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Em 31 de maio, o Ministério das Finanças e a Administração Estatal de Tributação anunciaram que o imposto de compra de veículos seria reduzido pela metade para carros de passageiros com um deslocamento de 2,0 litros ou menos cuja data de compra foi de 1 de junho a 31 de dezembro de 2022 e cujo preço do veículo único (excluindo IVA) não exceda 300000 yuan.
Desde maio, a distribuição da epidemia de covid-19 em todas as partes do país diminuiu gradualmente. Desde 1º de junho, Xangai entrou na fase de restaurar totalmente a produção normal e a ordem de vida. Ao implementar várias medidas de prevenção e controle, a retomada do trabalho e da produção também deve mudar de acordo com os tempos, e a demanda logística e demanda de frete devem ser restauradas ao mesmo tempo.
Principais pontos de investimento:
A recuperação da demanda logística e transporte é benéfica para o mercado varejista de pneus para veículos comerciais
Desde maio, a situação epidêmica em todas as partes do país melhorou gradualmente e a demanda por frete e logística recuperou rapidamente. Em termos de entrega expressa, por um lado, devido à logística deficiente durante a epidemia, muitas entregas expressas foram excessivamente estocadas. Por outro lado, a epidemia também inibiu a demanda de compras online das pessoas. Portanto, com a melhoria da epidemia, a indústria de entregas expressas recuperou rapidamente. Em termos de transporte de frete, com a fábrica retornando ao trabalho e produção, a demanda de transporte de matérias-primas e produtos acabados recuperados, eo volume de frete aumentou mês a mês. Em maio de 2022, o índice médio de fluxo de carga de veículos foi de 95,46%, ano a ano -18,65% e mês a mês +12,66%; O índice médio de produtividade do parque logístico público foi de 93,27%, um ano a ano -25,07% e um mês a mês +16,61%; O índice médio de produtividade dos centros de distribuição das principais empresas de expresso foi de 86,23%, um ano a ano -26,41% e um mês a mês +16,16%. Com a recuperação da logística de frete e a recuperação da indústria expressa, a frequência de uso de pneus de veículos comerciais aumentou, aumentando consideravelmente a demanda por substituição de pneus de veículos comerciais.
Com a melhoria da situação epidêmica e a redução do imposto de compra, as vendas de automóveis de passageiros aumentaram
De 1 a 5 de junho de 2022, as vendas a retalho de automóveis de passageiros em todo o país atingiram 168000, diminuição homóloga de 5% e aumento de 6% face ao mesmo período do mês passado; O atacado de automóveis de passageiros em todo o país foi de 163000, um decréscimo homólogo de 7%; Um aumento de 17% em relação ao mesmo período do mês passado. Desde 3-5 de junho é o feriado do Dragon Boat Festival, o tempo efetivo real de vendas é de apenas 1-2 dias. Comparado com o Dragon Boat Festival em 14 de junho do ano passado, a tendência da primeira semana de junho deste ano refletiu o efeito incremental do lançamento da política.
A política de redução e isenção do imposto de compra foi implementada a partir de 1º de junho, ao mesmo tempo em que as políticas nacionais e locais de promoção do consumo foram concentradas em junho. O efeito da política de promoção do consumo durante o período de arranque foi forte. Espera-se que o atraso da demanda de consumo de março a maio seja liberado em certa medida, o que favorece o incremento das vendas no varejo em junho. O aumento nas vendas de automóveis de passageiros significa que a demanda por pneus de automóveis de passageiros no mercado de apoio aumentou, o que mudará o padrão de oferta e demanda do mercado de apoio de automóveis de passageiros da China em certa medida, e ajudará as empresas de pneus a aumentar as vendas e realizar a transmissão de preços de aumentos de preço de matérias-primas.
Classificação da indústria e estratégia de investimento com base na análise acima e combinada com a prosperidade da indústria, recomendar (manter) classificação para a indústria de pneus.
Concentre-se em Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) Sailun Group Co.Ltd(601058) Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) Jiangsu General Science Technology Co.Ltd(601500) .
Dicas de risco: a recuperação da demanda não é como esperado, o progresso do projeto da empresa não é como esperado, o impacto da epidemia na economia global é mais do que o esperado, o risco de flutuação de preços das principais matérias-primas, o risco de atrito comercial internacional, o risco de proteção ambiental e produção de segurança, o risco de operação no exterior, o risco de flutuação da taxa de câmbio, o risco de intensificação da concorrência industrial, o risco de recessão econômica, etc.
