Evento: no dia 9 de junho, a Federação de automóveis de passageiros divulgou os dados de produção e vendas de automóveis de passageiros em maio: o volume de vendas por atacado foi de 1,591 milhões, diminuição homóloga de 1,3% e aumento mensal de 67,8%; O volume de vendas a retalho foi de 1354000 unidades, diminuição homóloga de 16,9% e aumento mensal de 29,7%; A produção de automóveis de passageiros foi de 1,671 milhões, um aumento de 6,5% em termos homólogos e 69,5% em termos mensais.
Em maio, a produção de automóveis de passageiros aumentou 69,5% mês a mês, e as vendas por atacado aumentaram 67,8% mês a mês, mostrando excelente desempenho. Em maio, foram produzidos 1,671 milhões de automóveis de passageiros, com um aumento homólogo de 6,5% e um aumento mensal de 69,5%. A escassez de peças importadas e componentes afetados pela epidemia melhorou significativamente. Os fornecedores domésticos de peças e componentes no Delta do Rio Yangtze basicamente retomaram o fornecimento, promovendo a rápida recuperação da produção nacional. Em maio, foram vendidos 1,591 milhões de carros de passageiros em lotes, diminuição homóloga de 1,3% e aumento mensal de 67,8%; As vendas no varejo atingiram 1,354 milhões de unidades, queda homóloga de 16,9% e aumento mensal de 29,7%. Em maio, a produção foi 80000 unidades superior ao volume de vendas; As vendas no atacado foram superiores às vendas no varejo em 237000 unidades, e o estoque de fabricantes foi acelerado para compensar. No início de junho, as vendas no varejo terminal aceleraram para se recuperar sob a promoção de políticas. Espera-se que o estoque em junho seja transformado em um forte incremento no varejo.
Em maio, a participação independente aumentou 9,8% ano a ano, e o varejo de carros de luxo aumentou 52% mês a mês. Em maio, as vendas a retalho de marcas próprias atingiram 620000, um aumento homólogo de 5% e um aumento mensal de 29%. Em maio, a participação independente foi de 46,3%, com aumento homólogo de 9,8pct; De janeiro a maio, a participação independente cumulativa foi de 46%, com um aumento homólogo de 8,6pct. Em maio, 560000 marcas comuns de joint venture foram vendidas no varejo, um decréscimo homólogo de 28% e um aumento mensal de 24%. Entre eles, a participação japonesa foi de 20,9%, um decréscimo homólogo de 2,4pct; A parte da Alemanha foi de 23%, uma diminuição homóloga de 2,2% ; A participação da série americana foi de 6,9%, uma queda de 3,7% em relação ao ano anterior. Em maio, foram comercializados 180000 carros de luxo, uma diminuição homóloga de 29% e um aumento mensal de 52%; De abril a maio, as áreas de vendas de proprietários de carros de luxo, como Pequim e Xangai foram muito afetadas pelo controle anti-epidemia, e as vendas no varejo melhoraram significativamente em maio.
Em maio, o volume de vendas de novos veículos de passageiros de energia superou as expectativas, e a taxa de penetração de nova energia atingiu 26,5%. Em maio, 421000 novos veículos de passageiros de energia foram vendidos em lotes, com um aumento homólogo de 111,5% e um aumento mês a mês de 49,8%. De janeiro a maio, 1892000 novos veículos de passageiros energéticos foram vendidos em lotes, um aumento de 117,4% ano a ano. Em maio, 324000 veículos elétricos puros foram vendidos em lotes, um aumento homólogo de 96,3%; 98000 carros híbridos plug-in foram vendidos em lotes, um aumento de 184,4% ano a ano. Em termos de empresas automotivas, as 5 principais empresas automotivas em termos de vendas por atacado de novos veículos de energia são Byd Company Limited(002594) 114000, SAIC GM Wuling 37000, Tesla China 32000, Chery 22000 e GAC EA 21000 respectivamente. Em maio, a taxa de penetração grossista de novos veículos energéticos atingiu 26,5%, um aumento homólogo de 14pct; Entre eles, a taxa de penetração de veículos de energia novos de propriedade própria é de 45%, a de carros de luxo é de 19%, e a de veículos de energia novos de joint venture mainstream é de apenas 4,1%.
A demanda por novos veículos de energia recuperou rapidamente, e a principal política de mitigação da escassez estimulou a recuperação de veículos tradicionais. De acordo com nossas estatísticas de dados de inquérito de pedidos de automóveis, a demanda global por veículos de energia nova recuperou rapidamente após o aumento de preços e situação epidêmica inibiu a produção e vendas. Com o lançamento ou entrega de muitos modelos novos pesados, tais como Byd Company Limited(002594) . Em termos de veículos tradicionais, marcas independentes, joint venture e de luxo se beneficiarão plenamente da política de reduzir para metade o imposto de compra, que deve trazer um aumento de mais de 1 milhão de veículos a combustível em 2022. Com o abrandamento da epidemia na China e a liberação da demanda de compra de carros, os fundamentos da indústria devem inaugurar uma forte recuperação. Prevemos que as vendas anuais de carros de passageiros devem chegar a 21-22,2 milhões de unidades, um aumento de 0-5% ano a ano.
Concentre-se em recomendar empresas autônomas de veículos e peças de alta qualidade. Entre as empresas de automóveis, os líderes de alta qualidade são altamente recomendados: Byd Company Limited(002594) e plataforma 3.0, DMI modelo Tongfa potência, Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ; Entre as empresas de peças, as principais recomendações são: Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) (expansão de novas forças + entrega em larga escala de novos produtos), Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) expansão de novas forças + autonomia de primeira linha + clientes de alta qualidade no exterior, Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) beneficiando-se do high-end da indústria de lâmpadas), Jiangsu Changshu Automotive Trim Group Co.Ltd(603035) beneficiando-se de clientes em grande escala de novas forças, Zhuhai Enpower Electric Co.Ltd(300681) + aceleração da expansão da produção).
Dica de risco: os chips estão em contínua escassez, o progresso de novos produtos é menor do que o esperado, e as vendas de novos modelos são menores do que o esperado.
