de junho, cinemas na maioria das partes de Pequim foram gradualmente abertos e restaurantes foram restaurados. Espera-se que Xangai também abra gradualmente os formatos de restaurante e cinema, levando à recuperação do fluxo de passageiros off-line. No nível das empresas cotadas, o segundo trimestre é a parte inferior do desempenho, e o desempenho do terceiro trimestre mostrará uma melhoria significativa em uma base mensal à medida que a economia se recupera gradualmente.
Do lado da política industrial, desde o início do “décimo quarto plano quinquenal” envolvendo a indústria cinematográfica, a indústria de séries de TV, a indústria editorial e o domínio dos direitos autorais, até a recente reunião especial de consulta sobre “promover o desenvolvimento sustentável e saudável da economia digital” e a introdução da política sobre “promover a implementação da estratégia nacional de digitalização cultural”, o atual lado político do setor de mídia transmite sinais positivos, que se espera que ajude a indústria a entrar em um desenvolvimento benigno e ordenado.
Na linha principal do investimento recente, sugere-se que se preste atenção a (1) setores que deverão melhorar significativamente mensalmente, como filmes off-line e publicidade off-line, beneficiando de apoio político, recuperação off-line do fluxo de passageiros, recuperação do consumo e outros fatores; (2) As recentes actividades de promoção do comércio electrónico “6.18” e a redução total das plataformas de comércio electrónico aumentaram em comparação com o passado, prevendo-se que o consumo em linha seja reparado; (3) Por muito tempo, continuaremos a prestar atenção às oportunidades de investimento trazidas pela linha principal da indústria de jogos indo para o mar e o aumento significativo na expedição de novos produtos eletrônicos de consumo, como vr / ar.
Perspectiva industrial:
Filme: a bilheteria total do Festival do Barco do Dragão é de 178milhões de yuans, que ainda é menor do que o desempenho do Festival do Barco do Dragão nos anos anteriores, mas as pessoas de bilheteria e visualização de filmes em uma única semana melhoraram significativamente mês após mês. Actualmente, a taxa de funcionamento dos cinemas chineses recuperou para quase 80%. Espera-se que com a liberalização gradual das operações de cinema em Pequim e Xangai, a taxa de funcionamento aumente ainda mais. A bilheteria do single anterior é de 1,418 bilhões de yuans e 1,695 bilhões de yuans, respectivamente, o que deve levar a bilheteria na China a se recuperar gradualmente. No futuro próximo, haverá uma temporada de verão chave. Anteriormente, muitos filmes que atendem às condições de lançamento, mas não foram lançados ou foram removidos, serão lançados um após o outro, impulsionando o retorno do público e reparando o China Film Co.Ltd(600977) mercado. A médio e longo prazo, continuaremos a prestar atenção à capacidade anti risco dos principais cinemas e investimentos cinematográficos, e seremos capazes de expandir contra a tendência durante o período de compensação acelerada do mercado, de modo a melhorar ainda mais a participação de mercado.
Jogos: de acordo com dados Gamma, em abril, o mercado de jogos da China diminuiu 3,40% ano a ano e aumentou 1,86% mês a mês. O traço da competição de ações no mercado de jogos da China é óbvio, e o dilema dos números de edição sobrepostos tornou-se basicamente um consenso sobre a tendência de aceleração da estratégia de navegação das empresas de jogos. Até agora, nenhum novo número de versão foi emitido em maio após a emissão do número de versão de abril. O ritmo e a quantidade de emissão do número de versão permanecem a ser observados, mas espera-se que a direção de melhoria e redução da qualidade não mude. Do ponto de vista do desempenho, a suspensão do número de versão chinês teve um certo impacto sobre o desempenho da empresa do jogo. O atraso no progresso dos produtos on-line tornou difícil converter em água corrente e lucros. Além disso, espera-se que ele vai demorar algum tempo para construir uma base e precipitar a expansão do mercado fora de Xangai, ea confirmação do desempenho ainda precisa de alguma paciência.
Vr/ar: de acordo com a previsão do IDC, o volume da tela principal de VR atingirá 15,73 milhões de unidades em 2022, um aumento anual de 43,6%. Nas recentes atividades de promoção do comércio eletrônico “6.18”, o volume de vendas da série de exibição de cabeça VR da iqiyi “aventura VR” aumentou 12 vezes ano a ano dentro de 4 horas após o lançamento. No lado do hardware, recomenda-se prestar atenção ao progresso do produto de Sony psvr2 e dispositivos de exibição de cabeça vr / ar da Apple. No lado da aplicação, a curto prazo, os cenários atuais de aplicação de RV têm alta certeza, velocidade de pouso rápida e alto grau de comercialização. A maior escala ainda está no campo do jogo. Devido à alta dificuldade técnica e baixa taxa de penetração de dispositivos de hardware, RA ainda não apareceu um cenário de aplicação relativamente claro. Atualmente, jogos de grande escala e jogos de pequeno e médio porte coexistem no campo de jogos VR, e o padrão de competição é incerto. Mesmo desenvolvedores de jogos pequenos e médios podem quebrar a situação através de produtos diferenciados e inovadores. Com base na lógica de desenvolvimento central que o conteúdo da indústria de jogos é rei, sugere-se focar em empresas de jogos que têm um layout no campo de VR através de investimento ou auto-pesquisa.
Publicidade: de acordo com os dados divulgados pela CTR, de janeiro a abril de 2022, o mercado de publicidade da China caiu 8,9% em uma base homóloga, incluindo uma queda de 19,5% ano a ano e 9,4% mês a mês nos gastos do mercado de publicidade em abril. No setor de entregas, produtos pessoais, bebidas e bebidas alcoólicas apresentaram forte resiliência quando a entrega global no mercado diminuiu, e ainda alcançaram um crescimento significativo ano após ano; Produtos e serviços, correios e telecomunicações, cosméticos / suprimentos de banheiro, entretenimento e lazer caíram significativamente; O investimento nas indústrias alimentícia, farmacêutica, comercial e de serviços foi basicamente plano ano a ano. Com a promoção do e-commerce e a recuperação do consumo offline, espera-se que a publicidade offline recupere num futuro próximo.
Recomenda-se prestar atenção às empresas líderes no sub-segmento da sub-seção de mídia: Perfect World Co.Ltd(002624) Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) .
Aviso de risco: risco de situação política internacional; Recorrência da situação epidêmica e risco de mutação do vírus; O endurecimento das políticas regulatórias superou as expectativas; Intensificação da concorrência no mercado; Risco de imparidade do goodwill; A qualidade do conteúdo de saída é inferior ao esperado; O sistema de projetos leva à flutuação do desempenho da empresa
