A escala do mercado global continua a crescer. De acordo com a icinsights, o gasto de capital da indústria global de semicondutores atingirá US $ 190,4 bilhões em 2022, um aumento anual de 24%, um recorde. As empresas de semicondutores aumentaram significativamente os gastos de capital para expandir a capacidade. A fim de expandir suas vantagens no campo da fundição de wafer, TSMC, Samsung e Intel aumentaram suas despesas de capital em 2022, as três empresas representaram mais da metade do gasto total da indústria.
21 & 22q1 mantém uma visão alta, e o desempenho do continente chinês é brilhante. Em 2021, as dez principais fundições do mundo alcançaram uma receita operacional total de 102,9 bilhões de dólares, representando 93,4% do mercado global de fundição; Existem três fabricantes no continente chinês que entraram nas dez melhores fundições do mundo. As quotas de mercado de Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) huahong semicondutor manteve a produção e as vendas completas desde 2021q2, e a taxa de utilização da capacidade é superior a 100%.
Tendência 1: desenvolver para nós de processo de 12 polegadas e menores. 1) Com o rápido desenvolvimento de campos a jusante, a demanda global por wafers de 12 polegadas continuará aumentando rapidamente. De acordo com a previsão da sumco, o CAGR atingirá 11,3% de 2022 a 2026. 2) O aumento substancial na demanda de HPC e a produção em massa do processo de 3nm promoverá o desenvolvimento da fabricação da microplaqueta para nós menores do processo. A Sumco prevê que a demanda por chips fabricados sob 10nm aumentará gradualmente.De 2021 a 2025, o CAGR de chips de 12 polegadas fabricados sob 16nm atingirá 14,7%.
Tendência 2: a fundição da bolacha é transferida para a China. Em 2021, o continente chinês representou 11,8% da quota de mercado global da fundição da bolacha ano a ano. A taxa de crescimento foi notável. Beneficiando da liberação de capacidade trazida pela nova linha de produção e o aumento de preços trazido pela forte demanda downstream, fabricantes contratados no continente chinês Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) .
Oportunidades de investimento: o preço das matérias-primas upstream sobe, e a atenção é dada às oportunidades dos fabricantes chineses de bolachas de silício. Em 2021, a escala do mercado global de materiais semicondutores aumentou 15,9% ano a ano, atingindo uma nova alta, na qual o chip de silício representou a maior proporção. O aumento da capacidade e da participação de mercado do OEM no continente chinês impulsionou a demanda por materiais domésticos da bolacha upstream. As bolachas domésticas de silício continuarão a beneficiar do processo de substituição doméstica.
Aguarde Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) . 1) No campo de grandes wafers de silício, Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) quzhou fase base I tem uma capacidade de produção mensal de 150000 chips e o semicondutor adquirido Guojing fase I deve ser colocado em produção em 2023. 2) No campo da fabricação avançada, há um grande espaço de mercado para wafers de silício doméstico. Os principais clientes das bolachas domésticas de silício de 8 polegadas e 12 polegadas são fundições chinesas da bolacha, e o nó mínimo do processo é 28nm. Com o desenvolvimento da fabricação de wafer para nós de processo menores, o potencial de desenvolvimento de wafers de silício doméstico é grande.
Aconselhamento em matéria de investimento
Recomenda-se prestar atenção a Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) .
Aviso de risco
O desenvolvimento da indústria é menor do que o esperado, a concorrência da indústria é intensificada e a demanda a jusante é menor do que o esperado.
