Mercado: nicho DRAM é o principal produto, com o mercado global excedendo 7 bilhões de dólares americanos. O armazenamento é o segundo maior segmento do mercado de semicondutores. Em 20212020, a escala global do mercado foi de US $ 153,4/117,5 bilhões, representando 28%/27% da escala global de semicondutores. A DRAM é o maior mercado de armazenamento. Em 20212020, a escala global do mercado foi de US$ 93,0/64,3 bilhões, representando 61%/55% da escala global de armazenamento. DDR3 é o produto de terceira geração da ddrsdram, desenvolvido há 15 anos desde o seu lançamento em 2007. Em 2014, o DDR3 representou 84% do mercado de armazenamento. Mais tarde, com o lançamento do DDR4, um produto mais high-end, foi gradualmente substituído por produtos de nicho. Atualmente, o DDR3 é a principal categoria de DRAM de nicho. Em 20222021, o DDR3 representou 8%/8% da escala geral de armazenamento, atingindo US $ 7,5 / 7,4 bilhões.
Padrão: Coreia e Estados Unidos são a principal força no mainstream, e o padrão de saída de grandes empresas de nicho continua a ser otimizado. 1) No mercado principal de DRAM, em 2021, Samsung, Hynix e micron representaram 43%, 28% e 23%, respectivamente, com um total de 94%, e a indústria apresentou uma tendência de “três pilares”. Desde 2013, a quota de mercado total das três fábricas originais excedeu continuamente os 90%, atingindo um pico de 99% em 2019. Com a expansão da produção pelos fabricantes continentais em 2020 e 2021, a quota de mercado diminuiu ligeiramente para 94%. 2) De acordo com nosso cálculo, no nicho de mercado DDR3, Samsung, micron e Hynix, as principais empresas de armazenamento, ocuparão 40%, 23% e 4%, respectivamente em 2021. As quotas de mercado do Sul da Ásia e Huabang em Taiwan serão 22% e 5%, respectivamente. Samsung e Hynix serão retiradas em sucessão este ano e no próximo. A expansão da produção dos fabricantes de Taiwan é limitada e a estrutura da indústria será otimizada. Nós igualmente comparamos o progresso do desenvolvimento em casa e no exterior da perspectiva da evolução do processo e quantidade do número do item: da perspectiva do processo, o processo DDR3 dos três fabricantes originais é 20nm, o do sul da Ásia é 20nm, e o de Huabang é 25nm. Zhaoyi DDR3 adota o processo Changxin 17nm, e Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ; Do ponto de vista do layout do número de item, o número de números de itens DDR4 dos três fabricantes originais está muito à frente. O número de números de itens de nicho de produtos de fabricantes em Taiwan, China é notável. O continente Zhaoyi, Junzheng e Dongxin concentram-se principalmente em DDR3 e DDR4 de pequena capacidade. Dongxin tem um layout relativamente perfeito, e a taxa de aumento dos números de itens Zhaoyi é óbvia.
Aplicação: o mercado principal é o telefone móvel + pc + servidor, e o nicho se concentra no mercado de cauda longa. No mercado principal de DRAM, em 2021, os telefones celulares, servidores e PCs representaram 39%, 34% e 13%, respectivamente, representando 86% no total. No nicho do mercado DDR3, a eletrônica de consumo responde por 79%, tornando-se a maior aplicação, com indústria responsável por 12% e automóveis representando 9%. No geral, é usada principalmente em áreas com baixa exigência de capacidade e velocidade. Em termos de formulário de aplicação, DDR3 é usado principalmente junto com chips de controle principais (como MCU, MPU e SOC) para atender aos requisitos de armazenamento de chips de controle principais. O DDR3 está configurado nos chips mestre de Ti, Qualcomm, Renesas, Mobileye, anba e NXP. A NXP é líder na área de MCU e outros chips mestre. Nós penteamos as aplicações downstream de 8175 chips mestre com DDR3 listados no site oficial da NXP (a partir de abril de 2022). O DDR3 é amplamente utilizado em eletrônicos de consumo, infraestrutura de comunicação, indústria e automóveis, além de ser um dos principais chips da NXP. Entre eles, existem 4702 chips de controle principais configurados para eletrônicos de consumo e infraestrutura de comunicação, representando 58%, 1869 chips de controle principal industrial, representando 23%, e 1586 chips de controle principal eletrônico automotivo, representando 19%. Geralmente, 1-2 DDR3 são configurados em um chip de controle principal de acordo com os requisitos de armazenamento. A otimização estrutural sobrepõe-se ao mercado de cauda longa. O desempenho de preços do DDR3 é melhor do que o de outros produtos DRAM, e está inversamente ligado ao preço dos produtos DDR4 com a mesma capacidade.
Changxin lidera o desenvolvimento da indústria DRAM no continente, e o continente distribui ativamente o mercado DDR3. Os fabricantes do continente concentram-se em produtos de nicho e fazem um layout abrangente em DRAM de nicho, slcnand, norflash, EEPROM e outros produtos de nicho, principalmente no modo de falha. Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) através da aquisição da ISSI, a empresa rapidamente entrou no campo dos chips de memória. Atualmente, tem o layout mais abrangente no campo DRAM no continente. De acordo com as estatísticas no site oficial, DDR1, DDR2, DDR3 e DDR4 têm layout, do qual a distribuição do número do item é 26%, 21%, 44% e 9% respectivamente. A empresa também é uma empresa líder na especificação global de veículos DRAM, representando 15% dos. Como líder da slcnand no continente, as ações da Dongxin adquiriram a fidelix na Coreia para acelerar o processo de P & D DRAM. Em 2021, a receita da Dongxin DRAM foi de 79milhões de yuans, representando 7% da receita total da empresa, yoy + 67%, que é a linha de produtos de crescimento mais rápido. Em 2020, o DDR3 representará 2% da receita, e o número de números de itens de 1GB, 2GB e 4GB será de 3, 3 e 4, respectivamente.
Sugestão de investimento: DDR3 tem um mercado global de mais de 7 bilhões de dólares americanos, e é altamente monopolizado por fabricantes no exterior e Taiwan. Em 2021, os três fabricantes originais Samsung, micron e Hynix, respectivamente, representaram 40%, 23% e 4%, e a participação de mercado dos fabricantes de Taiwan Nanya e Huabang foi de 22% e 5%, respectivamente. Atualmente, o líder coreano Samsung e Hynix estão gradualmente desaparecendo do mercado e voltando-se para DDR4 e ddr5.A nova capacidade dos fabricantes em Taiwan, China é limitada, e o padrão de concorrência da indústria DDR3 é otimizado. Os fabricantes continentais têm um layout no campo DDR3. Recomenda-se prestar atenção a: Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) nor (o terceiro no mundo, o primeiro no continente, DRAM é vigorosamente desenvolvido, e DDR3 é produzido em massa este ano), Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) armazenamento a bordo (o segundo no mundo, o líder no continente, e produtos DDR3 são ricos), e Dongxin (o líder no continente slcnand, DDR3 tem um layout).
Dicas de risco: a demanda a jusante é menor do que o esperado, o gargalo da capacidade de produção é restrito, o progresso tecnológico dos fabricantes do continente é menor do que o esperado, o atrito comercial sino-americano é intensificado, as informações usadas no relatório de pesquisa não são atualizadas a tempo, a medição do mercado é menor do que o esperado e o risco de erro estatístico.
