Indústria farmacêutica: recuperou ligeiramente em maio e seu desempenho foi mais fraco que o mercado. A indústria farmacêutica recuperou ligeiramente em maio de 2022: o índice farmacêutico Shenwan subiu 1,15%, teve um desempenho inferior ao índice CSI 300 em 0,72%, e ficou mais baixo entre todas as indústrias de nível Shenwan. Nas subsecções, o negócio farmacêutico aumentou 6,84%, os produtos farmacêuticos químicos 5,2%, a medicina tradicional chinesa 3,27%, os produtos biológicos 0,53%, os dispositivos médicos 1,76% e os serviços médicos 2,47%.
A situação epidêmica melhorou gradualmente e a borda da placa é melhor. Com a melhoria gradual da situação epidêmica em Xangai, Pequim e outros lugares, espera-se que as sub-indústrias com as características de “demanda rígida” e “seletividade” recuperem rapidamente: o tratamento de doenças oftálmicas é rígido e será reparado rapidamente após a situação epidêmica ser controlada, incluindo drogas oftálmicas (atropina de baixa concentração, etc.), instrumentos oftálmicos (lente plástica corneana, lente desfocadora, etc.), serviços oftálmicos, etc. Após a recuperação dos hospitais que deixaram de consultar médicos durante o período de controle epidêmico, o serviço ambulatorial e a cirurgia eletiva também se recuperarão.
Uma série de dados foram divulgados na reunião da ASCO, e drogas inovadoras nacionais fizeram rápido progresso. Na reunião da ASCO realizada nos Estados Unidos no início de junho, várias empresas farmacêuticas inovadoras nacionais divulgaram os dados de produtos pesados. Combinado com as diferenças na capacidade de pagamento e espaço de mercado fora da China, o mercado externo ainda é o objetivo futuro de desenvolvimento de drogas inovadoras nacionais. Após as reviravoltas e reviravoltas das drogas inovadoras domésticas que foram ao mar nos últimos anos, os riscos de P & D e supervisão no exterior foram reconhecidos pelo mercado; As empresas farmacêuticas inovadoras à frente também constantemente ajustam e enriquecem seu layout no exterior na prática. A divulgação dos dados de medicamentos inovadores nacionais na conferência internacional mostra o rápido progresso em P & D e aspectos clínicos, e também aumentará as oportunidades de cooperação de licenciamento, etc. Acreditamos que a avaliação global atual do setor de medicamentos inovadores é baixa e estamos otimistas em relação a empresas de alta qualidade com pipelines diferenciados de inovação.
A avaliação do setor está em um nível baixo, e é otimista em relação a metas de alta qualidade com forte certeza de desempenho a longo prazo e valor subestimado. Esperamos que o desempenho geral da indústria no segundo trimestre seja afetado pela epidemia, mas a flutuação a curto prazo da epidemia não afetará a tendência de desenvolvimento a longo prazo da indústria. Recomenda-se prestar atenção às metas com forte certeza de desempenho a longo prazo. Além disso, sugere-se prestar atenção a algumas unidades populacionais de alta qualidade que excederam a venda, bem como às unidades populacionais em causa que registam uma melhoria marginal maior após a melhoria da situação epidêmica. Em junho, a carteira de investimentos consistiu em ações: Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) Apt Medical Inc(688617) ; H compartilha: biologia kangfang, kangnoah, reprodução Jinxin, xianruida médica.
Dicas de risco: o risco de epidemias repetidas, o risco de progresso em P & D menor do que o esperado, o risco de ajuste da política regulatória, o risco de redução do preço do seguro médico mais do que o esperado e o risco de progresso de comercialização menos do que o esperado
