Vista principal:
Mobiliário doméstico: com a expectativa de melhoria fundamental e baixa valorização sobreposta, espera-se que o layout global das empresas líderes atinja um crescimento brilhante. A política imobiliária continuou a envidar esforços: a nível central, o governo central baixou o limite inferior da taxa de juro do primeiro empréstimo à habitação, quebrou o limite inferior da taxa de juro LPR e o mercado imobiliário tornou-se cada vez mais determinista; Em nível local, em abril de 2022, os governos locais da China emitiram 73 políticas de regulação imobiliária, um aumento de 62% mês a mês, das quais 67 eram apólices soltas, representando 91,78%. A situação epidêmica nacional continuou a melhorar. A situação epidêmica global em Pequim continuou estável e boa, e a situação global entrou na fase final. Xangai divulgou o plano de ação para acelerar a recuperação econômica e revitalização de Xangai, de forma abrangente e ordenada promoveu a retoma do trabalho e da produção e a retomada da cidade, e apresentou uma série de medidas para promover a retoma do trabalho e da produção em imóveis e outras indústrias. No futuro, com a recuperação da epidemia, a demanda doméstica será compensada. Desde o início deste ano, a indústria de decoração de casa manteve uma perspectiva alta. Espera-se que as encomendas para todo o ano sejam garantidas, e o canal de decoração deve continuar a crescer brilhantemente. Sob a orientação da estratégia de casas grandes, as principais empresas de mobiliário doméstico continuam a promover a integração de categorias, fortalecer a competitividade do tráfego e alcançar um crescimento significativo. Ao mesmo tempo, a avaliação do setor de mobiliário residencial está em um nível histórico baixo, e o valor do investimento é proeminente. Sugere-se prestar atenção a: indústria doméstica líder [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) .
Fabricação de papel: a pressão sobre a indústria está acelerando, e a flexibilidade de desempenho das empresas líderes pode ser esperada. Resíduos de papel: o preço dos resíduos de cartão amarelo flutua em um nível alto, o estoque de empresas de cartão de caixa atingiu um alto histórico, há uma certa pressão, a demanda a jusante de papel acabado é limitada, o preço do papel acabado é fraco e a margem de lucro bruto continuou a cair, atingindo uma faixa baixa desde 2019. Celulose e papel: a China tem uma alta dependência das importações de celulose. A demanda a jusante é principalmente papel doméstico, cartão branco e papel offset duplo. As notícias da oferta de celulose continua a fermentar. A superposição do cartão branco e papel offset duplo começa ativamente a apoiar a demanda de celulose, e o preço da celulose sobe rapidamente; Devido à demanda limitada por papel acabado, o desempenho dos preços é mais fraco do que o da celulose, a margem de lucro bruto continua a diminuir e a pressão dos negócios continua a aumentar. Papel especial: a curto prazo, as matérias-primas do papel especial são principalmente celulose e matérias-primas químicas.O aumento do preço da celulose suporta o aumento contínuo no preço do papel especial, e o desempenho das principais empresas pode ser esperado para ser flexível; A médio e longo prazo, a demanda a jusante por papel especial continua a expandir, e o padrão de concorrência é bom. As empresas líderes continuam a construir capacidade de produção, estabelecer celulose autossuficiente e seu desempenho tem um crescimento significativo a longo prazo. Sugere-se prestar atenção a: a polpa e papel é o principal [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ; Torneira de papel especial [ Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) ], [ Xianhe Co.Ltd(603733) .
Pacote: boa compreensão do mercado para restauração de lucros, expansão vertical e integração de negócios. Embalagens de papel: beneficiando da tendência de proteção ambiental, espera-se que a indústria de embalagens de papel se expanda, mas a concentração do mercado é baixa e precisa ser melhorada; Empresas líderes começaram a se transformar de fabricantes para fornecedores de soluções de embalagem, e seus negócios realizaram desenvolvimento vertical. Embalagem plástica: a escala do mercado cresce constantemente e a concentração do mercado é baixa; Embalagens plásticas comuns são amplamente utilizadas a jusante, com demanda flutuante e concorrência feroz; Devido às altas barreiras técnicas de materiais especiais, as principais empresas podem confiar em barreiras técnicas para construir um fosso forte. Embalagem de metal: o preço das matérias-primas sobe, o padrão de oferta e demanda é melhorado e o aumento de preços da indústria melhorará os lucros; Bebidas e licor são as principais aplicações a jusante de embalagens metálicas, e a taxa de enlatamento da cerveja está aumentando, o que se espera promover o aumento da demanda. Sugere-se prestar atenção a: os líderes na indústria de embalagens [ Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) ], [ Org Technology Co.Ltd(002701) ] e [ Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) .
Consumo da indústria leve: a indústria de cigarros eletrônicos cresceu significativamente e o mercado da indústria de papelaria continua a expandir-se. Cigarros eletrônicos: a norma nacional foi oficialmente implementada, o limiar da indústria será aumentado e a participação de boas cidades líderes será aumentada. Ao mesmo tempo, o mercado internacional está se expandindo constantemente e a demanda é ampla; O mercado chinês tem o maior grupo de fumantes do mundo, e a taxa de penetração de cigarros eletrônicos está em um nível baixo. Com a indústria entrando no estágio de desenvolvimento padronizado, o mercado chinês deve crescer constantemente. Papelaria: O consumo per capita da China de instrumentos de escrita continua a aumentar, e a atualização do consumo continuará a beneficiar o crescimento do negócio C-end. Ao mesmo tempo, impulsionado pela política de compras, o negócio de vendas diretas do escritório b-end tem uma ampla perspectiva de mercado; Chenguang continuou a otimizar o layout de seu negócio principal tradicional, ajustou sua estrutura de produto, coordenou o desenvolvimento de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) . Sugere-se prestar atenção a: o líder da indústria de cigarros eletrônicos [SIMORE internacional], o líder da indústria de papelaria [Chenguang compartilha], o beneficiário econômico de camping [ Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) .
Aviso de risco: recessão macroeconómica; Os dados de vendas e conclusão de imóveis não são como esperado; O preço das matérias-primas aumentou.
