CMP é o processo chave de planarização da bolacha, e a demanda por equipamentos e materiais aumenta com o avanço de processos avançados de fabricação: CMP é o processo chave para realizar a planarização global de bolachas, o que significa realizar a remoção eficiente de materiais em excesso na superfície da bolacha e nano planarização global através do efeito sinérgico da corrosão química e moagem mecânica. CMP evita os defeitos de danos de superfície causados por polimento mecânico simples e velocidade de polimento lenta, baixa planicidade superficial e consistência de polimento causados pelo polimento químico simples, e é amplamente utilizado em processos de fabricação avançados. Com o avanço da lei de Moore, o processo de fabricação da bolacha foi atualizado continuamente, e o número de processos do CMP aumentou significativamente. As etapas do CMP do processo maduro de 90nm são 12, e as etapas do CMP do processo avançado de 7Nm são aumentadas para 30. os tempos de polimento aumentaram múltiplos. o aumento na proporção de bolachas avançadas do processo conduziu o crescimento significativo na demanda por equipamentos e materiais do CMP.
Os fabricantes estrangeiros ocupam o principal mercado de equipamentos CMP, e a participação de mercado chinesa de Huahai Qingke aumentou rapidamente: de acordo com dados da Gartner, os equipamentos CMP respondem por 3% dos equipamentos de fabricação de wafer semicondutores. De acordo com este cálculo, o tamanho de mercado correspondente de equipamentos CMP no mundo e no continente chinês em 2021 será de US $ 2,64 bilhões e US $ 760 milhões. O mercado global de equipamentos CMP é ocupado principalmente por materiais aplicados dos Estados Unidos e Ebara do Japão. Em 2019, os dois fabricantes representaram 70% e 25% do market share global. Huahai Qingke é líder de equipamentos CMP na China. De acordo com o prospecto da empresa, é o único fornecedor de equipamentos de semicondutores na China que alcançou a produção em massa e vendas de equipamentos CMP de 12 polegadas. Pode substituir os produtos de empresas líderes da indústria no processo de produção em massa (acima de 14nm) e aplicação de processo. Nas principais fábricas de wafer da China, a participação de Huahai Qingke aumentou rapidamente. Nos projetos de armazenamento Changjiang, Huahong Wuxi, Shanghai Huali fase I e II e Shanghai Jita CMP projeto de aquisição de equipamentos, a empresa ganhou a licitação para 8, 33 e 27 conjuntos respectivamente em 20192021, representando 21,05%, 40,24% e 44,26%, respectivamente, e a taxa vencedora da licitação aumentou ano após ano.
O material CMP tem um grande espaço de mercado, e Anji, Dinglong, etc. assumiram a liderança em fazer avanços: graças ao rápido desenvolvimento de 3dnand e tecnologia de processo avançada, a demanda por materiais CMP aumentou significativamente. O mercado global de fluidos / almofadas de polimento deve crescer de US $ 1,66 bilhão / 1,02 bilhão em 2020 para US $ 2,27 bilhões / 1,35 bilhão em 2025, e o CAGR de 2021 a 2025 atingirá 6% / 5,1%, respectivamente. Em termos de fluido de polimento, o mercado global é ocupado principalmente por Cabot, Hitachi, etc. Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) como líder de fluido de polimento na China, alcançou vendas em larga escala no nó de tecnologia 130-28nm, e sua participação de mercado na China aumentou rapidamente. Em termos de almofadas de polimento, o mundo é principalmente monopolizado pela Dow Chemical, um fabricante americano, e pelo fabricante chinês Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) .
Sugestão de investimento: sugere-se prestar atenção ao líder de equipamentos de China CMP Huahai Qingke, líder de material CMP Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) .
Dicas de risco: risco de concorrência no mercado, desenvolvimento de produtos menos do que o esperado, declínio da demanda downstream, risco de operação comercial.
